פורקס: פיקוח על המומנטום

אחד העקרונות העיקריים לניתוח טכני הוא שהמחיר טמון לעיתים קרובות, אך בדרך כלל התנופה מדברת את האמת. כשם ששחקני פוקר מקצועיים משחקים את השחקן ולא את הקלפים, סוחרים מקצועיים סוחרים תנופה ולא במחיר. בפורקס (FX), מודל תנופה חזק יכול להיות כלי יסולא בפז למסחר, אך לעיתים קרובות סוחרים מתמודדים עם השאלה באיזה סוג מודל להשתמש. כאן אנו מסתכלים כיצד ניתן לתכנן מודל מומנטום פשוט ויעיל ב- FX באמצעות ההיסטוגרמה ההיסטרית של ההתכנסות הממוצעת (MACD).

למה מומנטום?

ראשית, עלינו לבדוק מדוע המומנטום כה חשוב למסחר. דרך טובה להבין את המשמעות של המומנטום היא לצאת מחוץ לשווקים הפיננסיים לגמרי ולהסתכל על סוג נכסים שחווה עליית מחירים מזה זמן רב - דיור. מחירי הדירות נמדדים בשתי אופנים: עליות בין חודש לחודש ועליות משנה לשנה. אם מחירי הדירות בניו יורק היו גבוהים יותר בנובמבר מאשר באוקטובר, נוכל להסיק בבטחה כי הביקוש לדיור נותר יציב וצפויים עליות נוספות. עם זאת, אם המחירים בנובמבר ירדו לפתע מהמחירים ששולמו באוקטובר, במיוחד לאחר שעלו ללא רחם במשך רוב השנה, זה עשוי לספק את הרמז הראשון לשינוי מגמה אפשרי. בטח, ככל הנראה, מחירי הדירות עדיין יהיו גבוהים יותר בהשוואה בין שנה לשנה, ויאפשרו לציבור הרחב להאמין ששוק הנדל"ן עדיין שוקק. עם זאת, אנשי מקצוע בתחום הנדל"ן, המודעים היטב לכך שחולשה בדיור מתבטאת הרבה יותר מוקדם בנתונים של חודש-על-חודש מאשר בנתונים של שנה-על, לא ישתוקו לקנות בתנאים אלה.

בנדל"ן, נתוני חודש-על-חודש מספקים מדד לשיעור השינוי, וזה מה שעוסק במחקר התנופה. בדומה למקביליהם בשוק הנדל"ן, אנשי המקצוע בשווקים הפיננסיים ישגיחו על המומנטום מקרוב מכפי שהם מבצעים מחיר כדי לברר את הכיוון האמיתי של מהלך.

שימוש בהיסטוגרמה של MACD למדידת מומנטום

ניתן למדוד את קצב השינוי במגוון דרכים בניתוח טכני; ניתן להשתמש במדד חוזק יחסי (RSI), במדד ערוצי סחורות (CCI) או במתנד סטוכסטי כדי לאמוד את המומנטום. עם זאת, למטרות סיפור זה, ההיסטוגרמה של MACD היא האינדיקטור הטכני שנבחר. (למידע נוסף, ראה מעבר בין התכנסות ממוצעת להתכנסות - חלק 2. )

ה- MACD, שהומצא לראשונה על ידי גרי אפל בשנות השבעים, הוא אחד האינדיקטורים הטכניים הפשוטים ביותר, אך היעילים ביותר בסביבה. כאשר משתמשים בו ב- FX, הוא פשוט מתעד את ההבדל בין הממוצע הנע האקספוננציאלי בן 26 התקופות (EMA) לבין הממוצע הנע האקספוננציאלי בן 12 התקופות של צמד מטבעות. (למידע נוסף, ראה מסחר בסטיית ה- MACD והבסיס של ממוצעים נעים משוקללים .) בנוסף, EMA בן תשע תקופות של MACD עצמו מתוכנן לצד ה- MACD ומשמש כקו טריגר. כאשר MACD חוצה את קו תשע התקופות מלמטה, זה מסמל שינוי לראש ההפוך; כאשר המהלך מתרחש בצורה הפוכה, נוצר אות החיסרון.

