מהו לימוד אירועים?
מחקר אירועים הוא ניתוח אמפירי המתבצע על אבטחה הבוחנת את ההשפעה של התרחשות זרז משמעותית או אירוע מותנה על ערך אותו אבטחה.
מחקרי אירועים יכולים לחשוף מידע חשוב אודות האופן שבו אבטחה עשויה להגיב לאירוע נתון. דוגמאות לאירועים המשפיעים על שווי נייר ערך כוללות חברה המגישה להגנה על פשיטת רגל בפרק 11, הכרזה חיובית על מיזוג או חברה המחדירה את התחייבויות החוב שלה.
Takeaways מפתח
- מחקר אירועים בוחן את ההשפעה של אירוע על הביצועים הכספיים של חברה או אבטחה. מחקר אירועים מנתח את ההשפעה של אירוע ספציפי על חברה על ידי התבוננות בהשפעה הקשורה למניה של החברה. אם אותו סוג של סטטיסטיקות ניתוח משמש לניתוח אירועים מרובים מאותו סוג, מודל יכול לחזות כיצד בדרך כלל מחירי המניות מגיבים לאירוע ספציפי.
איך עובד אירוע
מחקר אירועים, המכונה גם ניתוח היסטוריית אירועים, משתמש בשיטות סטטיסטיות, ומשתמש בזמן כמשתנה התלוי ואז מחפש משתנים המסבירים את משך האירוע (או את הזמן עד שמתרחש אירוע). מחקרי אירועים אחרים, כמו ניתוח סדרות זמן מופרעות (ITSA), משווים מגמה לפני ואחרי אירוע כדי להסביר כיצד ובאיזו מידה, האירוע שינה חברה או אבטחה.
מחקר על אירועים חושף מידע על השוק
מחקר אירועים שנערך על חברה ספציפית בודק כל שינוי במחיר המניה שלה וכיצד הוא מתייחס לאירוע נתון. מחקר אירועים יכול לשמש גם ככלי מקרו כלכלי לניתוח ההשפעה של אירוע על ענף, מגזר או על השוק הכולל. מחקר שנערך בשוק בוחן את ההשפעה של השינוי בהיצע ובביקוש. מחקר אירועים, בין אם ברמת המיקרו או במאקרו, מנסה לקבוע אם לאירוע ספציפי יש, או תהיה לכך, השפעה על הביצועים הכספיים של העסק או הכלכלה.
מתודולוגיית לימודי אירועים
תיאורטית, מחיר מניה לוקח בחשבון את כל המידע והציפיות הזמינים לגבי העתיד. אז מחיר המניה שווה למחיר הנוכחי בתוספת סיכום הדיבידנדים הצפויים בעתיד. על פי תיאוריה זו, ניתן לנתח את ההשפעה של אירוע ספציפי על חברה על ידי התבוננות בהשפעה הנלווית למניה של החברה.
מודל השוק הוא הניתוח הנפוץ ביותר המשמש למחקר אירועים. מתודולוגיה זו בוחנת את התשואות בפועל של שוק התייחסות בסיסית ועוקבת אחר המתאם של מלאי של חברה עם קו הבסיס. מודל זה עוקב אחר ההחזרות הלא תקינות ביום הספציפי של האירוע. לפיכך, הוא מגלה את ההבדל בין התשואות של המניה באותו יום ומשווה אותו לתשואה הרגילה או הממוצעת. ההבדל הוא בהשפעה בפועל על החברה. ניתן להשתמש במודל השוק לאורך זמן, תוך ניתוח ימים רצופים כדי להבין כיצד אירוע משפיע על מניה לאורך זמן.
מחקר אירועים יכול לחשוף מגמות שוק או דפוסים גדולים יותר. אם משתמשים באותו סוג מודל לניתוח אירועים מרובים מאותו סוג, הוא יכול לחזות כיצד בדרך כלל מחירי המניות מגיבים לאירוע ספציפי.
