אילו בנקים זוכים במירוץ?

גולדמן זאקס ושות '(GS), JPMorgan Chase ושות' (JPM), מורגן סטנלי (מ.ס.) ומוסדות פיננסיים אחרים גוברים דמי השתלטות של מיליארדי דולרים על גל M&A חזק לא צפוי השנה. קרוב ל -2.2 טריליון דולר בעסקאות הושגו ברחבי העולם מאז תחילת השנה. באופן מפתיע, סערת הפעילות מתרחשת כל זאת למרות מלחמת הסחר, ההדחה האפשרית של נשיא הכלכלה מספר 1 בעולם והרוחות נגד אחרות, כך עולה מדור בבלומברג.

עשרת הבנקים המובילים והעמלות שגבו מ- M&A דרך שלושת הרבעונים הראשונים של השנה הם גולדמן סאקס ב -1.95 מיליארד דולר, JPMorgan ב -1.35 מיליארד דולר, מורגן סטנלי ב -1.28 מיליארד דולר, בנק אוף אמריקה קורפ (BAC) ב -933 מיליון דולר, Citigroup Inc. (C) ב -722 מיליון דולר, Barclays Plc. (BCS) ב -697 מיליון דולר, קבוצת קרדיט סוויס (CS) ב -615 מיליון דולר, לזרד בע"מ (LAZ) בסכום של 594 מיליון דולר, Evercore Partners (EVR) בסך 589 מיליון דולר, ורוטשילד ושות '502 מיליון דולר, על פי נתוני בלומברג שפורסמו ב"פייננשל טיימס ".

Takeaways מפתח

• כמעט 2.7 טריליון דולר בעסקאות בתחום המו"פ הושגו ברחבי העולם השנה. יועצי א & א אספו 20.7 מיליארד דולר בתשלומי מיזוגים ורכישות. שרלס שוואב תרכוש את TD Ameritrade תמורת 26 מיליארד דולר. LVMH Moet Hennessey Louis Vuitton לרכוש טיפאני תמורת 16 מיליארד דולר. KKR לרכישת Walgreens Boots Alliance תמורת 54 מיליארד דולר.

מה זה אומר למשקיעים

כמות הפעילות בתחום המחקר והפיתוח מפתיעה גם לאור הוספות שפורסמו לאחרונה באחדות מיזוגים בעלי פרופיל גבוה. ג'נרל אלקטריק (GE) מחקה באוקטובר 2018 23 מיליארד דולר מרכישתה של אלסטום, וקראפט היינץ ושות '(KHC) דיווחו בפברואר על ירידת ערך במוניטין של 7.3 מיליארד דולר, שהיה קשור לרכישה שנערכה בשנת 2015. אחת מדד שוק ה- M&A, מדד המודד את אמון המנכ"ל, נפל גם הוא לשפל שלא נראה מאז 2016.

אולם נראה כי אנשי העסקים שורטים לגבי העתיד. נראה כי חששות המיתון הולכים ומצטמצמים, ה- S&P 500 זוכה לשיאים חדשים, ומכפילי ה- EBITDA נותרו מוגבהים. בתוך אותם סימנים חיוביים, הוכרזו בשבוע האחרון בלבד ארבע עסקאות חדשות בהיקף של כמעט 56 מיליארד דולר, לפי בלומברג. נוסף על כך, עדיין קיימת אפשרות כי KKR ושות '(KKR) לוקחים את Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA) לפרטי במה שיכולה להיות הרכישה הממונפת הגדולה ביותר אי פעם על 54 מיליארד דולר.

התיווך המקוון צ'ארלס שוואב קורפ (SCHW) הודיע ​​ביום שני על התוכניות לרכוש את חברת TD Ameritrade Holdings Corp. (AMTD) תמורת 26 מיליארד דולר בעסקת החלפת מניות. קונצרן היוקרה האירופי LVMH Moet Hennessey Louis Louis Vitton SE אמר כי הגיע לידי הסכם. ביום שני לרכוש את הקמעונאית טיפאני ושות '(TIF) בעסקה במזומן בשווי של כ- 16.2 מיליארד דולר. נוברטיס א.ג. (NVS) הודיעה על כוונתה לרכוש את תרופות ושות' (MDCO) תמורת 9.7 מיליארד דולר ו- Viagogo Entertainment Inc. אמורה להיות רכש את StubHub מחברת EBay Inc. (EBAY) בכ -4 מיליארד דולר. Deen

להסתכל קדימה

ולא רק אמריקה ואירופה חווים את טירוף ה- M&A. מוקדם יותר השנה דיווח בלומברג כי גל M & A של טריליון דולר עצום עשוי לטאטא ברחבי המזרח התיכון. שיחות מיזוג נמשכות השנה בקרב מספר גדול של מוסדות פיננסיים במפרץ.