מה פוטנציאל ההשתכרות?
פוטנציאל הרווחה מתייחס לרווחים הפוטנציאליים מתשלומי דיבידנד ומערכת שווי הון שעשויים להרוויח מהחזקת מניה. במילים אחרות, זה משקף את הרווח הגדול ביותר האפשרי שתאגיד יכול להרוויח. לעתים קרובות הוא מועבר למשקיעים בצורה של דיבידנדים. הצמיחה האפשרית ברווחים שיכולה להיווצר עבור כל מניה המצטיינת במניה מסוימת.
ניתן למדוד פוטנציאל הרווח על בסיס רווח למניה (EPS), על החזר הנכסים (ROA) או על ההחזר על ההון (ROE). חברות בוחרות לעתים להעביר צמיחה זו למשקיעים בצורה של דיבידנדים.
כיצד פועל פוטנציאל להרוויח
בנוסף לבחינת פוטנציאל צמיחת הרווחים, אנליסטים, משקיעים, מנהלי תיקים ורוכשים פוטנציאליים בוחנים בדרך כלל את פוטנציאל ההשתכרות של ענף מניות או ענף ביחס לגורמים אחרים כמו מחיר, על ידי חישוב יחס מחיר לרווח (P / E). באופן כללי, ככל שהיחס גבוה יותר, כך פוטנציאל הרווחים גדול יותר. התפיסה שמניה מסוימת בעלת פוטנציאל השתכרות גבוה יותר ביחס לניירות ערך אחרים נוטה להעלות את מחיר המניה.
למרות שרווח פוטנציאל צמיחה עשוי לגרום למחיר של מניה לעלות, זה לא בהכרח יתורגם לדיבידנדים שוטפים גבוהים יותר שכן הנהלת החברה עשויה לבחור במקום זאת להשקיע מחדש את רווחיה בעסק. חברה שיוצאת עם מוצר חדשני עשויה להיות בעלת פוטנציאל השתכרות גבוה בעתיד כתוצאה מכך, אך ייתכן שההכנסות החזויות לא יתורגמו לרווח בפועל זמן מה.
שווי שוק של חברה יכול ואכן משתנה מסיבות שאינן קשורות לפוטנציאל ההשתכרות שלה. לדוגמה, בתקופות "סיכון" בשווקים בהם שינוי בתפיסת הסיכון גורם למשקיעים להימנע מהימור על הנכסים הבטוחים ביותר. אותה דינמיקה יכולה לפעול הפוכה בתקופות של סנטימנט שורי.
Takeaways מפתח
- פוטנציאל הרווחים הוא החיסכון הצפוי אליו יכול משקיע להחזיק השקעה במונחים של תשואה כוללת (רווחי הון בתוספת דיבידנדים ותזרימי מזומנים). אנליסטים בסיסיים מנצלים ניתוח יחסים כדי לחשב את פוטנציאל ההשתכרות של החברה למשקיעים. פוטנציאל הרווחים משתנה לפי ענף ו יכול להיות גם באופן אידיוסינקרטי בין חברות באותו ענף.
ניתוח פוטנציאל השתכרות
יש לקחת בחשבון מספר גורמים בעת הערכת פוטנציאל ההשתכרות של מניה. הערך של בלתי מוחשיים כמו קניין רוחני והון עצמי של המותג, תוכניות רכישה של מניות, תחזיות הכנסות ונתח שוק בנוסף לחריפות ניהולית, סיכון רגולטורי ומצב משקיעים כללי - כל אלה נכנסים לפעולה בעת ניתוח או החלטה אם להשקיע או לא. מניה או רכישה של חברה.
פוטנציאל הרווחים משתנה לפי ענף כלכלי, ולכן חשוב לקחת בחשבון היכן נסחר מלאי יחסית לעמיתיו בתעשייה על ידי ניתוח comps, או השוואה. והשוואה בין פוטנציאל הרווחים של חברה לביצועיה בעבר יכולה להראות לך כיצד פוטנציאל הצמיחה שלה השתנה לאורך זמן.
ניתוח בסיסי תוך שימוש ביחס פיננסי המתקבל מהדוחות הכספיים של חברה הוא הבסיס להבנת פוטנציאל הרווחים.
