בעלי המניות של JC Penney Company, Inc. (JCP) התנערו בהתחלה מהגשת פשיטת הרגל של סירס אחזקות ב -15 באוקטובר, אולם המניה הבלתי מסופקת המשיכה לאבד את הקרקע לשבוע של יום שישי השחור, וצנחה לשפל הנמוך ביותר מאז לפחות שנות השישים. שחרור הרווחים ב -15 בנובמבר לא שיפר את התחזית הנוראה לטווח הארוך, כאשר החברה הורידה את ההנחיות לשנת 2018 בגלל ירידה של מכירות בהשוואה לרבעון של 5.4%.
יריבות המיקום הטוב יותר של הקמעונאית החמיצו גם את המספרים הרבעוניים בשבועות האחרונים, מה שמעורר את החשש מפני האטה בתעשייה במקביל לתעריפי סין עלייה לרמה של עד 25%. חברות אלה תלויות מאוד בסחורות אסיאתיות זולות בכדי לשפר את השוליים הדקים כתער, ולמלחמת הסחר ההולכת וגוברת יש פוטנציאל לפגוע בהן קשות באותה עת שהאנליסטים צופים האטה כלכלית מבוססת רחבה.
החברה עדיין צופה תזרים מזומנים חיובי לשנה, בזכות יוזמות חסכון בעלויות והיצע גדול של אגרות חוב ארגוניות שלא יגיעו לפדיון עד אמצע העשור הבא. הריליקציה הזו מצביעה על כך שהחנויות יישארו פתוחות בשנים הקרובות, למרות הענן האפל שנוצר בעקבות ירידתה של סירס לתהום הנשייה. אף על פי כן, יהיה זה קשה עבור הקמעונאי האמריקאי הישן הזה לשרוד אם ארה"ב תגיע למיתון מלא.
כמעט בלתי אפשרי להמליץ על רכישת מניות JC Penney בצומת זו, אפילו עבור שחקנים בעלי ערך לטווח הארוך, בגלל עומס החוב הגבוה וההתרחבות הכלכלית המזדקנת. קמעונאים נופלים בריבוי בקטגוריית המניות המחזורית, הפגיעים לעלייה ולירידות של הכלכלה האמריקאית. הפחתת המסים לשנת 2018 אולי האריכה את המחזור הנוכחי, אך הגירויים לשווקים האחרונים משקפים חששות גוברים כי זמנים כלכליים קשים יותר עשויים להיות קדימה.
תרשים שבועי של JCP (2014 - 2018)
המניה רשמה שיא של כל הזמנים בשנות ה -80 $ העליונות ב -2007 וירדה בחדות וירדה לשפל של שמונה שנים על 13.71 דולר במהלך ההתמוטטות הכלכלית של 2008. זה קפץ ל40- הדולר בשנת 2012 והתהפך שוב, ושבר את שוק הדובים נמוך בשנת 2013. גל המכירה הזה הגיע לתמיכה בשפל של 1980 (הקו האדום) בשנת 2014, והביא לניתור חלש, ואחריו התפלגות מאי 2017 שהייתה זרקה את המניה לסדרה של שפל של עשור רב.
מגמת הירידה ההיסטורית לא בדקה את הממוצע הנע המוביל של 50 חודשים מאז EMA מאז 2012, והדגישה את חומרת לחץ המכירה באחד משווקי השור החזקים ביותר שיש. גל המכירה מאז 2016 מעקב אחר ערוץ בירידה, כאשר מחיר ההוצאות בתשעת החודשים האחרונים חיבק את ההתנגדות לערוצים שנפלה כעת ל 1.50 $. זה טוב יותר מהאלטרנטיבה, כאשר התמיכה בערוצים יושבת כעת על מינוס בלתי אפשרי מינוס 2.60 $.
פריצת תעלה הפוכה תסמן עלייה בעוצמה יחסית יחסית אך אין לראות בה הזדמנות קנייה משמעותית מכיוון שתצוגת התרשים הלוגריתמית מציבה התנגדות כבדה בין $ 2.30 ל- $ 2.60. ה- EMA בן 50 השבועות בראש אזור מחירים זה סיים את גלי ההתאוששות חזרה לרבעון הראשון של 2016, כך שפריצה מעל אותה רמה עשויה להציע מבשר אמין יותר למחירים גבוהים יותר.
בשורה התחתונה
ג'יי.סי פנני צנחה לשורה של שפל חדש, מה שמעלה את חששות פשיטת הרגל, אך עמדת המזומנים החזקה של החברה צופה תוצאה דמויי זומבים יותר, כאשר הפעילות תימשך בעשור הבא אך לא תעמוד ביעדי צמיחה שיעלו את שווי המניה. כתוצאה מכך, לא הגיוני להוסיף נושא זה לתיקים שמרניים או אגרסיביים.
