עסקי הליבה של גוגל של אלפבית בע"מ (NASDAQ: GOOG) מוכרים שטח פרסום מקוון לסוחרים הממוקמים על פני מוצריה, מחיפוש באינטרנט ל- Gmail ל- YouTube. גוגל הוא האתר הכי נצפה בעולם. מפרסמים יכולים לשלם לחברה כדי שהאתרים שלהם יופיעו בתוצאות החיפוש של גוגל עבור מונחי חיפוש מוגדרים. מכיוון שמספר החיפושים בגוגל שנערכו בשנה עולה על טריליון, לחברה יש בסיס משתמשים עצום למינוף תמורת דולרי פרסום.
נכון לשנת 2018 גוגל מרחיבה את עסקי הליבה שלה ויש לה כמה פרויקטים שאפתניים בעבודות. מגזרים עסקיים פוטנציאליים עתידיים עבור החברה כוללים מכשירים חכמים, מחקר אריכות-אנוש ותשתיות עירוניות. פרויקטים אלה, לעומת זאת, נשארים בשלבי מחקר ופיתוח שונים ואינם מייצרים הכנסות משמעותיות. יחסים פיננסיים מייצגים שיטה יעילה לניתוח עסקי הליבה של החברה. היחסים הכספיים הבאים מצביעים על ביצועי עסק הליבה של גוגל נכון לרבעון השני של 2018.
שולי הפעלה
שולי התפעול של החברה מודדים כמה היא משתלמת מפעילותה בפועל. מרווח התפעול הוא מדד בעל ערך בעת ניתוח עסקי הליבה של החברה מכיוון שהוא מתעלם מכספים שהחברה עשתה מחוץ לפעילותה הרגילה, כמו מכירת מגזר עסקי או מזומן בהשקעה רווחית. מרווח התפעול מבטא את הרווח התפעולי כאחוז מהמכירות נטו. מה שמהווה מרווח תפעול חזק משתנה לפי ענף כלכלי, אך לרוחב השווי, ערך מעל 10% נחשב טוב, ושווי מעל 25% נחשב מצוין. מרווח התפעול של גוגל הוא כמעט שם עם 24.12%.
צמיחת הכנסות
גידול בהכנסות משווה בין הכנסות החברה מהרבעון האחרון לבין הכנסותיה ברבעון המקביל בשנה הכספית הקודמת. ערך חיובי, בעיקר צמיחה של מעל 10%, מסמל שעסקי הליבה מצליחים היטב, ומוצריה ושירותי החברה הם מבוקשים ומתומחרים נכון. הכנסותיה של גוגל ברבעון השני לשנת 2018 היו גבוהות ב -24% מההכנסות שלה ברבעון המקביל לשנת 2017. זהו סימן מעודד; זה מראה כי סוחרים משלמים עבור מיקום מודעות בתוצאות החיפוש של גוגל בקצב הולך ומתרחב. למעשה, בין 2005 ל -2018 ראתה אלפבית שיעור חציוני של צמיחת הכנסות שנתית של 23.2%.
יחס מחיר למכירה (P / S)
ה- P / S מחלק את שווי השוק של החברה ב -12 החודשים האחרונים להכנסות. שווי שוק הוא הערך הכולל של כל המניות המשותפות המצטיינות, שנקבע על ידי הכפלת מחיר המניה במספר המניות המצטיינות. הרווח הרלוונטי מציין כמה הערך משקיעים על כל דולר הכנסות. זהו מדד טוב לשלם אם אתה משלם יותר מדי עבור המניה על סמך מה שחברה מרוויחה בפועל מפעילותה העסקית. P / S נמוך לעתים קרובות מגלה משחק בעל ערך טוב. הרבעונים המקוונים של גוגל עומדים על 6.32, שהם גבוהים יחסית בממוצע.
יחס מחיר להרוויח (P / E)
יחס הרווח / רווח הוא תקן הזהב של מדדי הערכה. זה משווה את מחיר המניה של החברה לרווחים למניה. היחס מציין אם המניה מתומחרת גבוהה, נמוכה או בין לבין על בסיס הרווחים של החברה.
יחס זה טוב לניתוח עסקי הליבה מכיוון שהשוק נוטה להיות יעיל ביותר. כאשר עסקי הליבה מצליחים, מידע זה מתומחר במלאי. יחס רווח / רווח גבוה יכול להצביע על כך שהמשקיעים אופטימיים לגבי מניה, או שזה יכול פשוט אומר שהמניה מתומחרת מדי. יחס רווח / רווח נמוך מעיד לפעמים על קנייה בשווי טוב, אולי מכיוון שמשקיעים אחרים לא הצליחו לגלות את פוטנציאל הרווחים של החברה. יחס ה- P / E של גוגל הוא 48.23x. בעוד 15x נחשבים לממוצעים בכל הקשור, יחס הרווח והפניה של גוגל נופל לטווח הממוצע של חברות הטכנולוגיה, הנוטים להעריך שווי גבוה יותר ביחס לרווחים.
יחס חוב להון (D / E)
לגוגל יש תוכניות גדולות להרחיב את עסקי הליבה שלה בשנים הקרובות. הפעלת רעיונות גדולים אלה מחייבת הון למימון מחקר ופיתוח. לעיתים קרובות חברות מגייסות הון זה, לפחות בחלקו, על ידי לקיחת חובות. טקטיקה זו יכולה להציב חברה במצב פיננסי רעוע, במיוחד אם הכלכלה מסתדרת. יחס ה- D / E משווה את סך החוב של החברה להונה. ערך מתחת ל 100% הוא טוב. נכון לרבעון השני של 2018, יחס ה- D / E של גוגל עומד על 2% בלבד, מה שמעיד על עומס חוב נמוך במיוחד בהשוואה להון העצמי. לאמיתו של דבר, בתקופת 13 השנים 2005-2018, יחס ה- D / E של גוגל מעולם לא עלה מעל 10%.
