GlaxoSmithKline (GSK) ביצעה עסקה לרכישת חלקה של נובארטיס (NVS) של 36.5% במיזם המשותף של שירותי הצרכנים שלהם תמורת 13 מיליארד דולר במזומן.
ענקית התרופות הבריטית אמרה בהצהרה כי העסקה, שצפויה להסתיים ברבעון השני, צריכה להגביר מיידית את הרווחים ואת ייצור התזרים. ההנהלה הביעה אמון כי ההשקעה תעזור "לתפוס את מלוא הערך של צמיחת שירותי הצרכנים של GSK בתחום הבריאות", ותאפשר לחטיבה לספק צמיחה במכירות, שיפורי מרווח תפעולי ו"תשואה אטרקטיבית ".
החברה, שלפני פחות משבוע פרשה מהמירוץ לרכישת עסקי הבריאות הצרכניים של פייזר בע"מ (PFE), ניבאה ששולי התפעול יתקרבו לאחוזי "אמצע שנות העשרים" עד שנת 2022 - יחידת הבריאות הצרכנית של GSK השיגה תשואות מכירות של 17.7% בשנת 2017, עלייה מ -11.3% בשנת 2015. תחזיות שורית אלה סייעו להעלות את מחיר המניה של החברה הבריטית מעל 4% במסחר שקדם לשוק.
בהצהרה, GSK טענה גם כי החלטתה לרכוש את חלקה של נוברטיס התקבלה על מנת להקל על אי הוודאות. שתי החברות הקימו את המיזם המשותף בשנת 2015 במטרה לשלב את העסק ללא מרשם של נוברטיס עם הצעת הבריאות הצרכנית של GSK.
על פי תנאי ההסכם המקורי, נובארטיס הצליחה לדרוש מ- GSK לרכוש את מעמדה במיזם המשותף, שמוצריו כוללים טבליות כאב ראש של פנאדול, משחת שיניים של סנסודין, טלאי שריר ג'ל וולטרן וניקוטינל המשמשים את המעשנים, בכל נקודה עד מרץ. 2, 2035. עם העסקה כעת, GSK אמרה כי היא חופשית לתכנן כיצד להוציא את הונה בכל עת ובכל עת שהיא תרצה.
"העסקה המוצעת מתייחסת לאחת מסדרי העדיפויות העיקריים להקצאת ההון שלנו ותאפשר לבעלי מניות GSK לתפוס את מלוא הערך של אחד המובילים בעולם בתחום שירותי בריאות הצרכנים", אמרה המנכ"לית אמה וולמסלי. "עבור הקבוצה, העסקה צפויה להועיל לרווחים ותזרימי מזומנים מותאמים, ותעזור לנו להאיץ את המאמצים לשיפור הביצועים. והכי חשוב זה גם מסיר את חוסר הוודאות ומאפשר לנו לתכנן את השימוש בהון שלנו לסדרי עדיפויות אחרים, במיוחד מחקר ופיתוח תרופות."
GSK מתכננת להשיק סקירה אסטרטגית על הורליקקס ומוצרי התזונה הצרכניים האחרים שלה כדי לסייע במימון הרכישה. הסקירה, שצפויה להסתיים "בסוף שנת 2018", תכלול הערכה של אחזקותיה בחברה הבת ההודית GlaxoSmithKline Consumer Healthcare Ltd.
