ככל שתהיה שווה, היצע כסף גדול יותר מוריד את הריבית בשוק, מה שמייקר את הצרכנים בהלוואות. לעומת זאת, אספקת כסף קטנה יותר נוטה להעלות את שיעורי הריבית בשוק, מה שמקשה על הצרכנים לקחת הלוואה. הרמה הנוכחית של כסף (היצע נזיל) מתואמת עם סך הביקוש לכסף נזיל (ביקוש) כדי לסייע בקביעת הריבית.
Takeaways מפתח
- בארה"ב אספקת הכסף מושפעת מהיצע וביקוש - ומהפעולות של הפדרל ריזרב ובנקים מסחריים. הפדרל ריזרב קובע ריביות, שקובעות מה הבנקים מחייבים זה את זה כדי ללוות כסף, מה הפד מחייב את הבנקים ללוות כסף ומה הצרכן צריך לשלם כדי ללוות כסף. קביעת שיעורי ריבית כוללת הערכת חוזק הכלכלה, האינפלציה, האבטלה וההיצע והביקוש. עוד כסף שזורם במשק תואם את הריבית הנמוכה, בעוד שפחות כסף זמין מייצר גבוה יותר שיעורי ריבית גם משקפים את פרמיית הסיכון - כמה סיכון גם הלווים וגם המלווים מוכנים לקחת.
יותר כסף זמין, שיעורי ריבית נמוכים יותר
בכלכלת שוק כל המחירים, אפילו המחירים לכסף הנוכחי, מתואמים על ידי היצע וביקוש. יש אנשים שיש להם דרישה גדולה יותר לכסף נוכחי ממה שהרזרבות הנוכחיות שלהם מאפשרות; לרוב רוכשי הדירות אין 300, 000 $ שוכבים, למשל. כדי להשיג יותר כסף נוכח, אנשים אלה נכנסים לשוק האשראי ולווים מאלה שיש להם עודף כסף נוכחי (חוסכים). שיעורי הריבית קובעים את עלות הכסף הנוכחי שהושאל.
2.5%
שער הכספים הפדרליים הנוכחי, השיעור שהבנקים גובים זה מזה בגין הלוואות לילה ומדד לבריאות הכלכלה; הפד ציין כי היא תחזיק בשיעורים של 2.5% עד 2021, תוך חסימת ירידה במשק.
היצע הכסף בארצות הברית משתנה בהתבסס על פעולות הבנק הפדרלי ריזרב ובנקים מסחריים. על פי חוק האספקה, הריבית המחויבת בהלוואת כסף נוטה להיות נמוכה יותר כאשר יש יותר מהם.
עם זאת, סיכון שוק הוא לחץ נוסף על הריביות שמשפיע עליהם באופן משמעותי. כלכלנים מכנים פונקציות כפולות אלה "העדפת נזילות" ו"פרמיית סיכון ".
כיצד אספקת הכסף משפיעה על שיעורי הריבית?
השפעת פרמיית הסיכון
שיעורי הריבית אינם רק תוצאה של האינטראקציה בין ההיצע לביקוש לכסף; הם משקפים גם את רמת הסיכון שמשקיעים ומלווים מוכנים לקבל. זהו פרמיית הסיכון.
נניח שיש למשקיע עודף כסף נוכחי והוא מוכן להלוות או להשקיע את הכסף הנוסף במהלך השנתיים הקרובות. ישנן שתי השקעות אפשריות לכספו הנוכחי - האחת מציעה ריבית של 5% והשנייה מציעה ריבית של 6%.
לא ברור מייד באילו עליו לבחור כי הוא צריך לדעת את הסבירות שישולם לו. אם 6% נראים מסוכנים יותר מ -5%, הוא עשוי לבחור בשיעור הנמוך יותר או לבקש מהקונה של 6% להעלות את שערו לפרמיה המתאימה לסיכון המשוער.
