דירקסיון השיקה את קו השור והדוב של מניות אנרגיה יומית 3X ETF בנובמבר 2008. השור, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX), שואף לשחזר 300% מהתשואות היומיות של מדד המגזר הנבחר של אנרגיה S&P. במילים אחרות, עבור כל עלייה של 1% במדד הבסיסי, ERX מנסה לייצר רווח מקביל של 3%.
מדד מגזר בחר האנרגיה, המסופק על ידי Standard & Poor's, משוקלל מאוד לעבר נפט, גז ודלקים מתכלים. אחזקות אחרות כוללות חברות מתחום ציוד האנרגיה והשירותים. כל מרכיב במדד חייב להיות חברה מכוננת של S&P 500. הרכב המדד ומשקלו מחושבים באמצעות מתודולוגיית היוון שוק היברידי.
מחזורי מגזרי האנרגיה הציגו ביצועים טובים מאוד במאה ה -21, אם כי הזינוק העולמי בייצור הנפט והגז הטבעי בין 2013 ל -2015 חיסל מגמה זו במידה מסוימת. כתעודת תעודת סל ממונפת משולשת, ERX רגיש במיוחד לעליות וירידות במחיר השוק של סחורות אנרגיה.
יותר מ- 99% מהמניות במדד הבסיסי שייכות לחברות בארצות הברית ובקנדה; חלקים קטנים שנותרו הם בדרך כלל מחברות באירופה. המחזור הממוצע הממוצע בקטגוריה הוא גבוה, והנכסים נוטים להיות מרוכזים מאוד בחמש או 10 האחזקות הראשונות. נכון לאוקטובר 2018, 10 האחזקות המובילות בתיק ERX היוו מעל 72% מכלל הנכסים.
תכונות תעודת סל Direxion
ERX היא חברת השקעות פתוחה המוצעת באמצעות משפחת Direxion Funds ומייעצת על ידי Rafferty Asset Management, LLC. כמו מרבית תעודות סל הממונפות המשולשות, Direxion מנוהל באופן פעיל ויכול להגיע עם עלויות גבוהות. למרבה המזל לבעלי המניות של ERX, Rafferty Asset Management התקשרה עם Direxion הסכם הגבלת הוצאות תפעול בכדי להציב את דמי הניהול בשיעור של 0.95%.
יחס הוצאה של 0.95% תואם את הממוצע בתעשייה עבור תעודת סל ממונפת ומונמנת. יחסי הוצאות קרנות אינם כוללים דמי תיווך או הוצאות מסחר אחרות.
כדי להשיג את המינוף הנכון, ERX משקיעה גם במכשירים פיננסיים שלא נמצאו בתיק IXE. מכשירים אלה יכולים לכלול חוזים עתידיים, חוזי פורוורד, אופציות על ניירות ערך, מכסי הון, רצפות וצווארונים, החלפות, מכירת שורט, רכישות חוזרות וניירות תעודה אחרים.
התאמה והמלצות
כל ההשקעות מגיעות עם סיכון, אך תעודות סל ממונפות יכולות להיות מסוכנות במיוחד. כל בעל מניות ב- ERX או ERY חושף לדרגת סיכון שוק ותנודתיות העולה על זו של מרבית המניות. בגלל משקלו הכבד במשק האנרגיה, הביצועים של ERX תלויים מאוד במחירי הנפט והגז. על המשקיעים לעקוב מקרוב אחר מחיר סחורות האנרגיה והעתיד על סחורות האנרגיה.
Direxion היא ספק בעל שם של תעודות סל ממונפות ומונפות הפוכות, במיוחד במרחב הממונף המשולש. הסדר הגבלת ההוצאות שלה עם Rafferty Asset Management משתרע על כל הנפקות הקרנות שלו, המתאימה במיוחד למשקיעים שמעדיפים מכשירים מנוהלים ופעילים בעלי תחזוקה גבוהה.
באופן כללי תעודת סל 3X מיועדת רק למשקיעים שחשיפתם עם מכשירים ממונפים ונוחים לפקח על התיקים שלהם בעקביות. ERX אינו משחק קנייה והחזקה ואינו מתאים למשקיעים בעלי הכנסה קבועה. יש לו מרווח הצעה / בקשה גדול ואין לו תשואה עקבית.
ל- ERX יש רקורד של עליות וירידות גדולות.
לקרן זו יש אינדיקטורים בתורת התיקים המודרניים (MPT) מודרניים עד לממוצע. הבטא שלה עומד על 3.3. זה יכול לשמש אחזקת לוויין נחמדה למשקיעים מוכשרים, אך לעולם זה לא אמור להרכיב את ליבת תיק האיזון.
