מהי התמוטטות כלכלית
התמוטטות כלכלית היא פירוט של כלכלה לאומית, אזורית או טריטוריאלית שבדרך כלל באה לאחר תקופת משבר. קריסה כלכלית מתרחשת עם תחילת גרסה קשה של התכווצות כלכלית, דיכאון או מיתון ויכולה להימשך כל מספר שנים, תלוי בחומרת הנסיבות. התמוטטות כלכלית יכולה להיות בלתי מוצדקת או משמעותית עם כמה אירועים או סימנים המובילים לתכונות מיתון.
הבנת התמוטטות כלכלית
התיאוריה הכלכלית משרטטת כמה שלבים שכלכלה יכולה לעבור. מחזור כלכלי מלא כולל תנועה משוקת, להתרחבות, ואחריה שיא ואז התכווצות המובילה בחזרה לשוקת. התמוטטות כלכלית היא אירוע יוצא דופן שאינו בהכרח חלק מהמחזור הכלכלי הסטנדרטי אך יכול להתרחש בצורה דרסטית בכל נקודה המובילה לשלבי התכווצות ומיתון.
שלא כמו התכווצויות ומיתון, אין בהכרח קביעה מוחלטת של קריסה אלא תיוג של קריסה על ידי כלכלנים ואנשי ממשל. התמוטטות כלכלית נוצרת בדרך כלל בנסיבות יוצאות דופן שעשויות להיות משולבות בסטטיסטיקה כלכלית שכבר מתקשרת או לא. כאשר מתרחשת התמוטטות כלכלית זה בדרך כלל מוביל לנתונים כלכליים מתכווצים במהירות שמובילים במהירות למיתון.
קריסה כלכלית נובעת לעתים קרובות גם על ידי מספר התערבויות. בנקים עשויים לסגור לריסון משיכות, בקרות הון חדשות עלולות להיאכף ובמדינות מסוימות עלולה להפיל הפלת הממשלה. ככלל, כמעט בכל המקרים של קריסה כלכלית, סוגים מסוימים של שינויים ממשלתיים נעשים על ידי זיהוי גורמי המפתח המובילים לקריסה ושילוב חקיקה חדשה המקלת את הגורמים להתרחש שוב.
דוגמאות בהיסטוריה
ההיסטוריה מספקת כמה מהדוגמאות הטובות ביותר לגורמים שיכולים לגרום לקריסה כלכלית. שונה מהתקופות הכלכליות המתכווצות, לקריסה כלכלית יש בדרך כלל נסיבות וגורמים מיוחדים משלה. לעתים קרובות גורמים אלה מתערבבים ברבים מהגורמים המקרו-כלכליים המתרחשים בהתכווצויות ומיתון כמו היפר אינפלציה, סטגפלציה, קריסות שוק המניות, שוקי דובים מורחבים ושיעורי ריבית ואינפלציה לא מאוזנים. יתרה מזאת, קריסות יכולות להתרחש גם בגלל מדיניות ממשלתית יוצאת דופן או מפעילות שוק בינלאומי מוטרדת.
בארצות הברית, הדיכאון הגדול של שנות השלושים היווה דוגמא עיקרית להתמוטטות כלכלית עם כמה גורמים יוצאי דופן משלה שהביאו לרפורמה רבה ברחבי המדינה. התרסקות שוק המניות ב -1929 היוותה זרז מפתח למפולת. כתוצאה מכך, מה שלאחר מכן היה רפורמות תקנות גורפות המשפיעות על ענפי ההשקעות והבנקאות, כולל חוק ניירות ערך משנת 1934. בסך הכל דיווחו כלכלנים כי התמוטטות שנות העשרים נגרמה מאוד מחוסר מעורבות ממשלתית בכלכלה ובשווקים הפיננסיים.
השפל הגדול של שנות השלושים נמשך שלוש שנים וחצי, וחיסל יותר מרבע מהתמ"ג בארה"ב. בנוסף, האבטלה בתקופת השפל עלתה על 24%.
המשבר הפיננסי ב -2008 היה משבר עם כמה חששות כלכליים שנפלו מתחת לרדאר, שלא התגלו עד שהתחילו הנפילות ופשיטת הרגל. פשיטת הרגל של להמן ברדרס הייתה נקודת המפנה. בסך הכל, הגורמים שהיו מעורבים במשבר 2008 כללו מדיניות הלוואות ומסחר רופפות במיוחד עבור מוסדות, שהביאו להפסדים גדולים כתוצאה מחדלות ערך ופעולות סחר קנייניות מנוהלות בצורה שגויה. בדומה לקריסת שנות העשרים, התמוטטות 2008 הובילה גם לרפורמה בחקיקה, בעיקר בחוק הרפורמה ודוד פרנק בוול סטריט ובחוק הגנת הצרכן.
