פיננסים מול כלכלה: סקירה כללית
למרות שלעתים קרובות הם נלמדים ומוצגים כתחומים נפרדים, כלכלה וכלכלה קשורים זה בזה ומיידעים ומשפיעים זה על זה. למשקיעים אכפת ממחקרים אלה מכיוון שהם משפיעים גם על השווקים במידה רבה. חשוב למשקיעים להימנע מוויכוח "או / או" לגבי כלכלה ופיננסים; שניהם חשובים ויש להם יישומים תקפים.
באופן כללי, המוקד של הכלכלה הוא תמונה גדולה יותר בטבע, כמו ביצוע המדינה, האזור או השוק. כלכלה מתמקדת גם במדיניות ציבורית, בעוד שמוקד הפיננסים הוא יותר ספציפי לחברה או לתעשייה. האוצר מתמקד גם באופן בו חברות ומשקיעים מעריכים סיכון ותשואה. מבחינה היסטורית, הכלכלה הייתה יותר תיאורטית ומימון מעשית יותר, אך בעשרים השנים האחרונות ההבחנה נעשתה פחות מובהקת.
למעשה, נראה כי שתי הדיסציפלינות מתכנסות מכמה בחינות. שני כלכלנים ואנשי מקצוע בתחום הפיננסים מועסקים בממשלות, בתאגידים ובשווקים הפיננסיים. ברמה בסיסית כלשהי, תמיד תהיה הפרדה, אך שניהם צפויים להישאר חשובים מאוד למשק, למשקיעים ולשווקים לשנים הבאות.
כספים
האוצר במובנים רבים הוא צירוף של כלכלה. כספים מתארים את הניהול, היצירה והלימוד של כסף, בנקאות, אשראי, השקעות, נכסים והתחייבויות המרכיבים מערכות פיננסיות, כמו גם לימוד מכשירים פיננסיים אלה. ניתן לחלק את האוצר לשלוש קטגוריות: מימון ציבורי, מימון תאגידי ומימון אישי.
האוצר מתמקד בדרך כלל בחקר המחירים, הריבית, תזרימי הכסף והשווקים הפיננסיים. במחשבה רחבה יותר, האוצר נוטה להתרכז בנושאים הכוללים את ערך הזמן של הכסף, שיעורי התשואה, עלות ההון, מבנים פיננסיים אופטימליים וכימות הסיכון.
מימון, כמו במקרה של מימון תאגידי, כרוך בניהול נכסים, התחייבויות, הכנסות וחובות לעסק. עסקים משיגים מימון במגוון אמצעים, החל מהשקעות במניות ועד הסדרי אשראי. חברה עשויה לקחת הלוואה מבנק או להסדיר קו אשראי - רכישה וניהול נכון של חובות יכולים לעזור לחברה להתרחב ובסופו של דבר להפוך לרווחית יותר.
מימון אישי מגדיר את כל ההחלטות והפעולות הכספיות של אדם או משק בית, כולל תקצוב, ביטוח, תכנון משכנתא, חסכון ותכנון פרישה.
הכספים הציבוריים כוללים מערכות מיסים, הוצאות ממשלתיות, נהלי תקציב, מדיניות וכלים לייצוב, סוגיות חוב ודאגות ממשלתיות אחרות.
שיקולים מיוחדים
תואר במימון הוא מכנה משותף בקרב רבים מאלו העובדים בוול סטריט כאנליסטים, בנקאים או כמנהלי קרנות. כמו כן, לרבים מהמועסקים בבנקים מסחריים, חברות ביטוח וספקי שירותים פיננסיים אחרים יש רקע מכללות בתחום הפיננסים. מלבד ענף הפיננסים עצמו, תואר במימון יכול להיות מסלול לניהול בכיר של חברות ותאגידים.
מימון כרוך בהערכת שווי מכשירים פיננסיים, כמו קביעת שווי הוגן עבור מגוון רחב של מוצרי השקעה. האוצר כולל שימוש במודלים של תמחור מלאי כמו מודל תמחור נכסי ההון (CAPM) ומודלים של אופציות כמו Black-Scholes. האוצר כולל גם קביעת מדיניות הדיבידנד או החוב האופטימאלית לתאגיד או אסטרטגיית הקצאת הנכסים המתאימה למשקיע.
ניתן גם לטעון כי מימון משפיע על השווקים עם זרם קבוע של מוצרים חדשים לכאורה. למרות שנגזרות ומוצרים פיננסיים מתקדמים רבים הותאמו בעקבות המיתון הגדול, רבים מהמכשירים הללו נועדו לתת מענה ולפתור דרישות וצרכים בשוק. לדוגמא, נגזרים יכולים לשמש לגידור סיכון למשקיעים, קרנות גידור או בנקים גדולים, וכך להגן על המערכת הפיננסית מפני נזק במקרה של מיתון.
כלכלה
כלכלה היא מדע חברתי הבוחן את הייצור, הצריכה וההפצה של סחורות ושירותים, במטרה להסביר כיצד כלכלות עובדות וכיצד סוכנים שלהם מתקשרים. אף על פי שכותרתו "מדע חברתי" ומתייחסים לעיתים קרובות כאחת מהאמנויות הליברליות, כלכלה מודרנית היא למעשה לעיתים כמותית מאוד ומכוונת מאוד למתמטיקה בפועל. ישנם שני ענפים כלכליים עיקריים: מקרו כלכלה ומיקרו כלכלה.