תנודה זו של ה- MACD סביב קו תשע התקופות תוכננה לראשונה למתכונת היסטוגרמה על ידי תומאס אספריי בשנת 1986 ונודעה בשם היסטוגרמת MACD. למרות שההיסטוגרמה היא למעשה נגזרת של נגזרת, היא יכולה להיות מדויקת קטלנית כמדריך פוטנציאלי לכיוון המחיר. הנה דרך אחת לעצב מודל מומנטום פשוט ב- FX באמצעות ההיסטוגרמה של MACD.

1. השלב הראשון והחשוב ביותר הוא הגדרת קטע MACD. עבור מיקום ארוך, קטע MACD הוא פשוט המחזור המלא שנעשה על ידי ההיסטוגרמה של MACD מהפריה הראשונית של קו 0 מהצד התחתון ועד לקריסה הסופית דרך קו 0 מהחלק העליון. בקיצור, הכללים פשוט הופכים. איור 1 מראה דוגמא לקטע MACD בצמד המטבעות EUR / USD.

איור 1

3. לאחר שציינת את הגבוה (או הנמוך) הקודם בקטע הקודם, תוכל להשתמש בערך זה כדי לבנות את המודל. במעבר לתרשים 2, אנו יכולים לראות שהגובה MACD הקודם היה 0.0027. אם ההיסטוגרמה של MACD רושמת כעת קריאה כלפי מטה שערכה המוחלט עולה על 0.0027, נדע שהתנופה כלפי מטה עברה את המומנטום כלפי מעלה, ונסכם שהמערך הנוכחי מציג קיצור הסתברות גבוה.2. לאחר הקמת הקטע MACD, עליכם למדוד את הערך של הסרגל הגבוה ביותר בתוך אותו קטע כדי לרשום את נקודת ההתייחסות לתנופה. במקרה של קצר, התהליך פשוט הפוך.

אם המקרה היה הפוך והקטע MACD הקודם היה שלילי, קריאה חיובית בקטע הנוכחי שתעלה על השפל הנמוך ביותר של הקטע הקודם, אז הייתה מסמלת סיכוי גבוה ארוך.

איור 2

מה ההיגיון שעומד מאחורי רעיון זה? הנחת היסוד היא שתנופה כפי שעולה מההיסטוגרמה של MACD יכולה לספק רמזים לכיוון הבסיסי של השוק. בעזרת ההנחה שתנופה קודמת למחיר, התזה של ההתקנה היא פשוט זו: נדנדה חדשה גבוהה במומנטום אמורה להוביל לתנופה חדשה גבוהה במחיר, ולהיפך. בואו נחשוב מדוע זה הגיוני. תנופה חדשה המתנדנדת נמוכה או גבוהה נוצרת בדרך כלל כאשר המחיר מבצע מהלך פתאומי ואלים בכיוון אחד. מה מזרז פעולות מחירים כאלה? אמונה של שוורים או דובים כי המחיר ברמות הנוכחיות מייצג ערך לא תקין, ולכן הזדמנות רווח חזקה. בדרך כלל, אלה הם הקונים או המוכרים המוקדמים, והם לא היו פועלים כל כך מהר אם הם לא מאמינים שהמחיר הולך לעשות מהלך מהותי בכיוון זה. באופן כללי, משתלם ללכת בעקבותיהם, מכיוון שקבוצה זו מייצגת לעתים קרובות את "קהל הכסף החכם".

עם זאת, למרות שמערך זה אכן עשוי להציע הסתברות גבוהה להצלחה, הוא בשום אופן לא הזדמנות להרוויח כסף מובטחת. לא רק שהמערך ייכשל לפעמים על הסף על ידי הפקת אותות כוזבים, אלא שהוא גם יכול לייצר סחר מפסיד גם אם האות מדויק. זכור כי בעוד שתנופה מעידה על נוכחות חזקה של מגמה, היא לא מספקת שום מדד לפוטנציאל האולטימטיבי שלה. במילים אחרות, אנו עשויים להיות בטוחים יחסית בכיוון המהלך, אך לא במשרעת שלו. כמו ברוב הקבוצות המסחר, השימוש המוצלח במודל המומנטום הוא הרבה יותר עניין של אמנות מאשר מדע.

