מהו זוג נשיאה שלילי?
צמד נשיאה שלילי הוא אסטרטגיית סחר מט"ח (מט"ח) בה הסוחר לווה כסף במטבע בריבית גבוהה ומשקיע אותו במטבע בריבית נמוכה.
בתרחיש זה, הסטטוס קוו אינו מעדיף את הסוחר. הסיבה לכך היא שסכום הריבית שהם צריכים לשלם כדי לשמור על המשרה עולה על הכנסות הריבית שלהם. לפיכך, סוחר יזום את המיקום הזה רק אם הוא שורי במטבע הריבית הנמוכה, מתוך אמונה שהוא יעריך יחסית למטבע בריבית גבוהה.
צמד הנשיאה השלילי נקרא גם סחר הובלה שלילי. כיוון שכך, זה ההפך מצמד הנשיאה החיובית, המכונה גם פשוט סחר הובלה.
Takeaways מפתח
- צמד נשיאה שלילי הוא עסקה בפורקס הכוללת השערות לגבי הערכה צפויה של מטבע בעל ריבית גבוהה. זה ההפך מסחר החזקה החיובי, שידוע יותר. זוגות נשיאה שליליים כרוכים בעמדת תזרים מזומנים שלילי נטו. ואילו ההפך הוא הנכון לסחר הובלה חיובי.
הבנת זוגות נשיאה שליליים
צמד הנשיאה השלילית הוא אסטרטגיית סחר במט"ח המבקשת לנצל הפרשים בשער החליפין ובשיעורי הריבית הקשורים למטבעות שונים. זה הפוך מאסטרטגיית סחר הנשיאה הפופולרי יותר.
כדי ליזום זוג נשיאה שלילי, הסוחר ישאיל כסף במטבע בו הריביות גבוהות ואז ישקיע את הכסף הזה במטבע אחר בו הריבית נמוכה. המשמעות היא שברגע שיזם את התפקיד סוחר בפועל תזרים מזומנים שלילי מכיוון שהוצאות הריבית שלו חורגות מהכנסות הריבית שלהם. לעומת זאת, סחר הובלה המסורתי כרוך בעסקה הפוכה: הלוואה במטבע בריבית נמוכה והשקעה בריבית הגבוהה, על מנת לייצר תזרים מזומנים נטו חיובי ביום הראשון.
סוחר היה מתחיל בעסקה זו רק אם יאמין כי המטבע בריבית נמוכה בה הם משקיעים יעריך יחסית למטבע בריבית גבוהה בה הוא לווה. בתרחיש זה, הסוחר היה מרוויח כשהוא יהפוך את הסחר הראשוני: מכירת המטבע שהשקיעו בתמורה למטבע בו לוו, ואז החזר חובו וכיסו את הרווח מהעסקה. כמובן שרווח פוטנציאלי זה יצטרך לחרוג מעלות תשלומי הריבית שבוצעו לאורך תקופת ההשקעה כדי שכל העסקה תצליח.
דוגמה עולמית אמיתית לזוג נשיאה שלילי
לשם המחשה, נניח שאתה סוחר מט"ח שעוקב מקרוב אחר שוק המטבעות העולמי. אתה מבחין כי קיים שער 1: 1 בין מדינה X למדינה Y, ושיעורי הריבית במדינה X הם 4%, לעומת 8% במדינה Y. אתה גם מאמין ש- Xs, המטבע של מדינה X, יהיה ככל הנראה מעריך יחסית ל- Ys, המטבע של מדינה Y.
עם זה בחשבון, אתה מחליט לבנות עמדה לפיה תוכל להרוויח מההערכה הצפויה של Xs ביחס ל- Ys. כדי להשיג זאת, אתה מתחיל ללוות 100, 000 דולר. מכיוון שהריבית שלהם היא 8%, אתה צריך לשלם 8, 000 Ys בשנה בריבית.
השלב הבא שלך הוא להשקיע את הכסף הזה ב- Xs. מכיוון שיש להם שער חליפין של 1: 1, אתה מוכר 100, 000 Ys ומשיג 100, 000 Xs. מכיוון שהריבית על Xs היא 4%, אתה מקבל 4, 000 Xs לשנה בריבית. לפיכך, עמדת תזרימי המזומנים נטו שלך עם התחלת הסחר היא -4, 000 YS לשנה (4, 000 Xs הכנסות ריבית - 8, 000 Ys Expense Expense, בהנחה של שער 1: 1).
במהלך השנה הבאה התחזית שלך מתגשמת וה- X מעריך ב- 50% ביחס ל- Y. לכן אתה יכול למכור את 100, 000 ה- X בתמורה ל -150, 000 Ys. לאחר מכן אתה מחזיר את ההלוואה שלך בסך 100, 000 Ys. לאחר ניכוי הוצאות הריבית נטו שלך בסך 4, 000 דולר, נותרים לך רווח של 46, 000 דולר על העסקה (150, 000 Ys - 100, 000 Y Loan - 4, 000 Y נטו הוצאות ריבית).
כמובן שאם ה- X לא היה מעריך יחסית ל- Y, היית מפסיד לפחות כמו הוצאות הריבית נטו שלך. אם במקום זאת ה- X היה יורד ביחס ל- Y, ההפסדים שלך היו יכולים לעלות גבוה משמעותית.
