אסטרטגיית ההשקעה מלמעלה למטה מבוססת על קביעת בריאות הכלכלה (והאם ברצונך אפילו להשקיע בשלב זה), כוחם של מגזרים שונים ואז לבחור את המניות החזקות ביותר בתוך אותם סקטורים בכדי למקסם את התשואות. תלמד כיצד לאתר את המגזרים החמים ביותר המובילים את שוק המניות גבוה יותר (או נמוך יותר בשוק דובים) וכיצד לזהות את המניות הטובות ביותר בתוכן.
אם ניתוח השוק שלך קבע שהשוק במגמת עלול וסביר להימשך זמן מה, אתה רוצה לקנות מניות שמראות את הפוטנציאל הטוב ביותר להיות מנצחים גדולים. רק מכיוון שהשוק מתקדם יותר, אין פירושו שכל המניות יניבו ביצועים טובים, וחלקן יביגו ביצועים טובים אחרים. אם אנו נמצאים בשוק דובי והמשקיע אינו מתנגד למכירות קצרות, אנו יכולים לחפש מניות אשר ככל הנראה יבצעו את הגרוע ביותר, ולכן נרוויח יפה במיקומים הקצרים ככל שהמחירים יירדו. להמשך מאמר זה נתמקד רק במגמות עליונות, אך אותם עקרונות חלים על מגמות ירידה.
בחר את המגזרים הנכונים
מגזרים מסוימים מביאים ביצועים טובים יותר מאחרים, כך שאם השוק מתקדם יותר, אנו רוצים לקנות מניות בענפים שמניבים את הביצועים הטובים ביותר. במילים אחרות, אנו מעוניינים להשקיע בענפים שעולים על השוק הכולל.
כדי למצוא את הסקטורים החמים ביותר, נרצה לבדוק כמה מסגרות זמן. התבוננות בפעמיים או שלוש מסגרות זמן יאפשרו לנו לבחור סקטורים שלא סתם מביאים ביצועים טובים כרגע אלא מראים כוח לאורך תקופה ארוכה יותר. מסגרות הזמן שנבחנו ישתנו מאדם לאדם בהתאם למסגרת הזמן הכוללת שלהם.
אנו רוצים לבחור רק את המגזר המופיע לרוב בראש או בסמוך לראש הרשימה עבור המגזרים עם הביצועים הטובים ביותר. ניתן לבחור את השניים או השלושה הראשונים העליונים אם רצוי גיוון כלשהו. בתוך המגזרים האלה אנו נניח את דולרי ההשקעה שלנו.
אנו יכולים גם להציג את תרשימי תעודות הסל המגזריות. המגמה צריכה להיות מוגדרת על ידי קו מגמה, כאשר תעודת הסל מראה כוח ככל שהיא עולה מהקו. אך חשוב מכך, אנו רוצים לצמצם את המיקוד שלנו למניות ספציפיות. (גלה עוד כיצד קרנות תעודות סל יכולות לסייע לסגנון ההשקעה שלך ב"תעודות סל לאסטרטגיות סיבוב סקטוריות. ")
בחר את המניות הנכונות
נוכל פשוט לקנות סל מניות המשקף את כל המגזר, וזה יכול היה לעשות בצורה סבירה, אך אנו יכולים לעשות טוב יותר על ידי בחירת דובדבנים במלאי המניות הטובות ביותר בתחום זה. רק בגלל שמגזר מתקדם יותר אין פירושו שכל המניות בענף זה יהיו ביצועים מצוינים, אלא שמעטים ישיגו ביצועים טובים יותר; אלה שאנחנו רוצים בתיק העבודות שלנו.
