בהערכת שווי של חברות, כמו בחשבונאות תאגידית, משתמשים בערכים רבים כדי להעריך את שווי העסק ואת יכולתו לייצר רווח תוך עמידה בהתחייבויותיו הכספיות. אחת הדרכים הפשוטות ביותר להעריך את הכושר הפיננסי של חברה היא לחשב את החוב הנקי שלה. החוב הנקי מחושב על ידי הוספת כל ההתחייבויות לטווח הקצר והארוך של החברה והפחתת הנכסים השוטפים שלה. נתון זה משקף את יכולתה של חברה לעמוד בכל התחייבויותיה בו זמנית תוך שימוש רק באותם נכסים שחוסלים בקלות.
התחייבויות לזמן קצר
התחייבויות לטווח הקצר הינן חובות שיש לשלם תוך שנה. בדרך כלל, אלה מורכבים מפריטים כמו חשבונות לתשלום וחשבונות עבור אספקה ועלויות תפעול. התחייבויות לטווח ארוך נפרעות לאורך תקופה ארוכה יותר, כגון משכנתא, הלוואות וחכירה הונית. הנכסים השוטפים מתייחסים לסכום הכסף שיש לחברה ברשות הפירעון לחובות. לפיכך, נכסים שוטפים כוללים רק מזומנים או שווי מזומנים, כמו מניות, ניירות ערך סחירים, חייבים ונכסים נזילים אחרים. כל המידע הדרוש לחישוב חוב נטו זמין בקלות במאזן החברה.
הנוסחה לחובות נטו היא:
Deen חוב נטו = STL + LTL − CA מקום: STL = סך ההתחייבויות לטווח הקצר LTL = סך ההתחייבויות לטווח ארוך CA = סך הנכסים השוטפים
לחישוב חוב נטו באמצעות Microsoft Excel, בחן את המאזן כדי למצוא את המידע הבא: סך ההתחייבויות לטווח הקצר, סך ההתחייבויות לטווח הארוך וסך הנכסים השוטפים. הזן את שלושת הפריטים הללו לתאים A1 עד A3. בתא A4, הזן את הנוסחה "= A1 + A2 − A3" כדי לספק את החוב נטו.
איפה:
A1 = סך ההתחייבויות לטווח הקצר
A2 = סך ההתחייבויות לטווח הארוך
A3 = סך כל הנכסים השוטפים
דוגמה לשימוש באקסל לחישוב חוב נטו
לדוגמה, נניח שלחברת ABC יש התחייבויות לטווח קצר המורכבות מ 10, 000 $ בעלויות תפעול ו 30, 000 $ לחשבונות. ההתחייבויות לטווח הארוך מורכבות מהלוואה בנקאית בסך 100, 000 $ וחכירה עבור ציוד של 25, 000 $. הנכסים השוטפים שלה מורכבים מ- 75, 000 דולר במזומן וכ -150, 000 $ בנכסים סחירים. המאזן מפרט את תחומי המשנה לשלוש הקטגוריות הללו כ- 40, 000 $, 125, 000 $ ו- 225, 000 $ בהתאמה. באמצעות Excel, רואה החשבון העסקי קובע כי החוב הנקי הוא 40, 000 $ + 125, 000 $ - 225, 000 $, או - 60, 000 $, מה שמצביע על כך שלעסק יש די והותר כספים כדי לפרוע את כל ההתחייבויות שלו, אם כולם ייפרעו במקביל.
מדוע חשוב חוב נטו
חוב נטו מציע תובנה אם עומס חוב יהיה בעייתי לבעלי העניין בחברה. החוב הנקי מספק מדדים השוואתיים הניתנים להשוואה בין עמיתים בתעשייה. יותר חוב לא אומר בהכרח שהוא גרוע כלכלית מחברה עם פחות חובות. למעשה, עומס חוב גדול במאזן של חברה עשוי למעשה להיות קטן מזה של מתחרה.
החוב הנקי חושף גם מידע על האסטרטגיה התפעולית של החברה. אם ההפרש בין חוב נטו לחוב ברוטו גדול, זה מצביע על יתרת מזומנים גדולה כמו גם על חוב משמעותי. זה עשוי להצביע על כך שישנם חששות נזילות, הזדמנויות להשקעה בהון, או אפשרויות לרכישות מתוכננות. בהתבוננות בחוב הנקי של חברה, במיוחד ביחס לעמיתיה, מבקשת בדיקה נוספת באסטרטגיה שלה.
מבחינה שווי ארגונית, החוב הנקי הוא גורם מפתח במהלך מצב רכישה. החוב הנקי רלוונטי יותר עבור קונה מבחינה הערכת שווי. קונה אינו מעוניין לבזבז מזומנים לרכישת מזומנים. רלוונטי יותר לקונה לבחון את שווי הארגון, תוך שימוש בחוב של חברת היעד בניכוי יתרות המזומנים שלה כדי להעריך בצדק את הרכישה.
