כל יום נראה כאילו העולם מחובר זה לזה יותר. אם אתה צופה בערוץ טלוויזיה פיננסי כלשהו או קורא את החדשות באופן מקוון, סביר להניח שאתה מודע לאופן בו נראה כי לאירועים במדינה אחת יש השפעה הולכת וגוברת על מדינות אחרות בעולם.
להיבטים מסוימים של הגלובליזציה יכולות להיות יתרונות חיוביים, אך כאשר מתרחשים איומים על משבר פיננסי, מלחמה, מיתון עולמי, חוסר איזון מסחרי וכו ', הדבר מוביל לעתים קרובות לדבר על העברת כסף להשקעות בטוחות יותר והגדלת הגירעון הממשלתי. אי הוודאות הגוברת הזו יכולה לבלבל אפילו את המשקיע המושכל.
השפעת אי הוודאות על ההשקעה
בכל פעם שמעמידים סכנת כסף בניסיון להרוויח, ישנה רמת אי ודאות מובנית. כאשר מתעוררים איומים חדשים כמו מלחמה או מיתון, רמת אי הוודאות עולה משמעותית מכיוון שחברות כבר לא יכולות לחזות במדויק את הרווחים העתידיים שלהן. כתוצאה מכך, המשקיעים המוסדיים יפחיתו את אחזקותיהם במניות שנחשבות לא בטוחות ויעבירו את הכספים לסוגי נכסים אחרים כמו מתכות יקרות, אג"ח ממשלתיות ומכשירים בשוק הכסף. מכירה זו, המתרחשת כאשר תיקים גדולים מתמקמים מחדש בעצמם, עלולה לגרום לירידת ערך שוק המניות.
אי וודאות היא חוסר היכולת לחזות אירועים עתידיים. אנשים לא יכולים לחזות את היקף המיתון האפשרי, מתי זה הולך להתחיל / להסתיים, כמה זה יעלה, או אילו חברות יצליחו להשיג אותו ללא פגע. לרוב החברות מנבאות בדרך כלל את מגמות המכירות והייצור של ציבור המשקיעים שיעקבו בתנאי שוק נורמליים, אולם עליית רמות אי הוודאות עשויה לגרום למספרים אלה להיות לא מדויקים באופן משמעותי.
סיכוני מקרו ומיקרו
אי הוודאות עצמה יכולה להשפיע על הכלכלה הן ברמת המיקרו והן במאקרו. אי הוודאות ברמת מיקרו מתרכזת סביב ההשפעה על חברות בודדות בתוך כלכלה המתמודדת עם איום מלחמה או מיתון, ואילו אי הוודאות ברמה המקרוטית נוטה להסתכל יותר על הכלכלה כולה.
סיכוני מיקרו
מבחינה מיקרו-ספציפית-ספציפית לחברה, אי הוודאות מהווה דאגה גדולה עבור אלו המייצרים מוצרי צריכה מדי יום. לדוגמה, צריכה עשויה ליפול על האיום של מיתון כאשר אנשים נמנעים מרכישת מכוניות, גאדג'טים חדשים ואינם חיוניים אחרים. אי וודאות זו עשויה להכריח חברות בענפים מסוימים לפטר חלק מעובדיהן להילחם בהשפעות של מכירות נמוכות. רמת אי הוודאות המקיפה מכירות של חברה משתרעת גם היא בשוק המניות. כתוצאה מכך, מחירי המניות של חברות המייצרות מוצרים שאינם חיוניים חווים לעיתים מכר כאשר רמות אי הוודאות עולות.
סיכוני מאקרו
ברמה המקרוטית, חוסר הוודאות מועצם אם המדינות במלחמה הן ספקיות או צרכנים גדולים של סחורות. דוגמה טובה היא מדינה המספקת חלק גדול מהנפט בעולם. אם מדינה זו תצא למלחמה, אי הוודאות לגבי רמת מאגרי הנפט בעולם תצמח. מכיוון שהביקוש לנפט יהיה גבוה וההיצע לא וודאי, מדינה שאינה מסוגלת לייצר מספיק נפט בגבולותיה תידרש להבטיח שמאוחסן מספיק נפט לכיסוי פעולות. כתוצאה מכך מחיר הנפט יעלה.
אירוע נוסף ברמת המאקרו המשפיע על חברות ומשקיעים הוא בריחת הון ופיחות בשערי חליפין. כשמדינה עומדת בפני איום מלחמה או מיתון, כלכלתה נחשבת לא בטוחה. המשקיעים מנסים להעביר את המטבע שלהם ממקורות לא יציבים למקורות יציבים - ניתן למכור מטבע של מדינה הנמצאת תחת איום מלחמה, ובמקומם נקנו המטבעות ממדינות ללא איום. המשקיע הממוצע כנראה לא היה עושה זאת, אך המשקיעים המוסדיים הגדולים וסוחרי החוזים העתידיים במטבע. פעולות אלה מתורגמות לפיחות של שערי חליפין.
אסטרטגיות השקעה לזמנים לא בטוחים
כאשר מתעוררים מצבים של אי וודאות מוגברת, ההגנה הטובה ביותר היא להיות מעודכן ככל האפשר. המשך להתעדכן בחדשות הבאות המשפיעות על שווקים ועל חקר חברות בודדות. נתח לאילו מגזרים יש עוד מה להרוויח ולהפסיד במשבר, ולהחליט על תוכנית לטווח הארוך.
זמנים של אי ודאות מוגברת יכולים להוביל להזדמנויות גדולות עבור משקיעים הממצבים עצמם לנצל זאת. חלק מהמשקיעים עשויים להחליט להמשיך במתקפה ולחפש חברות המספקות סחורות או שירותים שיובילו לתשואה נהדרת כאשר הדברים מסתובבים. קשה לבצע הון בזמנים לא בטוחים, אך לעיתים קרובות הוא יכול לקצור תגמולים אדירים בטווח הרחוק. מי שרוצה להקל על חוסר הוודאות והסיכון עשוי להסתפק בהשאיר את כספו במקום שהוא נמצא או אולי להעביר אותו לניירות ערך בטוחים יותר.
ללא קשר לאיזו אסטרטגיה תחליטו לנקוט (אם בכלל), אינכם יכולים להשתבש בטווח הארוך על ידי שמירה על עצמכם על ידי מידע טוב והגעה לעמדה לנצל מחירים כאשר הדברים מתהפכים.