המיתון הגדול 2007-2009 נמשך פחות משנתיים וארה"ב רק חוותה שישה רבעונים של צמיחת תוצר שלילית והסתכמו מעט יותר מ -5% משיאה. במיתון של 2008 עלה גם האבטלה לרמה גבוהה של כ -10%.
ברחבי העולם מרבית המשקיעים מודעים גם להתמוטטויות הבינלאומיות הרבות שהתרחשו לאורך ההיסטוריה. ברית המועצות, אמריקה הלטינית, יוון וארגנטינה עלו לכותרות. במקרים של יוון וארגנטינה, שניהם הובאו על ידי סוגיות קשות עם חוב ריבוני. גם ביוון וגם בארגנטינה קריסות החוב הריבוני הביאו למהומות צרכניות, לירידה במטבע, לתמיכה בחילוץ בינלאומי ולבדיקת הממשלה.
מחזורים כלכליים
מה שיכול להיות חשוב מאוד להבין כשאתה שוקל קריסה כלכלית או גורמים שמובילים לכך הוא המחזור הכלכלי בכללותו. כלכלות עוברות מחזורים כולל שלבי שוקת, התרחבות, שיא והתכווצות. שוקת יכולה להיקרא גם מיתון ותקופת הרחבה עשויה להיקרא התאוששות. בלי קשר, קריסה כלכלית אינה בהכרח חלק סטנדרטי מכל מחזור כלכלי, אך היא עשויה להתרחש בכל עת. מה שאחרי קריסה כלכלית ניתן לאפיין באופן כללי יותר את הקטגוריות של התכווצות ו שוקת. בהתאם לנסיבות הכרוכות, התמוטטות כלכלית עשויה לעבור במהירות מכיווץ למיתון.
ברגע שמתרחשת קריסה ומזוהה, הסטנדרטים לניתוח נופלים בדרך כלל בצורה מסודרת יותר למשתנים המעורבים בהתכווצות ובמיתון. ככלל, צמצום מצוין כירידה בתפוקה הכלכלית, בעיקר התוצר המקומי הגולמי. מיתון מוגדר בצורה ברורה יותר כשני רבעים רצופים של צמיחת התוצר המקומי הגולמי השלילי. צירים ומיתונים כאחד יכולים להיות חלק מקריסה כלכלית. בשני השלבים הללו שכיחות דיכאון כלכלי, אי שקט אזרחי ורמות עוני מוגברות מאוד.
מתבונן אחר שלטים
כמו התכווצות ומיתון, גם משקיעים וכלכלנים מסתכלים תמיד אחר סימנים להתמוטטות כלכלית. במהלך הרבעון הראשון של 2019, ארצות הברית חוותה שוק שור של 10 שנים שממשיך להתרחב. במהלך פברואר 2019 מדד S&P 500 עלה ב 313% מהנקודה הנמוכה ביותר במארס 2009. למרות שהוא ממשיך לעלות, כלכלנים ותקשורת פרסמו דיווחים שוטפים על סימני אזהרה העלולים להביא להתכווצות או קריסה. בארצות הברית מתרחשים מספר שינויים שעוקבים אחר ספקולנטים, כולל השפעות מהפחתת המסים החדשים של החברות ומס קיצוץ המס והמשרות, הסכמי סחר חדשים בצפון אמריקה וסין, והיציאה הממתינה של בריטניה מהאיחוד האירופי.
כותרות ראויות ראויות לציון אחרות זיהו סיכונים בהתחייבויות לטווח הארוך ללא תחרות, צמיחה חוזרת של בעיות בשוק הנדל"ן, ניהול התקציב והגירעון של ארה"ב, טעויות שגויות במדיניות המוניטרית, עליית יחס החוב לתוצר בארה"ב ובעולם, והסיכון המתמשך של גדול מכדי להיכשל במוסדות וחובותיהם הגוברים. עבור אותם משקיעים העוקבים אחר סיכונים אלה או מודאגים מהשקפה הגלובלית, קרן המטבע הבינלאומית והבנק העולמי הם שני המקורות העולמיים הטובים ביותר, כאשר קרן המטבע הבינלאומית מפרסמת באופן שוטף את הדוחות הכלכליים העולמיים ודוחות היציבות הפיננסית העולמית.
