צווי מניות לעומת אופציות למניות: מה ההבדל?

תוכן העניינים

• כתבי אופציה למניות לעומת אופציות למניות: סקירה כללית
• אופציות
• כתבי אופציה
• הבדלים עיקריים

כתבי אופציה למניות לעומת אופציות למניות: סקירה כללית

צו מניות מעניק למחזיק את הזכות לרכוש מניות של החברה במחיר ספציפי ובתאריך מסוים. צו מניות מונפק ישירות על ידי החברה הנוגעת בדבר; כאשר משקיע מממש צו מניות, המניות המקיימות את ההתחייבות לא מתקבלות ממשקיע אחר אלא ישירות מהחברה. אופציית מניות, לעומת זאת, היא חוזה בין שני אנשים המעניק למחזיק את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור מניות מצטיינות במחיר ספציפי ובתאריך מסוים.

אופציות

אופציות נרכשות על ידי משקיעים כאשר הם מצפים שמחיר המניה יעלה או יורד (תלוי בסוג האופציה). לדוגמא, אם מניה נסחרת כעת במחיר של 40 $ ומשקיע מאמין שהמחיר יעלה בחודש הבא ל 50 $, המשקיע היה קונה היום אופציה להתקשרות כך שבחודש הבא יוכלו לקנות את המניה ב 40 $ ואז למכור אותו ב 50 $ ולעשות רווח של 10 $. אופציות למניות נסחרות בבורסה לניירות ערך, ממש כמו במניות. כאשר משקיע מממש אופציה של מניה, אותו משקיע מעביר בדרך כלל את המניות למשקיע אחר.

כתבי אופציה

כאשר משקיע מממש צו, הם רוכשים מניות, והתמורה היא מקור הון עבור החברה. תעודת צו הונפקה למשקיע כאשר הם מממשים צו. האישור כולל את תנאי הצו, כגון תאריך התפוגה והיום האחרון בו ניתן לממש. עם זאת, הצו אינו מייצג בעלות מיידית על המניות, אלא רק את הזכות לרכוש את מניות החברה במחיר מסוים בעתיד. צווי לא נעשה שימוש נרחב בארצות הברית, אך הם נפוצים יותר בסין.

ישנם שני סוגים של צווי: צו שיחה וצו מכר. צו הקנייה הוא הזכות לקנות מניות במחיר מסוים בעתיד, וצו מכר הוא הזכות למכור בחזרה מניות במחיר מסוים בעתיד.

הבדלים עיקריים

צו מניות שונה מאופציה בשתי דרכים עיקריות: חברה מנפיקה כתבי אופציה משלה, והחברה מנפיקה מניות חדשות לעסקה. בנוסף, חברה רשאית להנפיק צו מניות אם ברצונה לגייס הון נוסף מהנפקה של מניות. אם חברה מוכרת מניות במחיר של 100 דולר אך הצו הוא רק 10 דולר, משקיעים נוספים יממשו את זכות הצו. כתבי אופציה אלו הם מקור להון עתידי.

אופציות למניות רשומות בבורסות. כאשר מחליפים אופציות למניות, החברה עצמה אינה מרוויחה כסף מעסקאות אלה. כתבי אופציה למניות יכולים להימשך עד 15 שנה, ואילו אופציות למניות קיימות בדרך כלל במשך חודש עד שנתיים עד שלוש.

לפיכך, עבור השקעות לטווח הארוך, כתבי אופציה למניות עשויים להיות השקעה טובה יותר מאופציות בגלל תנאיהם הארוכים יותר. עם זאת, אופציות למניות עשויות להיות השקעה טובה יותר לטווח הקצר.

Takeaways מפתח

• צו מניות מייצג את הזכות לרכוש מניות של החברה במחיר ספציפי ובתאריך ספציפי. צו מניות מונפק ישירות על ידי חברה למשקיע. אופציות למניות נרכשות כשסבור כי מחיר המניה יעלה או מטה. אופציות סחירות נסחרות בדרך כלל בין משקיעים. צו מניות מייצג הון עתידי עבור חברה.