רווחים למניה לעומת דיבידנדים למניה: מה ההבדל?

רווחים למניה לעומת דיבידנדים למניה: סקירה כללית

הרווחים למניה (EPS) והדיבידנדים למניה (DPS) הם שניהם השתקפות של הרווחיות של החברה, אך שם נגמרים קווי הדמיון. הרווחים למניה הם יחס שמעריך עד כמה החברה רווחית למניה במניה. דיבידנדים למניה, לעומת זאת, מחשבים את חלק הרווחים של החברה שמשולמים לבעלי המניות.

לשניהם יש את השימושים שלהם למשקיעים המעוניינים להתפרק ולהעריך את הרווחיות וההשקפה של החברה.

רווחים למניה

הרווחים למניה (EPS) מדברים לרווחיות של חברה. EPS מייצגת הכנסה נטו של חברה המוקצית לכל מניה במניה המשותפת. חברות נוטות לדווח על EPS המותאם לפריטים יוצאי דופן ודילול מניות פוטנציאלי.

EPS בסיסי מחושב כ:

EPS = (הכנסה נטו - דיבידנדים במניות מועדפות) ÷ (מניות מצטיינות)

לדוגמה, אם לחברת ABCWXYZ יש 20 מיליון מניות מצטיינות, הייתה לה הכנסה נטו של 10 מיליון דולר ושילמה דיבידנד של מיליון דולר לבעלי המניות המועדפות עליה בשנה הכספית האחרונה; ה- EPS הוא 45 סנט (10 מיליון דולר - מיליון דולר) ÷ (20 מיליון מניות מצטיינות).

יש גם EPS בסיסי וגם מדולל. Basic EPS אינו גורם באפקט הדילול של מניות שיכולות להנפיק על ידי החברה. EPS מדולל כן. כאשר מבנה ההון של חברה כולל אופציות למניות, כתבי אופציה, יחידות מניות מוגבלות (RSU), השקעות אלה, אם ימומשו, יכולות להגדיל את המספר הכולל של המניות הנותרות. ה- EPS המדולל מניח כי הונפקו כל המניות שיכולות להיות מצטיינות.

דיבידנדים למניה

DPS הוא מספר הדיבידנדים המוצהרים שהונפקה על ידי חברה עבור כל מניה רגילה המצטיינת. זהו מספר הדיבידנדים שכל בעל מניות בחברה מקבל על בסיס למניה. מניות רגילות, או מניות משותפות, הן מניות ההצבעה הבסיסיות של תאגיד. לבעלי מניות בדרך כלל מותר קול אחד למניה ואין להם סכומי דיבידנד קבועים מראש.

דיבידנדים למניה מחושבים על ידי חלוקת המספר הכולל של הדיבידנדים ששולמה על ידי חברה, כולל דיבידנדים ביניים, לאורך תקופה, במספר המספר המניות. DPS של חברה נגזרת לרוב באמצעות הדיבידנד ששולם ברבעון האחרון, המשמש גם לחישוב תשואת הדיבידנד.

ניתן לחשב DPS באמצעות הנוסחה:

DPS = (סך הדיבידנדים ששולמו לאורך תקופה - כל דיבידנד מיוחד) ÷ (מניות מצטיינות).

לדוגמה, נניח שחברת XYZ שילמה דיבידנד מיליון דולר לבעלי המניות המועדפים עליה בשנה שעברה, שאף אחד מהם לא היה דיבידנד מיוחד. לחברה 5 מיליון מניות מצטיינות, ולכן ה- DPS לחברה XYZ עומד על 0.2 למניה.

מה ההבדל בין רווחים למניה לבין דיבידנדים למניה?

הבדלים עיקריים

הרווחים למניה מדגימים עד כמה החברה רווחית על ידי מדידת הרווח הנקי עבור כל מניה מצטיינת בחברה.

בדרך כלל EPS נחשבת למשתנה החשוב ביותר בקביעת מחיר המניה.

דיבידנדים למניה לעומת זאת מחשבים את חלק הרווחים של החברה שמשולמים לכל בעל מניות מועדף. הגדלת DPS היא דרך נהדרת עבור חברה לאותת על ביצועים חזקים לבעלי המניות שלה. מסיבה זו חברות רבות שמשלמות דיבידנד מתמקדות בהוספה ל- DPS.

Takeaways מפתח

• הרווחים למניה ודיבידנדים למניה הם השתקפות של רווחיות החברה. הרווחים למניה הם מדד עד כמה החברה רווחית למניה ממניה. הדיבידנדים למניה, לעומת זאת, מודדים את חלק הרווחים של החברה משולמת לבעלי המניות.