מקרו כלכלה הוא ענף כלכלה הבודק כיצד מתנהגת הכלכלה המצרפית. במקרו כלכלה נבדקים ביסודיות מגוון תופעות בכלכלה, כמו אינפלציה, הכנסה לאומית, תוצר מקומי גולמי (תוצר) ושינוי באבטלה.
מיקרו-כלכלה היא חקר הנטיות הכלכליות, או מה שעשוי לקרות כאשר אנשים עושים בחירות מסוימות או כאשר גורמי הייצור משתנים. כשם שמקרו כלכלה מתמקדת בהתנהלות הכלכלה המצרפית, כך המיקרו כלכלה מתמקדת בגורמים הקטנים יותר שמשפיעים על בחירות שנעשות על ידי אנשים פרטיים וחברות.
מיקרו-כלכלה מסבירה גם למה לצפות אם תנאים מסוימים ישתנו. אם יצרן יעלה את מחירי המכוניות, מיקרו כלכלה אומרת שהצרכנים נוטים לקנות פחות מבעבר. אם מכרה נחושת גדול יתמוטט בדרום אמריקה, מחיר הנחושת נוטה לעלות מכיוון שההיצע מוגבל.
ההבדל בין פיננסים וכלכלה
שיקולים מיוחדים
כאשר כלכלנים מצליחים במטרותיהם להבין כיצד צרכנים ומפיקים מגיבים לתנאים משתנים, כלכלה יכולה לספק הדרכה והשפעה עוצמתית לקביעת המדיניות ברמה הלאומית. במילים אחרות, יש השלכות של ממש לאופן שבו ממשלות ניגשות למיסוי, רגולציה והוצאות ממשלתיות; כלכלה יכולה להציע תובנה וניתוח לגבי החלטות אלה.
כלכלה יכולה גם לעזור למשקיעים להבין את ההשלכות הפוטנציאליות של המדיניות הלאומית והאירועים בתנאים עסקיים. הבנת הכלכלה יכולה לתת למשקיעים כלים לחזות תנאים מקרו-כלכליים ולהבין את ההשלכות של תחזיות אלה על חברות, מניות ושווקים פיננסיים.
למי שבוחר להמשיך בקריירה בכלכלה, האקדמיה היא אופציה. אקדמאים מבלים את זמנם לא רק בניסיון ללמד את התלמידים את עקרונות הכלכלה, אלא גם לחקור בתחום ולגבש תיאוריות והסברים חדשים על אופן פעולתם של שווקים ואיך סוכניהם מתקשרים.
כלכלנים מועסקים גם בבנקי השקעות, חברות ייעוץ ותאגידים אחרים. תפקיד הכלכלנים יכול לכלול חיזוי צמיחה כמו תוצר, ריביות, אינפלציה ותנאי השוק הכלליים. כלכלנים מספקים ניתוח והתחזית שעשויים לסייע במכירת מוצר של החברה או שישמשו כמקלט עבור מנהלים ומקבלי החלטות אחרים בחברה.
משתתפי השוק יכולים לשמש כלכלה כדי להבין את הגורמים והתוצאות הסבירות של אירועי השוק ואת ההשפעה על מגזרים, חברות שונות ועל מחזור העסקים הכללי.
היישומים כוללים הבנה כיצד שינויים בהכנסה הלאומית, האינפלציה, הצמיחה הכלכלית לטווח הארוך ושיעורי הריבית משפיעים על השווקים ובסופו של דבר על המניות. תחום מוקד חשוב עבור כלכלנים הוא קביעת האופן בו שינויים במדיניות המוניטרית על ידי בנקים מרכזיים כמו הפדרל רזרב של ארה"ב יכולים להשפיע על הכלכלה, הן בארה"ב והן ברחבי העולם.
ניתן ליישם מקרו-כלכלה במעקב אחר התוצר, האינפלציה והגירעונות כדי לעזור למשקיעים לקבל החלטות מושכלות יותר. מיקרו-כלכלה יכולה לעזור למשקיע לראות מדוע מחירי המניות של אפל בע"מ עשויים לרדת אם הצרכנים יקנו פחות מכשירי אייפון. מיקרו-כלכלה יכולה גם להסביר מדוע שכר מינימום גבוה יותר עשוי להכריח חברה להעסיק פחות עובדים.
Takeaways מפתח
- כלכלה וכספים קשורים זה בזה ומיידעים ומשפיעים זה על זה. הכספים מתארים ניהול, יצירה ולימוד כסף, בנקאות, אשראי, השקעות, נכסים והתחייבויות המרכיבים מערכות פיננסיות, כמו גם לימוד מכשירים פיננסיים אלה. כלכלה היא מדע חברתי החוקר ייצור, צריכה והפצה של סחורות ושירותים, במטרה להסביר כיצד כלכלות עובדות וכיצד סוכנים שלהם מתקשרים.