תהליך אחד למציאת מניות בודדות זהה לתהליך לניתוח מגזרי. בתוך כל מגזר אנו רוצים למצוא את המניות שמציגות את הערכת המחיר הגבוהה ביותר. שוב נוכל להסתכל על מסגרות זמן מרובות כדי לוודא שהמלאי מתקדם לאורך זמן. המניות שהניבו את הביצועים הטובים ביותר במשך שתיים או שלוש מסגרות זמן הן המניות שנקנה עבור התיק שלנו. בחן את תרשימי הביצועים הטובים ביותר על ידי הצבת שורות מגמות בטבלה. יש להגדיר את מגמת המחירים ולמטרות הרווח המבוססות על תבניות תרשים אמור להצביע על רווחים גבוהים ביחס לסיכון בפיד.
חשוב לציין שיש עוד כמה גורמים שיש לקחת בחשבון בעת קניית מניה. קריטריונים נוספים לבחינתם כוללים:
- נזילות. רכישת מניות עם מעט נפח מקשה על מכירת מחיר הוגן אם נדרש פירוק מהיר. אלא אם כן אתה משקיע / סוחר מנוסה, השקע במניות שסוחרות מעל כמה מאות אלף מניות ביום. מחיר. משקיעים רבים נרתעים ממניות במחיר יקר ומצליחים להגיע למניות במחיר נמוך. עליכם לסחור במניות שהם מעל 5 $, או רצוי שיהיו גבוהים יותר. זה לא אומר שאין מניות זולות "טובות", או לא יקרות "רעות", אך אל תימנע ממניה רק בגלל שהיא יקרה או קנה מניה רק בגלל שהיא זולה במונחים דולריים.
הערה אחת נוספת: סחר בתעודות סל עובר דרך ארוכה בשנים האחרונות. אם אינך מעוניין להחזיק מספר מניות בודדות, ייתכן שתוכל למצוא תעודת סל אשר תביא לך תוצאות קרובות למדי. אין שום בעיה לקנות תעודות סל ספציפיות, אם זה מועדף, שיכולים לשקף באופן סביר אילו מניות בודדות היו נבחרות.
יציאה וסיבוב
אף על פי שעבר תהליך זה אינו יכול להבטיח שתחזיר תשואה יוצאת דופן, הוא אכן מציע לך סיכוי טוב להשיג תשואות טובות מהשוק. יהיה צורך במעקב אחר עמדות כדי לוודא שהענפים והמניות שלך עדיין בעד השוק. על המשקיע להיות מודע גם לסחר יתר, מה שעלול להסתיים בעמלות מוגזמות; זו הסיבה שאנחנו משתמשים במסגרות זמן מרובות.
אם המניות או הסקטורים שלך מתחילים ליפול בעדיפות לאורך מסגרות הזמן בהן ניתחת אותם, הגיע הזמן להסתובב לסקטורים שמניבים ביצועים טובים. ניתוח השוק הכולל שלך גם ייתן לך מדריך מתי כדאי לך לצאת משרות. כאשר קווי מגמה עיקריים בתוך המניות המוחזקות, או מגזרים שנצפים בהם, נשברים, הגיע הזמן לצאת ולחפש אחר מועמדי סחר חדשים. (למידע נוסף בנושא "סיבוב סקטור: החיוניים".)
בשורה התחתונה
אסטרטגיה זו אכן מצריכה תחלופה מסוימת של עסקאות, שכן הסקטורים והמניות המובילות בענפים אלו ישתנו לאורך זמן. המטרה היא להיות במניות שמובילות את השוק גבוה יותר בשווקי השור, ואם אינך מתנגד למכירות קצרות, להיות קצר במניות החלשות ביותר שמובילות את השוק נמוך יותר במהלך שוקי הדוב. אנו עושים זאת על ידי מציאת הסקטורים החמים ביותר (לשוק שוורים) לאורך תקופה ואז מציאת המניות עם הביצועים הטובים ביותר בתחום זה. על ידי העברת מתמיד של נכסים למניות עם הביצועים הטובים ביותר, יש סיכוי טוב להניב תשואות מעל הממוצע.
ראה גם "ניתוח בין-שוקי" ו- "השקעה טכנית מלמעלה למטה" למידע נוסף על ניתוח שווקים ובחירת מניות.
