מהו מרחבי עתיד?
התפשטות עתיד היא טכניקת ארביטראז 'בה סוחר נוקט בשני עמדות על סחורה בכדי לנצל את הפער במחיר. בפיזור עתידי, הסוחר משלים סחר ביחידות, עם מיקום ארוך וקצר כאחד.
יסודות מורחים עתידיים
פיזור עתידי הוא סוג אחד של אסטרטגיה בה יכול סוחר להשתמש כדי לחפש רווח באמצעות נגזרים על השקעה בסיסית. בפיזור עתידי, המטרה היא להרוויח מהשינוי בהפרש המחירים בין שתי עמדות. סוחר עשוי לנסות ולבצע חלוקת חוזים עתידיים על נכס כאשר הם מרגישים שיש פוטנציאל להרוויח מתנודתיות במחיר.
פיזור עתיד דורש נקיטת שתי עמדות במקביל לתאריכי תפוגה שונות בכדי ליהנות משינוי המחיר. שתי העמדות נסחרות במקביל כיחידה, כאשר כל צד נחשב לרגל של סחר היחידות.
Takeaways מפתח
- התפשטות עתיד היא טכניקת ארביטראז 'בה סוחר מבצע קיזוז עמדות על סחורה על מנת לנצל פערים במחיר. מרווח בין סחורות משתמש בחוזים עתידיים בסחורות שונות אך קשורות קשר הדוק באותו חודש חוזה. התפשטות לוח השנה של אירוח משתמשת בחוזים מאותו סחורה, ומחפשים פערים בין חודשים או שביתות שונות.
סוגים של מרווחים עתידיים
מרווחים עתידיים בין סחורות: זהו עתיד שנפרש בין שני סחורות שונות אך קשורות עם אותו חודש חוזה. לדוגמה, סוחר שהוא שורי יותר בשוק החיטה מאשר בשוק התירס היה קונה עתיד חיטה ובמקביל מוכר עתיד תירס. הסוחר מרוויח אם המחיר או החיטה מעריכים את מחיר החיטה.
התפשטות לוח שנה בין-סחורות: מדובר על עתיד פרוש על חוזים עתידיים באותו שוק סחורות, כאשר רגלי הקנייה והמכירה נפרשות בין חודשים שונים. לדוגמה, סוחר יכול לקנות חוזה עתיד חיטה מרץ ולמכור חוזה עתיד חיטה בספטמבר. לחלופין, הסוחר יכול למכור חוזה עתיד חיטה מרץ ולקנות חוזה עתיד חיטה בספטמבר.
מסחר ממושך על עתיד ביטקוין
חוזים עתידיים על ביטקוין החלו לסחור בדצמבר 2017. מוצרי עתיד אלה מציעים אפשרות למרווח עתיד כדי ליהנות מתנודתיות במחירים. סוחר שמאמין שמחיר יעלה עם הזמן יכול לקחת חוזה קנייה בחודש בחודש ולחוזה למכירה בחודשיים במחיר גבוה יותר. הם מממשים את האופציה שלהם לרכוש את החוזה של חודש ואז למכור בחוזה של חודשיים הנהנים מההפרש.
חוזים עתידיים על מרווחי המסחר
השוליים נמוכים יותר למרווחי העתיד מאשר למסחר בחוזה בודד בגלל תנודתיות מופחתת. אם מתרחש אירוע שוק חיצוני, כמו תנועת ריבית מפתיעה או פיגוע, יש קשר להשפיע על אנשי הקשר הקנייה והמכירה באופן תיאורטי, למשל, הרווח על רגל אחת מקזז את ההפסד על השנייה. פיזור עתיד מספק יעיל גידור מפני סיכון שיטתי, ומאפשר לבורסות לצמצם את המרווחים למסחר במרווחים. לדוגמא, לשוק המניות בשיקגו (CME) יש דרישת מרווח של 1, 000 דולר עבור מגע אחד של תירס, ואילו יש לה דרישת שולי של 140 דולר עבור אותה עתיד עתידיים שנפרש.
דוגמא מעשית לפיזור עתיד בול
נניח שזה דצמבר, ודויד שורי על חיטה. לפיכך, הוא קונה קשר אחד של חיטה ממרץ ב 526'6 ומוכר חוזה אחד של חיטה מספטמבר בשעה 537'6, עם ממרח של 11'0 בין החודשיים (526'6 - 537'6 = -11'0). דייוויד קונה חיטה ממרץ ומוכר חיטה בספטמבר מכיוון שבחודשים הקדמיים בדרך כלל עולה על חודשים נדחים. דייוויד התקשר נכון לשוק ועד חודש מרץ, הפיזור בין החודשיים הצטמצם ל -8'0, כלומר הרוויח 3'0 (-11 + -8), מכיוון שמגע אחד מיועד למסירת 5, 000 בושלים של מחיטה, דייוויד מרוויח 150 דולר בסחר הממרח (3 סנט על 5, 000).