מסתכל על אסטרטגיות כניסה

סוחר יכול להפעיל כמה אסטרטגיות כניסה שונות באמצעות מודל המומנטום. הפשוטה ביותר היא לקחת שוק ארוך או קצר כאשר הדגם מהבהב קנייה או איתות מכירה. זה עשוי לעבוד, אך לעיתים קרובות הוא מאלץ את הסוחר להיכנס בזמן הכי לא משתנה, שכן בדרך כלל האות מופק בחלק העליון או התחתון של פרץ המחירים. המחירים עשויים להימשך עוד יותר בכיוון הסחר, אך סביר להניח שהם יחזרו ושיהיה לסוחר כניסה טובה יותר אם הוא או היא פשוט יחכו. איור 3 מדגים אסטרטגיית כניסה כזו.

איור 3

לפעמים המחיר יחזור מול אות הכיוון במידה הרבה יותר גדולה מהצפוי ובכל זאת אות המומנטום יישאר תקף. במקרה כזה, כמה סוחרים מיומנים יוסיפו לעמדותיהם - נוהג שחלק מהסוחרים מכנים בבדיחות "SHADDing" (עבור "add short") או "LADDing" (עבור "add long"). עבור הסוחר המתחיל זה יכול להיות תמרון מסוכן מאוד - קיימת אפשרות שתוכל בסופו של דבר להוסיף לסחר רע, ולכן לצרף את ההפסדים שלך, מה שעלול להיות הרה אסון. עם זאת, סוחרים מנוסים יודעים כיצד "להילחם בקלטת" בהצלחה אם הם תופסים שהמחיר מציע סטייה משמעותית מתנופה.

הצבת עצירות ומגבלות

העניין הסופי שיש לקחת בחשבון הוא היכן להציב עצירות או גבולות במערך כזה. שוב, אין תשובות מוחלטות, וכל סוחר צריך להתנסות בחשבון הדגמה כדי לקבוע את קריטריוני הסיכון והתגמול שלו. (למידע נוסף, ראה הדגמה לפני שאתה צולל פנימה.) סופר זה מגדיר את עצירותיו בסטיית התקן ההפוכה 1 של בולינגר בנד® כשהוא מתרחק מכניסתו, מכיוון שהוא מרגיש שאם המחיר נסוג כנגד עמדתו בסכום כה גדול, סביר להניח שההתקנה תיכשל. באשר ליעדי רווח, ישנם סוחרים שרוצים להזמין רווח מהיר מאוד, אם כי סוחרים יותר סבלניים יכולים לזכות בתגמולים גדולים בהרבה אם הסחר יפתח מהלך כיוון חזק.

סיכום

סוחרים אומרים כי הסחר הטוב ביותר עשוי להיות זה שאתה לא לוקח. אחת החוזקות הגדולות ביותר של מודל המומנטום היא שהיא אינה עוסקת במערכות סבירות נמוכות. סוחרים יכולים ליפול טרף לדחף לנסות לתפוס כל סיבוב או תנועה של צמד המטבעות. מודל המומנטום מעכב באופן יעיל התנהגות הרסנית כזו על ידי הרחקת הסוחר מהשוק כאשר המומנטום הנגד הוא חזק מדי.

איור 4

כמו שקני רוג'רס שר פעם בסרט "המהמר", "אתה צריך לדעת מתי להחזיק אותם, והיית צריך לדעת מתי לקפל אותם". במסחר, כמו בפוקר, זו המיומנות האמיתית של המשחק. מודל המומנטום הפשוט שתיארנו כאן הוא כלי אחד שאנחנו מקווים שיעזור לסוחרי מטבעות לשפר את תהליך בחירת הסחר שלהם ולקבל בחירות חכמות יותר.