הגדרת ההפצה לשעבר
הפצה חוץ מתייחסת לביטחון או השקעה הנסחרים ללא הזכויות להפצה או תשלום ספציפי. כאשר השקעה בחלוקה לשעבר, כגון קרן נאמנות או נאמנות הכנסה, מתחילה לסחור על בסיס חלוקה לשעבר, המוכר (או הבעלים הקודם) ולא הקונה זכאי לקבל את ההפצה. בתאריך החלוקה לשעבר, בדרך כלל האבטחה תיפול במחיר בסכום השווה לסכום הדולר של החלוקה.
שוברים למטה חלוקה חיצונית
לדוגמה, נניח שקרן נאמנות עם שווי נכסי נטו למניה (NAVPS) של 10 דולר מצהירה על הקצאה של 50 סנט. בתאריך החלוקה לשעבר, ה- NAVPS של הקרן יעמוד על 9.50 $, מכיוון ש יחידות הקופות נסחרות כעת ללא הזכויות לחלוקה. זה דומה לירידה במניה כאשר היא מתחילה לסחור על בסיס דיבידנד לשעבר. סחר בקרן נאמנות על בסיס חלוקה לשעבר מצוין בטבלאות העסקאות בעיתונים על ידי הסמל ד.
חלוקה חוץ לעומת דיבידנד לשעבר
החלוקה לשעבר דומה לדיבידנד לשעבר. כאשר חברה מצהירה על דיבידנד היא קובעת תאריך שיא בו עליכם להיות על ספרי החברה כבעלת מניות כדי לקבל את הדיבידנד. אם אתה רוכש מניה בתאריך הדיבידנד שלה או לאחר מכן, לא תקבל את התשלום הבא עבור הדיבידנד. במקום זאת, המוכר מקבל את הדיבידנד. אם אתה רוכש לפני תאריך הדיבידנד לשעבר, אתה מקבל את הדיבידנד.
דוגמא לחלוקת דיבידנד
ביום 8 בספטמבר 2017, חברת XYZ מצהירה על דיבידנד שיש לשלם ביום 3 באוקטובר 2017 לבעלי מניותיה. XYZ גם מודיעה כי בעלי מניות בעלי הרשומות בספרי החברה לפני 18 בספטמבר 2017, זכאים לדיבידנד. לאחר מכן המניה תעבור לחלוקה דיבידנד יום עסקים אחד לפני תאריך השיא.
בדוגמה זו, תאריך השיא נופל ביום שני. למעט סופי שבוע וחגים, הדיבידנד לשעבר נקבע יום עסקים אחד לפני מועד השיא או פתיחת השוק - במקרה זה ביום שישי הקודם. המשמעות היא שמי שקנה את המניה ביום שישי או אחר כך לא יקבל את הדיבידנד. עם דיבידנד משמעותי, מחיר המניה עשוי ליפול בסכום זה בתאריך הדיבידנד לשעבר.
לפעמים חברה משלמת דיבידנד בצורה של מניות ולא במזומן. הדיבידנד במניות יכול להיות מניות נוספות בחברה או בחברת בת המנותקת. הנהלים עבור דיבידנדים במניות עשויים להיות שונים מדיבידנדים במזומן. תאריך הדיבידנד לשעבר נקבע ביום העסקים הראשון לאחר ששולמו דיבידנד המניות (והוא גם לאחר תאריך השיא).
