בין אם אתה מחשיב את עצמך כאנליטיקאי טכני ובין אם לאו, יש מעט מאוד טכניקות השקעה שלא לפחות נותנות הנהון לצד הטכני של ההשקעה. כמה סגנונות השקעה אינם משתמשים אלא בניתוח טכני, כאשר המתרגלים שלהם טוענים לעתים קרובות כי הם אינם יודעים דבר אודות יסודות המניות מכיוון שכל מה שהם צריכים זה בתרשימים. פלח ההשקעות הזה לא צמח מכלום., נסתכל על הגברים שחלמו את תחום הניתוח הטכני.
כל הדברים זורמים מדאו
צ'רלס דאו תופס מקום ענק בתולדות האוצר. הוא הקים את "וול סטריט ג'ורנל" - המדד שעליו נמדדים כל המסמכים הכספיים - וחשוב מכך למטרתנו, הוא יצר את מדד הדאו ג'ונס. בכך, דאו פתח את הדלת לניתוח טכני. דאו רשם את השיאים והמורידות של הממוצע היומי, השבועי והחודשי הממוצע שלו, ומתאם בין הדפוסים לגלישה וזרם השוק. לאחר מכן הוא היה כותב מאמרים, תמיד לאחר מעשה, ומצביע כיצד דפוסים מסוימים הסבירו וחזו אירועי שוק קודמים.
עם זאת, דאו אינו יכול לקחת את כל הקרדיט על התיאוריה הנושאת את שמו - או אפילו את הרוב ממנו. תיאוריית דאו הייתה משמשת רק כאישור לאחור של מנהלים רופפים אלמלא ויליאם פ. המילטון.
הראשון למים: ויליאם פ. המילטון
תורת הדאו הייתה אוסף של מגמות שוק שקושרו מאוד למטאפורות אוקיאניות. המגמה הבסיסית לטווח הארוך של ארבע שנים ויותר הייתה גאות השוק - עולה (שורי) או נופל (דובי). לאחר מכן הגיעו גלים לטווח הקצר שנמשכו בין שבוע לחודש. ולבסוף, היו התזות והגבעות הקטנטנות של מים קצוצים שלא היו משמעותיים תנודות יומיומיות.
המילטון השתמש באמצעים אלה בנוסף לכמה כללים - כמו הממוצע לרכבת והממוצע התעשייתי המאשר זה את הכיוון של השני - בכדי להתקשר לשוקי שור ושירות ברמת דיוק ראויה לשבח. למרות שהוא אכן כינה את ההתרסקות של שנת 1929 מוקדם מדי (1927, 1928), הוא עשה ערעור סופי ב- 21 באוקטובר 1929, שלושה ימים לפני ההתרסקות ושבועות בלבד לפני מותו בגיל 63.
המתרגל: רוברט ריאה
רוברט רייאה לקח את תורת הדאו והפך אותה לאינדיקטור מעשי להמשך זמן רב או קצר בשוק. הוא כתב את הספר באופן מילולי בנושא: "תורת הדאו" (1932). Rhea הצליחה להשתמש בתאוריה כדי להתקשר לטופונים ותחתיות - ומסוגלת מספיק כדי להרוויח משיחות אלה. זמן קצר מאוד לאחר ששולט בתורת דאו, ריאה לא היה צריך לסחור בידע שלו. הוא נאלץ רק לרשום את זה.
לאחר שכיהן לתחתית השוק בשנת 1932 והראשון בשנת 1937, הונו של המנויים למכתב ההשקעות של Rhea, Dow Theory Comments, הביא אלפי מנויים נוספים. עם זאת, כמו המילטון, חייו של ריאה כפרוגנוסטיסט בשוק היו קצרים - הוא נפטר בשנת 1939.
