מהו נכס פיננסי?
נכס פיננסי הוא נכס נזיל שמקבל את ערכו מזכות חוזית או מתביעת בעלות. מזומנים, מניות, אג"ח, קרנות נאמנות ופיקדונות בבנקים הם כולם דוגמאות לנכסים פיננסיים. שלא כמו קרקעות, רכוש, סחורות או נכסים פיזיים מוחשיים אחרים, לנכסים פיננסיים אין בהכרח ערך פיזי מובנה או אפילו צורה פיזית. במקום זאת, הערך שלהם משקף גורמי היצע וביקוש בשוק בו הם נסחרים, כמו גם את מידת הסיכון שהם נושאים.
נכס פיננסי
הבנת נכס פיננסי
מרבית הנכסים מסווגים כמציאותיים, כספיים או בלתי מוחשיים. נכסים ריאליים הם נכסים פיזיים השואבים את ערכם מחומרים או נכסים, כמו מתכות יקרות, אדמה, נדל"ן וסחורות כמו פולי סויה, חיטה, נפט וברזל.
נכסים בלתי מוחשיים הם הנכס היקר שאינו פיזי באופיו. הם כוללים פטנטים, סימנים מסחריים וקניין רוחני.
הנכסים הפיננסיים נמצאים בין שני הנכסים האחרים. נכסים פיננסיים עשויים להיראות בלתי מוחשיים - לא פיזיים - עם הערך המוצהר רק על דף נייר כמו שטר דולר או רישום על מסך מחשב. עם זאת, מה שהמאמר או הרישום אותו מייצגים הוא טענה לבעלות על גוף, כמו חברה ציבורית, או זכויות חוזיות לתשלומים - נניח הכנסות ריבית מאג"ח. נכסים פיננסיים שואבים את ערכם מתביעה חוזית בנכס בסיס.
נכס בסיס זה עשוי להיות אמיתי או בלתי מוחשי. סחורות, למשל, הם הנכסים האמיתיים והבסיסיים, שמוצמדים לנכסים פיננסיים כמו חוזים עתידיים על סחורות, חוזים או קרנות נסחרות בבורסה (תעודות סל). כמו כן, נדל"ן הוא הנכס האמיתי המשויך למניות של קרנות השקעה בנדל"ן (REIT). REIT הם נכסים פיננסיים והם גורמים הנסחרים בבעלות ציבורית המחזיקים בתיק נכסים.
שירות הכנסות הפנימיות (IRS) מחייב עסקים לדווח על נכסים כספיים וריאליים יחד כנכסים מוחשיים לצורכי מס. קיבוץ נכסים מוחשיים נפרד מנכסים בלתי מוחשיים.
טעימות מפתח
- נכס פיננסי הוא נכס נזיל המייצג - ומקורו בערך - תביעה של בעלות על ישות או זכויות חוזיות לתשלומים עתידיים מישות. שוויו של נכס פיננסי עשוי להיות מבוסס על נכס מוחשי או אמיתי, אך היצע שוק הביקוש משפיע גם על ערכו. מניות, אג"ח, מזומנים, תקליטורים והפקדות בבנק הם דוגמאות לנכסים פיננסיים.
סוגים נפוצים של נכסים פיננסיים
על פי ההגדרה המובאת בדרך כלל מהתקנים הבינלאומיים לדיווח פיננסי (IFRS), נכסים פיננסיים כוללים:
- מכשירי מזומנים של ישות - למשל תעודת מניה זכות חוזית לקבל נכס פיננסי מישות אחרת - המכונה חייבת הזכות החוזית להחליף נכסים פיננסיים או התחייבויות פיננסיות עם גורם אחר בתנאים נוחים. חוזה שישקע במכשירי הון עצמי של ישות.
בנוסף למניות וחייבים, ההגדרה לעיל כוללת נגזרים פיננסיים, אגרות חוב, שוק כסף או החזקות חשבונות אחרות, והון עצמי. לרבים מנכסים פיננסיים אלה אין ערך כספי מוגדר עד שהם מומרים למזומן, במיוחד במקרה של מניות בהן ערכן ומחירם משתנים.
מלבד מזומנים, הסוגים הנפוצים יותר של נכסים פיננסיים שהמשקיעים נתקלים בהם הם:
- מניות הן נכסים פיננסיים ללא תאריך סיום או תפוגה מוגדר. משקיע הרוכש מניות הופך לבעלים חלק של חברה ומשתף ברווחיה והפסדיו. מניות יכולות להיות מוחזקות ללא הגבלת זמן או להימכר למשקיעים אחרים. אג"ח הן דרך אחת שבה חברות או ממשלות מממנים פרויקטים לטווח קצר. בעל האג"ח הוא המלווה. אגרות החוב מציינות כמה כסף חובה, הריבית שמשולמת ומועד הפירעון של האג"ח. תעודת הפיקדון (CD) מאפשרת למשקיע להפקיד סכום כסף בבנק עבור בנק מוגדר. תקופה עם ריבית מובטחת. תקליטור משלם ריבית חודשית וניתן להחזיק אותו בדרך כלל בין שלושה חודשים לחמש שנים, תלוי בחוזה.
