התשואה על הנכסים היא יחס פירעון פיננסי פופולרי המשווה בין הכנסות הריבית של מוסד פיננסי לנכסי הרווח שלו. תשואה מרוויח נכסים (YEA) מציינת את הביצועים של הנכסים על ידי התבוננות בכמה הכנסות הם מביאים. כמדד ליעילות, תשואה על נכסים יכולה להיות שימושית להשוואה בין מנהלים שונים ביחס לבסיס הנכסים שלהם.
מנהלים (או עסקים שלמים) שיכולים לייצר תשואה ניכרת (תזרים מזומנים) עם בסיס נכסים קטן נחשבים ליעילים יותר, וכנראה מציעים ערך רב יותר.
פירוק תשואה על הכנסות נכסים
בנקים ומוסדות פיננסיים המספקים הלוואות ואפשרויות השקעה אחרות המציעות תשואות נאלצים ליצור איזון בין סוגים שונים של רכבי השקעה, משך זמן ושווקים שהם מאפשרים הלוואות אליהם. באופן כללי, ככל שיחס ההלוואה לנכסים של החברה גבוה יותר, כך התשואה שלה על נכסים חוזרים גבוהה יותר. הסיבה לכך היא שרכבי השקעה מניבים יותר מכניסים הכנסה רבה יותר ביחס לסכום הכסף בהשאלה.
תשואה גבוהה על נכסים חוזרים היא אינדיקטור לכך שחברה מכניסה כמות גדולה של דיבידנד והכנסות מהשקעות מההלוואות וההשקעות שהיא עושה. לרוב זו תוצאה של מדיניות טובה, כמו להבטיח כי מתן הלוואות מתומחרות וההשקעות מנוהלות כראוי, כמו גם היכולת של החברה לגייס נתח גדול יותר מהשוק.
מוסדות פיננסיים בעלי תשואה נמוכה על נכסי הרווחים נמצאים בסיכון מוגבר לחדלות פירעון, וזו הסיבה שה- YEA מעניינת את הרגולטורים. יחס נמוך פירושו שחברה מספקת הלוואות שאינן מבצעות ביצועים טובים מאחר וסכום הריבית מאותן הלוואות מתקרב לערך הנכסים המרוויחים. הרגולטורים עשויים לקחת זאת כאינדיקטור לפיו המדיניות של החברה יוצרת תרחיש בו החברה לא תוכל לכסות הפסדים, ובכך יכולה להיות חדלת פירעון.
הגדלת תשואה נמוכה על נכסים
הגדלת YEA נמוכה כרוכה לעתים קרובות בבחינה ובארגון מחדש של מדיניות החברה וגישה לניהול סיכונים, כמו גם סקירת הפעילות הכללית של האופן בו החברה בוחרת אילו הלוואות לספק לאילו שווקים.
בהתאם לעסק או לאסטרטגיה, לעיתים יתכן שיהיה צורך להתאים את התשואה על הנכסים לשיטות שונות של עריכת דוחות כספיים. לדוגמא, סעיפים מסוימים מחוץ למאזן עלולים לעוות תשואה מדווחת על נכסים בעת שימוש בדוחות כספיים שלא הותאמו.