הקוסם: אדסון גולד
אולי החזאי המדויק ביותר עם הרקורד הארוך ביותר, אדסון גולד, עדיין ביצע שיחות עד 1983 בגיל 81. גולד גם עשה את מרבית כספיו מכתיבת עלוני מידע במקום להשקיע, למכור מנויים תמורת 500 דולר בשנת 1930. הוא תפס כל נקודות השור העיקריות בשוק השור והדוב, והעלו כמה תחזיות מדויקות להפליא, כמו הדאו עולה 400 נקודות בשוק השור של 20 שנה, שהדאו יעמוד על 1, 040 בשנת 1973 וכן הלאה.
גולד השתמש בתרשימים, בפסיכולוגיה בשוק ובאינדיקטורים כולל ה- Senti-Meter - ה- DJIA חלקי הדיבידנדים למניה של החברות. גולד היה כה טוב במסחר שהוא המשיך לבצע שיחות מדויקות מעבר לקבר. גולד נפטר בשנת 1987, אך בשנת 1991 הדאו פגע ב -3, 000, כפי שחזה. בזמן חיזויו בשנת 1979, הדאו טרם שבר 1, 000.
הצ'ארטיסט: ג'ון מאגי
ג'ון מאגי כתב את התנ"ך של ניתוח טכני, "ניתוח טכני של מגמות מניות" (1948). Magee היה בין הראשונים שסחרו אך ורק על מחיר המניה ועל התבנית שלה במצעד ההיסטורי. Magee תרשים הכל: מניות בודדות, ממוצעים, היקפי מסחר - בעיקרון כל דבר שניתן היה לתאר. לאחר מכן הוא שפך מעל תרשימים אלה כדי לזהות דפוסים רחבים וצורות ספציפיות כמו משולשים חלשים, דגלים, גופות, כתפיים וכן הלאה.
לרוע המזל עבור Magee, בתחילת הדרך, הוא היה טוב יותר לדאוג ללקוחות שלו מאשר לתיק שלו, ולעתים קרובות מכר בתיק עצמו על סמך תחושות בטן, למרות אותות אחיזה חזקים מהתרשימים שלו. משנות ה -40 לחייו ועד מותו בגיל 86, לעומת זאת, מאגי היה אחד מהאנליטיקאים הטכניים הממושמעים ביותר בסביבה, וסירב אפילו לקרוא עיתון נוכחי שמא זה יפריע לאותות התרשימים שלו. (לפרטים נוספים, ראה: ניתוח דפוסי תרשים .)
השמטות
כנראה שיש מחלוקת כלשהי עם רשימה כזו. היכן ג'סי ליברמור הידוע לשמצה, הסוחר שהמעי שלו קורא ליתר מחירים הם ללא ספק המסחר הטכני המצליח הראשון? מה עם RN אליוט? מה עם WD Gann?
ובכן, ליברמור עשתה מעט באזור התיאוריה ומתה נשברה. אליוט צייץ ניתוח טכני על פי השערה משלו, אך התיאוריות שלו קשות לבדיקה ואף קשה יותר לסחור בהן - דבר הכרוך במיסטיקה שנערמה על גבי מספרים. באופן דומה, קוויו של גאן, אף שהם מועילים לכאורה במושג, רגישים כל כך לטעויות עד שהמעשיות שלהם מוטלת בספק. לטענתם של שני הגברים הללו היו הון סחר בתיאוריות שלהם, אך אין שום תיעוד מוצק לגבות את זה כפי שיש ליוורמור. אין ספק ששום אחוזה של מיליוני דולרים לא הותירה אחריה.
בשורה התחתונה
דאו, המילטון, ריאה, גולד ומגי נמצאים במסלול העיקרי של ניתוח טכני, כשכל אחד מהם נושא את התיאוריה והנוהג מעט יותר רחוק. ישנם כמובן שבילים צדדיים מסועפים שלמרות מעקפים מעניינים לא קידמו את הדחף העיקרי הזה. בכל פעם שמשקיע - בסיסי או טכני - מדבר על הכניסה לנמוכים או על בחירת נקודות כניסה ויציאה, הם נותנים כבוד לגברים האלה ולטכניקות שלשמה הם הניחו את הבסיס.
