הגדרת חיוב צף

מהו חיוב צף?

חיוב צף, המכונה גם שיעבוד צף, הוא ריבית או שיעבוד ביטחוני על קבוצה של נכסים לא קבועים. הנכסים עשויים להשתנות בכמות ובשווי. חברות ישתמשו בחיובים צפים כאמצעי להבטיח הלוואה. בדרך כלל, הלוואה עשויה להיות מובטחת על ידי רכוש קבוע כמו רכוש או ציוד, אך עם חיוב צף, הנכסים הבסיסיים הם בדרך כלל נכסים שוטפים או נכסים לטווח קצר שיכולים להשתנות בערכם.

נכסים שוטפים הם אותם רכוש עסקי שהמשרד יכול לחסל במהירות במזומן וכולל בין היתר את החשבונות חייבים, מלאי וניירות ערך סחירים.

מטען צף הוסבר

חיובים צפים מאפשרים לבעלי עסקים לגשת להון המובטח עם נכסים דינמיים או מסתובבים. הנכסים המגובים את החיוב הצף הם נכסים שוטפים לטווח קצר, הנצרכים בדרך כלל על ידי חברה תוך שנה. החיוב הצף מובטח על ידי הנכסים השוטפים תוך מתן אפשרות לחברה להשתמש בנכסים אלה לניהול פעילותה העסקית.

לדוגמה, אם מלאי משמש כבטוחה להלוואה, החברה עדיין יכולה למכור, לאתחל מחדש ולשנות את הערך והכמות של המלאי שלה. במילים אחרות, ערך המלאי משתנה לאורך זמן או צף בערך ובכמות.

Takeaways מפתח

• חיוב צף הוא ריבית או שיעבוד ביטחוני על קבוצה של נכסים לא קבועים, שמשתנים בכמות ובערך. חיוב צף משמש כאמצעי להבטחת הלוואה לחברה. הנכסים המשמשים בתשלום צף הם בדרך כלל נכסים שוטפים לטווח קצר אותם החברה צורכת תוך שנה.

התגבשות צפות לטעינה קבועה

התגבשות היא התהליך שבו מטען צף הופך למטען קבוע. אם חברה לא מצליחה להחזיר את ההלוואה או נכנסת לפירוק, החיוב הצף מתגבש או קפוא לחיוב קבוע. בעלות קבועה, הנכסים מתקבעים על ידי המלווה כך שהחברה לא יכולה להשתמש בנכסים או למכור אותם.

התגבשות יכולה להתרחש גם אם חברה מסיימת את פעילותה או אם הלווה והמלווה הולכים לבית המשפט ובית המשפט ממנה כונס נכסים. לאחר התגבשות, לא ניתן למכור את נייר הערך הקבוע כעת, והמלווה עשויה להשתלט עליו.

בדרך כלל, חיובים קבועים מובטחים על ידי נכסים מוחשיים, כמו בניינים או ציוד. לדוגמה, אם חברה לוקחת משכנתא על בניין, המשכנתא היא חיוב קבוע, והעסק אינו יכול למכור, להעביר או להיפטר מהנכס הבסיסי - הבניין - עד שהוא ישיב את ההלוואה או עומד בתנאים אחרים המפורטים בסעיף חוזה משכנתא.

דוגמה עולמית אמיתית למטען צף

Macy's Inc. (M) היא אחת מחנויות הכל-בו הגדולות בארה"ב. נניח שהחברה התקשרה בהלוואה עם בנק באמצעות מלאי שלה כבטוחה להלוואה. למלווה יש בעלות על המלאי או על חיוב צף כפי שנקבע בתנאי ההלוואה.

להלן העתק של המאזן של מייסי לרבעון המסתיים ב -3 בנובמבר 2018.

• המלאי מודגש בירוק. 3 בנובמבר 2018, מלאי היה שווי של 7.147 מיליארד דולר. עם זאת, ברבעון הקודם שהסתיים ב -3 בפברואר, השווי היה 5.178 מיליארד דולר. אנו יכולים לראות שערכי המלאי משתנים בכל תקופה מכיוון שכל הכמויות והערכים משתנים. הנכסים המובטחים עבור ההלוואה מותר לצוף או להשתנות במחיר ובכמות. חיוב צף מועיל לחברות מכיוון שהוא מאפשר לממן את פעילותן באמצעות נכסים שוטפים כמו מלאי.

המאזן של מייסי 3 בנובמבר 2018. Investopedia