שחקני השוק המומים ומבולבלים לאחר יומיים של מסורי שוט שהפילו את מדד S&P 500 לשפל של חמישה שבועות, ועשויים להיכנס לתיקון קיץ שעשוי להעמיד פנים על החיסרון המסוכן יותר ברבעון הרביעי. לא היה מעט רמז לפיצוץ התנודתיות הזה בימי שני ושלישי, כאשר אמות המידה העיקריות נסוגו מהשיא הגבוה בכל הזמנים של השבוע שעבר, לקראת ההמתנה בקוצר רוח להחלטת הפדרל ריזרב.
זה השתנה לאחר קיצוץ בשיעור של 0.25%, מסיבת העיתונאים המבלבלת של פאוול וציוץ נשיאותי זועם שהופנה ליו"ר הפד. השוק התנער מהדאגות ביום חמישי בבוקר, והחזיר את ההפסד של היום הקודם, לקראת הודעת הפצצה של טראמפ כי מכסים נוספים בסך 300 מיליארד דולר יפגעו ביבוא סיני ביום 1 בספטמבר. המדד נסגר בשפל של שבועי וחודשי.
מדדי נאסד"ק 100 ורוסל 2000 נגרמו נזק דומה לאחר שנפלו מהשיא האחרון בזמן ששוק האג"ח זינק והטיל את תשואת האוצר ל -10 שנים לשפל הנמוך ביותר מאז בחירות 2016. כל המדדים מעכלים כעת את דוח השכר הלא-חקלאי של יום שישי, אך המספר החזק לא צפוי לבלום את הגאות כלפי מטה מכיוון שזה לא הזמן לחפש כיוון על ידי מבט במראה האחורית.
בהתחשב ברוח גבית הולכת וגוברת, הגיוני שמשקיעים ועובדי שוק יהדקו את העצירות, ייקחו קצת רווחים ויהפכו חלק מההון למכשירים הגנתיים יותר, כולל מניות בעלות תשואות גבוהות יותר עם חשיפה מוגבלת לנקודות חמות פוליטיות עכשוויות. הרשימה ההולכת וגדלה של אזורים מושפעים עשויה לכלול את האיחוד האירופי בשלב זה מכיוון שהנשיא יכול להכריז על מכסים חדשים המופנים נגד האיחוד האירופי כבר ביום שישי אחר הצהריים.
תרשים שבועי של SPY (2016 - 2019)
TradingView.com
ה- SPDR S&P 500 ETF (SPY) נחלש ב -181 דולר בינואר 2016 לאחר תיקון של 13 חודשים והפך גבוה יותר, פורץ לשיא חדש לאחר הבחירות לנשיאות. העצרת נעצרה בינואר 2018, מפנה את מקומה למצב נסיגה הפכפך, ואחריו הגיע לשיא ספטמבר גבוה יותר. הוא צנח לשפל של 15 חודשים ברבעון הרביעי והפך לגובה 2019, תוך גילוף של עליון קבוע שנכשל השבוע בקו המגמה הרדוד של עליות.
פריצת גביע וידית (קו אדום) סימנה את גולת הכותרת של פעולת מחיר שורית ביולי, כשההתקפה מעל 294 $ הסתיימה ממש ברמה 300 $ המגנטית. הקרן שברה את רמת התמיכה הזו בפגישה שקדמה לשוק, ואם החיסרון יחזיק מעמד, אותות מכירה טכניים רחבי היקף יחשפו את הממוצע העובר של 50 שבועות (EMA) על 283 דולר. לרוע המזל, התרשים היומי מציג פערים שלא מלאו ל -275 דולר, מה שמעלה את הסיכויים לחיסרון נוסף ב- EMA של 200 שבועות ליד 250 $.
הקרן הוקפצה בממוצע נע בשנים 2016 ו -2018 והדגישה את הצורך של שוורים להחזיק את הקו בכל מחיר מכיוון שלחץ מכר נוסף עשוי להגיע לתחתית מערך ההרחבה המסיבי, הידוע גם כדפוס מגפון, שנמצא בתפקיד. מאז שטראמפ ירה את הזריקה הראשונה במלחמת הסחר. הרגל למטה זו עשויה להיות אכזרית, ותחתור את שפל 2018 בזמן שהיא ממקדת את רמת הפיג'ינג של פיבונאצ'י.786 על 207 $.
אם להיות כנה, רשת פיבונאצ'י שנמתחת על פני 2016 לשנת 2016 היא פשוט ספקולטיבית בנקודה זו מכיוון שאיננו יודעים אם השיא של כל הזמנים של יולי ב 302.23 $ יסמן את השיא הגבוה ביותר של גל הראלי. עם זאת, נראה כי כל הברווזים עומדים בשורה בשורה מושלמת בשלב זה, כאשר 2018 מוכרת גלים שמסתיימים ברמות.382 ו-.50 retracement לאחר uptick בלתי נלאה לרמת 3000 ההיסטורית במדד S&P 500. בכל מקרה, הראיות מספיק חזקות בזמן זה כדי לנקוט בפעולה הגנתית מיידית.
בשורה התחתונה
מדדי המידה העיקריים ירדו בחדות לאחר שבוע סחר תנודתי וייתכן שנכנסו לתיקונים גדולים.
