המחקר על ביצועים היסטוריים במהלך חודשים מסוימים או בתקופות מסוימות של השנה נקרא עונתיות. עונתיות יכולה להדגיש נטיות שוק שקשה לשים לב בתרשים מחירים. SPDR S&P 500 (SPY), למשל, מצליח ביצועים טובים בינואר, רק עולה 50% מהזמן ובדרך כלל יורד -0.3% בממוצע. מכיוון ש- S&P 500 מכיל מניות ממגזרים רבים, מרבית תעודות הסל המגזריות גם לא מציגות ביצועים טובים בינואר. יש תעודת תעודה מגזרית אחת שנוטה להתאסף. להלן מודגשים זה, יחד עם כמה מתעודות סל המגזרים עם הביצועים הגרועים ביותר.
תחום תעודת סל הבחירה לבריאות SPDR ETF (XLV) הוא אחד תעודות הסל הסקטוריות הבודדות שהתרחשו באופן היסטורי בינואר. מאז שנת 1998 XLV עלתה בחודש ינואר 61% מהזמן והרווחים הגיעו לממוצע של 0.7%. אם מחפשים עסקאות ארוכות בתחילת השנה, זהו מגזר אחד שיש לקחת בחשבון. עם זאת, הסטטיסטיקה לא מזמינה במיוחד. תעודת הסל התכווצה מעט מאז תחילת נובמבר אך בסך הכל הוא הולך ונמוך מאז אוגוסט. עוד חולשה נוספת עשויה להציג הזדמנות קנייה נוספת במרץ או באפריל שהם בדרך כלל חודשים חזקים יותר מבחינת עליית אחוזים.
תחום ה- Technology Select Sector SPDR (XLK) הצליח להוציא רווח ממוצע בינואר של 0.3%, אך הוא עבר רק 44% מהזמן מאז 1998. במילים אחרות, בדרך כלל תעודת הסל יורדת בינואר (56% מ הזמן), אך כשהוא התקיים הרווחים קיזזו את ההפסדים. זהו אחד הסקטורים החזקים בינואר, אך בדרך כלל אותות קנייה טובים יותר מגיעים במרץ ובאפריל, ואז שוב באוקטובר ונובמבר.
תחום החומרים הנבחרים SPDR ETF (XLB) הוא המגזר בעל הביצועים הגרועים ביותר בינואר. תעודת הסל מתייצבת בדרך כלל רק 33% מהזמן (צנחה של 67% מהזמן) ונפלה בממוצע -2.4% בחודש, מאז 1998. אם מחפשים עסקאות קצרות בינואר, זה מגזר שיש לקחת בחשבון. הזדמנויות סחר ארוכות נפוצות יותר בתקופות השורית שבין פברואר לאפריל ואוקטובר ודצמבר.
Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI) הוא עוד אחד מהביצועים הגרועים ביותר בינואר. בעוד ש- XLB הוא הימור מעט טוב יותר לעסקים קצרים, XLI לא נמצא הרחק מאחור. מאז שנת 1998 הוא התקיים רק בינואר 39% מהזמן ואיבד בממוצע -1.9%. מרץ, אפריל, אוקטובר, נובמבר ודצמבר הם חודשים הרבה יותר שקטים, מבחינה היסטורית.
תחום ה- Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) הצליח בעלייה חזקה יותר בסוף השנה, אך התייקר לאורך רוב דצמבר. הנטייה בינואר הייתה ירידה של כ -11.7%. מאז שנת 1998 תעודת תעודת זהות עברה רק 44% מהזמן. מרץ, אפריל, יולי, אוקטובר ודצמבר הם חודשים טובים בהרבה מבחינת הביצועים. אם מחפשים סחר ממושך במגזר זה, עדיף לחכות לנסיגה עמוקה יותר שעשויה להתפתח. אם הנסיגה אכן מתפתחת, חפשו איתות קנייה באחד החודשים השוביים ביותר.
בשורה התחתונה
חודש ינואר הוא בדרך כלל חודש שיש להימנע ממנו בשוק המניות. S&P 500, ורוב תעודות הסל המגזריות, נעות בדרך כלל נמוך יותר. עסקאות קצרות מועדפות בתעודות תעשיות החומרים והתעשייה. עסקאות ארוכות מועדפות מעט בתחום הבריאות. למרבה הצער, ההיסטוריה לא יכולה לחזות את העתיד במדויק. בעוד העונתיות מציגה נטיות משנה לשנה, היא לא בהכרח מנבאת מה יקרה בינואר הקרוב. עונתיות היא כלי שניתן להשתמש בו בשילוב עם אסטרטגיות אחרות המצביעות מתי להיכנס לעסקים ולצאת מהן, וכיצד לשלוט בסיכון.
