קבוע עבור

מה זה החלפה קבועה לתיקון?

החלפה קבועה לתיקון מתייחסת לסוג של החלפת מטבע חוץ שבה שני צדדים מחליפים מטבעות זה עם זה. בהסכם זה, שני הצדדים משלמים זה לזה ריבית קבועה על סכום הקרן. החלפה קבועה לתיקון יכולה לשמש כדי לנצל מצבים בהם הריבית במדינות אחרות היא זולה יותר.

Takeaways מפתח

• החלפה קבועה לתיקון היא הסכם מטבע חוץ בו שני צדדים משלמים זה לזה ריבית קבועה על הסכום העיקרי. בביצוע החלפה קבוע לקבוע צד אחד משתמש במטבע משלו כדי לקנות כספים במטבע חוץ. החלפות מסוג זה מאפשרות לגופים לקבל הלוואות בשיעורים טובים יותר מאשר אם היו הולכים לשווקי הון זרים.

כיצד עובדות החלפות קבועות לתיקון

החלפות מטבע חוץ מתקיימות בין שני גופים זרים. הצדדים מחליפים למעשה תשלומי קרן וריבית על הלוואה במטבע אחד עבור אלו שבמטבע אחר. אחד הצדדים המעורבים בהסכם לווה מטבע מאחר אחר תוך שהוא מלווה מטבע אחר לאותו גורם. החליפין של מטבע חוץ מגיעים בסטנדרטים קבועים-צפים קבועים.

הצדדים המעורבים בעסקת החלפה קבועה - הנקראים גם צדדים נגדיים - מתקשרים בהסכם ומשלמים זה לזה ריבית בשיעור קבוע. אז צד אחד מסכים להחליף תשלומי ריבית קבועה במטבע אחד לריבית בשיעור קבוע באחר. המשמעות היא שמפלגה אחת משתמשת במטבע משלה כדי לקנות כספים במטבע חוץ.

בעסקות החלפה קבועות לתיקון, צד אחד משתמש במטבע משלו לקניית כספים במטבע של הצד השני.

החלפות מטבע חוץ - כולל החלפות קבועות לתיקון - מאפשרות לגופים לקבל הלוואות בריבית טובה יותר מאשר אם היו הולכים ישירות למימון בשוקי ההון הזרים.

החלפות קבועות לתיקון לעומת קבועות לציפה

כפי שצוין לעיל, ישנם שני סוגים עיקריים של החלפות מטבע - החלפות קבועות לתיקון וקבועות לצף. החלפות קבועות לצף כוללות שני צדדים שבהם האחד מחליף ריבית על הלוואה בשיעור קבוע, ואילו השני משלם ריבית בשיעור משתנה. בניגוד להחלפה קבועה לתיקון, החלק העיקרי בביצוע החלפה הקבוע-לציפה אינו מוחלף. אחת הסיבות העיקריות שהצדדים מתקשרים בהסכם זה אם הריבית המשתנה נמוכה מהריבית הקבועה שמשולמת.

היתרונות של החלפות קבועות לתיקון

כדי להבין כיצד משקיעים מרוויחים מהסדרים מסוג זה, יש לקחת בחשבון מצב שלכל צד יש יתרון יחסי לקחת הלוואה בשיעור ובמטבע מסוימים. לדוגמה, חברה אמריקאית יכולה לקחת הלוואה בארצות הברית בריבית של 7%, אך דורשת הלוואה ין כדי לממן פרויקט התרחבות ביפן, בו הריבית היא 10%. במקביל, משרד יפני מבקש לממן פרויקט התרחבות בארה"ב, אולם הריבית היא 12% לעומת הריבית של 9% ביפן.

כל צד יכול להפיק תועלת מהריבית של האחר באמצעות החלפת מטבע קבועה לקבוע. במקרה זה, החברה האמריקאית יכולה ללוות דולרים אמריקאיים תמורת 7% ואז להלוות את הכספים לחברה היפנית בשיעור של 7%. החברה היפנית יכולה ללוות ין יפני ב -9% ואז להלוות את הכספים לחברה האמריקאית בסכום זהה.