מהן דמי חליפין
דמי חליפין הם סוג של דמי השקעה שגובה קרנות הנאמנות גובים לבעלי המניות אם הם מעבירים לקרן אחרת באותה קבוצה. בעלי המניות האחרים עשויים להיתקל בהם עומסי מכירות, דמי פדיון, דמי רכישה, עמלות חשבון, עמלות 12b-1 ודמי ניהול.
שוברים דמי חליפין למטה
דמי חליפין גובים על ידי חברות השקעות ניהוליות המאפשרות למשקיעים להחליף או להעביר מניות מקרן נאמנות אחת לקרן נאמנות אחרת שמנוהלת על ידי החברה. דמי חליפין הם יחודיים בכך שהם מתרחשים רק כאשר מתבקשת עסקה בין קרנות. חילופי קרנות נאמנות נדונים בתשקיף של קרן נאמנות יחד עם שאר העמלות שהמשקיע ישלם בהשקעה בקרן. חברות קרנות נאמנות רבות אינן גובות תשלום עבור החלפת מניות.
החלפת מניות קרנות נאמנות
ההזדמנות להחליף קרנות נאמנות נקראת לעיתים קרובות זכות להחלפה. הרשאות חליפין יכולות להיות מועילות עבור משקיעים המבקשים לשנות הקצאות קרנות נאמנות על בסיס תנאי שוק. לדוגמה, משקיע בקרן מניות צמיחה במהלך שוק שור עשוי לנסות להחליף מניות עבור קרן איגרות חוב אם התחזית שלהם תהפוך דובית יותר. בנוסף, עשויים לבצע זאת בעצמך יוכלו לבצע אוטומציה של חילופי קרנות בתאריך יעד מוגדר על מנת להעביר הקצאות סיכון גבוהות יותר לקרנות שמרניות יותר.
חילופי קרנות נאמנות הם בדרך כלל נוהג שמותר על ידי מרבית חברות קרנות הנאמנות עם הנפקות מרובות קרנות. עם זאת, עסקאות החליפין עשויות לדרוש בדיקת נאותות לצורך השלמתן. רוב החילופים חייבים להיעשות באמצעות בקשה מיוחדת או עם נציג רשום. חלק מהפלטפורמות יאפשרו למשקיע לבצע חילופי קרנות באופן מקוון. לכל פלטפורמת מסחר וחשבון בקרנות נאמנות יש דרך משלה להתמודד עם חילופי קרנות נאמנות.
תשלום דמי חליפין
ניתן למצוא פרטים על החלפת קרנות בתשקיף של קרן נאמנות. לעתים קרובות לא תהיה עלות להחלפה להחלפה. עם זאת, החלפת מניות עשויה לעורר מיסוי אם יתרחש רווח הון. דרישות המס נפוצות בעיקר בהעברה של קרן לקופה, אולם המרת שיעורי מניות באותה קרן נחשבת בדרך כלל לאירוע שאינו חייב במס.
Vanguard היא חברת קרנות נאמנות אחת שיש לה מדיניות בורסה פתוחה בקרב קרנות הנאמנות שלה. העמלה היא מינימלית עם הוראות ספציפיות המתמקדות באיסור סחר בתדירות גבוהה, אשר מונע מהמשקיע לקנות או להחליף מניות לקרן במהלך 30 הימים שלאחר מכן. קרן אינדקס שוק המניות הכוללת Vanguard מספקת פרטים נוספים על מדיניות החליפין של החברה בתשקיף שלה. המשקיעים בקרן אינדקס שוק המניות הכולל Vanguard יכלו בקלות להחליף מניות מהקרן לקרן אג"ח שמרנית יותר לצורך אבטחה רבה יותר.
