כאשר הוצאות הון וחלוקה ללא מימון גבוהות יותר, יחס הכיסוי לחיוב קבוע המתקבל יהיה נמוך יותר. נתונים אלה מופרעים מהרווחים לפני הריבית והמיסים, וכך הופכים את הרווחים לפני הריבית והמסים (EBIT) לקטן יותר.
תשלומי חכירה ותשלומי ריבית כלולים ביחס הכיסוי לחיובים קבועים. יש לעמוד בשני התשלומים מדי שנה. עבור חברות שיש להן הוצאות נרחבות עבור ציוד ליסינג, יחס הכיסוי לחיוב קבוע הוא מדד פיננסי חשוב ביותר. כדי לחשב את היחס, הוצאות הריבית, המסים וה- EBIT נלקחים כולם מתוך דוח רווח והפסד של החברה, ותשלומי החכירה נלקחים מהמאזן של החברה. יחס הכיסוי לחיוב קבוע מציין את מספר הפעמים שחברה מסוגלת לכסות את החיובים הקבועים השנתיים שלה. כאשר שווי היחס גבוה, זה סימן שמצב החוב של החברה במצב בריא יותר. הדרך האמיתית היחידה לקבוע אם שווי היחס טוב או רע מחייבת שימוש במידע היסטורי מהחברה או שימוש בנתונים דומים בתעשייה.
יחס כיסוי לטעינה קבועה
יחס הכיסוי לחיוב קבוע הוא יחס פירעון המייצג את מספיקת ה- EBIT לכיסוי כל תשלומי הריבית והחכירה. כשחברה חובת כמות משמעותית של חוב ועליה לבצע תשלומי ריבית קבועים ורצופים, ניתן לצרוך במידה רבה את תזרים המזומנים שלה בעלויות כאלה. יחס כיסוי הכיסוי לטעינה קבועה מותאם מאוד לשימוש עם כל סוג של עלות קבועה; קל להתחשב בעלויות כגון ביטוח ותשלומי חכירה, כמו גם תשלומי דיבידנד מועדפים.
יחס הכיסוי לחיוב קבוע דומה ליחס כיסוי הריבית. ההבדל המשמעותי בין השניים הוא שיחס הכיסוי לחיובים קבועים מהווה התחייבויות שנתיות של תשלומי חכירה בנוסף לתשלומי ריבית. לעתים קרובות ניתן לראות יחס זה כגרסה מורחבת של יחס כיסוי ריבית פעמים או יחס הזכיות בריבית. אם הערך המתקבל של יחס זה נמוך, פחות מ -1, זהו אינדיקציה חזקה שכל ירידה משמעותית ברווחים עשויה להביא לחדלות פירעון פיננסית עבור חברה. יחס גבוה מעיד על רמה גבוהה יותר של יציבות פיננסית עבור חברה.
יחס כיסוי החיוב הקבוע משמש לרוב כיחס פירעון חלופי ליחס כיסוי שירות החוב (DSCR). מבחינת הכספים הארגוניים, יחס הכיסוי לשירותי החוב קובע את סכום תזרים המזומנים שעסק נגיש בקלות בכדי לעמוד בכל תשלומי הריבית והקרן השנתיים על החוב שלו, כולל תשלומים על קרנות טובעות. אם ה- DSCR של חברה הוא פחות מ -1, לחברה יש סכום שלילי של תזרים מזומנים. DSCR של 0.92 למשל, פירושו שלחברה יש רק מספיק הכנסות תפעוליות נטו בכדי לכסות 92% מתשלומי החוב השנתיים שלה.