יתרונות וחסרונות של נכסים פיננסיים נזילים מאוד
הצורה הטהורה ביותר של נכסים פיננסיים היא מזומנים ושווי מזומנים - בדיקת חשבונות, חשבונות חיסכון וחשבונות שוק הכסף. חשבונות נזילים הופכים בקלות לכספים לתשלום חשבונות וכיסוי חירום כספי או דרישות דחופות.
סוגים אחרים של נכסים פיננסיים עשויים להיות לא נזילים. נזילות היא היכולת לשנות נכס פיננסי למזומן במהירות. עבור מניות זו יכולתו של משקיע לקנות או למכור אחזקות משוק מוכן. שווקים נזילים הם אלה שבהם יש המון קונים והרבה מוכרים וללא זמן פיגור ממושך בניסיון לבצע סחר.
במקרה של מניות כמו מניות ואגרות חוב, המשקיע צריך למכור ולחכות לתאריך הפשרה שיקבל את כספו - בדרך כלל שני ימי עסקים. לנכסים פיננסיים אחרים אורכי הסילוק משתנים.
שמירה על כספים בנכסים פיננסיים נזילים יכולה להביא לשימור רב יותר של ההון. כספים בחשבונות בבדיקת בנק, בחיסכון וב- CD מבוטחים כנגד הפסד של עד 250, 000 $ על ידי התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC) - הממשל הלאומי לאיחוד אשראי (NCUA) עבור חשבונות איחוד אשראי. אם מסיבה כלשהי הבנק נכשל, בחשבון שלך יש כיסוי לדולר לדולר עד 250, 000 $. עם זאת, מכיוון ש- FDIC מכסה כל מוסד פיננסי בנפרד, משקיע עם תקליטורים מתווכים בהיקף של מעל 250, 000 $ בבנק אחד עומד בפני הפסדים אם הבנק יהפוך לחדלות פירעון.
לנכסים נזילים כמו בדיקות וחשבונות חיסכון יש יכולת השקעה (ROI) מוגבלת. החזר ROI הוא הרווח שאתה מקבל מנכס הנמוך מעלות הבעלות על נכס זה. בבדיקת חשבונות וחיסכון, החזר ה- ROI הוא מינימלי. הם עשויים לספק הכנסות ריבית צנועות, אך בניגוד למניות, הם מציעים הערכה מועטה. כמו כן, תקליטורים וחשבונות שוק כסף מגבילים משיכות למשך חודשים או שנים. כאשר ירידות הריבית נקראות לעתים קרובות תקליטורי CD הניתנים להחלפה, ומשקיעים בסופו של דבר מעבירים את כספם להשקעות בעלות הכנסה נמוכה יותר.
מקצוענים
-
נכסים פיננסיים נזילים מומרים למזומן בקלות.
-
יש נכסים פיננסיים שיש להם יכולת להעריך בערכם.
-
FDIC ו- NCUA מבטחים חשבונות של עד 250, 000 $.
חסרונות
-
נכסים פיננסיים נזילים מאוד אינם בעלי הערכה מועטה
-
יתכן שקשה להמיר למזומנים נכסים פיננסיים שלילי.
-
שוויו של נכס פיננסי חזק רק כמו הישות שבבסיס.
נכסים Illiquid יתרונות וחסרונות
ההפך מנכס נזיל הוא נכס לא נוכח. נדל"ן ועתיקות משובחות הם דוגמאות לנכסים פיננסיים פסולים. לפריטים אלה יש ערך אך אינם יכולים להמיר למזומן במהירות.
דוגמא נוספת לנכס פיננסי לא מזויף הם מניות שאין להן סחר גבוה בשווקים. לעיתים קרובות מדובר בהשקעות כמו מניות פרוטה או השקעות ספקולטיביות בעלות תשואה גבוהה שאולי לא יהיה קונה מוכן כשאתה מוכן למכור.
להחזיק יותר מדי כסף בקשור בהשקעות לא מזילות יש חסרונות - אפילו במצבים רגילים. פעולה זו עלולה לגרום לכך שאדם ישתמש בכרטיס אשראי בריבית גבוהה בכדי לכסות חשבונות, להגדיל את החוב ולהשפיע לרעה על יעדי פרישה ושאר השקעות.
דוגמה אמיתית לנכסים פיננסיים בעולם האמיתי
עסקים, כמו גם יחידים, מחזיקים בנכסים פיננסיים. במקרה של חברה לניהול השקעות או ניהול נכסים, הנכסים הפיננסיים כוללים את הכסף שבמשרד התיקים מטפל עבור לקוחות, הנקרא נכסים תחת ניהול (AUM). לדוגמא, BlackRock Inc. היא מנהלת ההשקעות הגדולה ביותר בארה"ב ובעולם, אם לשפוט לפי 6.5 טריליון הדולר שלה ב- AUM (נכון ליום 31 במרץ, 2019).
במקרה של בנקים, הנכסים הפיננסיים כוללים את שווי ההלוואות שנותרו להם ללקוחות. קפיטל 1, הבנק העשירי בגודלו בארה"ב, דיווח על סך הנכסים על סך 372, 537, 597 מיליארד דולר על הדוח הכספי הראשון של 2019; מתוכם, 247, 090, 748 מיליארד דולר היו מהלוואות מאובטחות בנדל"ן, מסחר ותעשייה.
