קרן המניות Fidelity Low Price (FLPSX), שהושקה ב- 27 בדצמבר 1989, הפכה לאחת מקרנות הנאמנות הגדולות של החברה. הקרן הוקמה במקור כדרך להשקעה בעיקר במניות שווי חברות קטנות. ככל שהנכסים גדלו עם הזמן, יקום אפשרויות ההשקעה גדל. מחירי המניות המשיכו לעלות עם עליית שוק המניות.
הקרן מיקדה במקור מניות במחירים של $ 25 ומטה, אך מאז העלתה את המגבלה ל -35 $. נכסי הקרן התנפחו לכמעט 35.8 מיליארד דולר בשנת 2018. למנהלי הקרנות יש כל כך הרבה הזדמנות במניות של חברות קטנות כשיש להם בסיס נכסים כה גדול. מנהלי הקרן נאלצו לעבור למניות בכובע הביניים כדי להכניס כסף לעבודה ביעילות.
מרוויחה של דירוג ארבעה כוכבים כולל ממורנינגסטאר, קרן המניות הנמוכה נותרה אחת מבין אפשרויות ההשקעה הפופולריות יותר של פידליטי.
מבט כולל על חברה
חברת Fidelity Investments קיימת מאז 1946 והיא מדורגת כחברת קרנות הנאמנות השנייה בגודלה החל מאוגוסט 2018, על פי חדשות ההשקעות. Fidelity החלה כחברה שמפקחת על חשבונות מנוהלים בנפרד ומאז התרחבה לחשבונות תיווך, תוכניות פרישה במקום העבודה כמו 401 (k) ושירותי ייעוץ השקעות. החל ממרץ 2018 ניהלה החברה נכסי משקיעים 2.5 טריליון דולר.
צוות ניהול קרנות
ג'ואל טילינגהסט ניהל בעצמו את קרן המניות במחיר נמוך, מאז הקמת הקרן עד 6 בספטמבר 2011, כאשר נוספו שישה מנהלים משותפים. בעוד מנהלים רבים ב- Fidelity מקפצים לקרנות שונות או מנהלים קרנות מרובות, Tillinghast נותרה ממוקדת יחסית. מחוץ לקרן המניות במחיר נמוך, Tillinghast מנהלת רק את קרן הזמינות הפנימית סדרת Fidelity (להלן: "FDMLX"), קרן בעלת סגנון ניהול דומה לקרן המניות במחיר נמוך אך ללא הגבלת מחיר המניה.
שניים מהמנהלים המשותפים שמונו בשנת 2011 עדיין מנהלים את הקרן: ג'ון מירשקרי ושדמן ריאז.
סקירת קרנות
לקרן המניות במחיר נמוך יש אחת מיעדי ההשקעה הייחודיים יותר בענף קרנות הנאמנות. מחירי המניות במניות הינם שרירותיים במהותם, לכן התמקדות במניות עם מחירים מתחת ל- $ 35 לא אמורה, להלכה, לחסל מגזר או חברה מסוימים. מחירי מניות נמוכים, באופן כללי, נוטים להוביל לחברות קטנות יותר, שמנהלי הקרן שואפים להתמקד בהן.
הקרן מבקשת לספק צמיחה הונית לטווח הארוך על ידי השקעה בעיקר בחברות קטנות יותר שלדעת המנהלים שלהן מוערכות יחסית לערכים המהותיים שלהן. השקעות בחברות קטנות נוטות להיות מסוכנות יותר, וקרן זו נושאת בסיכון כולל מעל הממוצע לעומת קרנות נאמנות גדולות. הקרן מיוצרת במדד ראסל 2000 (מדד עם שווי קטן).
הקרן הייתה סגורה בפני משקיעים חדשים בנקודות שונות בעבר. החל מאוקטובר 2018 הקרן פתוחה למשקיעים חדשים ואינה דורשת השקעה ראשונית מינימלית בכדי לפתוח חשבון. לקרן המניות במחיר נמוך Fidelity יחס הוצאות כולל של 0.62% נכון ליום 28 בספטמבר 2018.
פילוסופיית השקעות
הקרן מתמקדת בעיקר במניות קטנות ובינוניות העומדות בקריטריוני הערך של מנהלי הקרנות. קריטריונים אלה כוללים בדרך כלל מכפילים של מחיר / רווח נמוך (P / E), מנהיגות בתעשייה, תזרים מזומנים מוצק ומאזנים חזקים. הקרן יכולה להשקיע בכל מגזר ויכולה להשקיע מעבר לים.
הרכב תיקים והחזרה
נכון ליום 31 ביולי 2018, הקצאת הנכסים של הקרן הייתה:
- 9.13% מזומנים 53.65% מניות ארה"ב 37.17% מניות חוץ ארה"ב.0.01% אגרות חוב.0.04% אחרות
לקרן המניות במחיר נמוך יש הרבה יותר אחזקות מאשר קרן הנאמנות הטיפוסית. נכון ליום 10 בספטמבר 2018, הקרן מחזיקה 953 אחזקות בתיק שלה, כאשר עשרת המובילים מהווים בערך 25% מכלל נכסי הקרן. מטילינגהסט אמר שכ -200 מתפקידים אלה הם קטנים מאוד. האחזקות העיקריות כוללות את UnitedHealth Group, Inc., Ross Stores, Inc., Best Buy Co. Inc., Next PLC ו- Seagate Technology.
