בנקים להשקעה נועדו לממן או להקל על סחר והשקעות בהיקף נרחב. אבל זו תפיסה פשטנית של איך בנקי ההשקעות מרוויחים כסף. יש הרבה יותר ממה שהם באמת עושים. כאשר הם עובדים כראוי, שירותים אלה הופכים את השווקים לנוזלים יותר, מפחיתים את חוסר הוודאות ונפטרים מחוסר יעילות על ידי החלקת מרווחים.
שירותי תיווך וחיתום
כמו מתווכים מסורתיים, בנקי השקעות מחברים בין קונים ומוכרים בשווקים שונים. עבור שירות זה הם גובים עמלה על עסקאות מצליחות. העסקאות נעות בין מגה-תגיות לסחר מלאי פשוט.
בנקי השקעות מבצעים גם שירותי חיתום בגיוס הון. לדוגמה, בנק עשוי לרכוש מניות בהנפקה ציבורית ראשונית (IPO), לשווק את המניות למשקיעים ואז למכור את המניות ברווח. זה עובד כמו הזדמנות ארביטראז '. קיים סיכון שהבנק לא יצליח למכור את המניות במחיר גבוה יותר, כך שבנק ההשקעות עשוי להפסיד כסף על המסחר. כדי להילחם בסיכון זה, חלק מבנקי ההשקעות גובים תשלום קבוע בגין הליך החיתום.
מיזוגים ורכישות
בנקים להשקעות גובים עמלות כדי לשמש כיועצים לספינופים ומיזוגים ורכישות (M&A). בספינוף חברת היעד מוכרת חלק מפעילותה כדי לשפר את היעילות או להזרים תזרים מזומנים. רכישות מתרחשות בכל פעם שחברה אחת קונה חברה אחרת. מיזוגים מתרחשים כאשר שתי חברות מתאגדות ליצירת ישות אחת. לרוב מדובר בעסקאות מורכבות במיוחד ודורשות עזרה משפטית וכלכלית רבה, במיוחד עבור חברות שאינן בקיאות בתהליך.
יצירת מוצרים בטחונות
בנקי השקעות עשויים לקחת הרבה הלוואות קטנות יותר, כמו משכנתא, ואז לארוז את הלוואות לביטחון סחיר אחד. הרעיון דומה במקצת לקרן נאמנות אג"ח, למעט שהמכשיר הוא אוסף של חובות חוב קטנים יותר ולא אג"ח ארגוניות וממשלתיות. בנקים להשקעות נאלצים לרכוש את ההלוואות לארוז ולמכור אותן, ולכן הם מרוויחים מקנייה זולה ומכירה במחירים גבוהים יותר בשוק.
מסחר קנייני
בתהליך המסחר הקנייני, בנק ההשקעות מפזר הון משלו לשווקים הפיננסיים. סוחרי חברות מחפשים הזדמנויות ארביטראז 'או השקעות חזקות אחרות לטווח הקצר. סוחרים שנחששים נכון יכולים להרוויח הרבה כסף מהר מאוד. לחילופין, סוחרים עניים נוטים להפסיד כסף ולהסתכן באובדן מקום העבודה. המסחר הקנייני נפוץ הרבה פחות מאז המשבר הפיננסי של 2008 ו -2009.
בריכות אפלות
נניח שמשקיע מוסדי רוצה למכור מיליוני מניות, ערך שהוא מספיק גדול כדי להשפיע מייד על השווקים. עם זאת, בשוק עשוי לראות הזמנה גדולה. זה משאיר הזדמנות לסוחר אגרסיבי עם טכנולוגיה מהירה להפעיל את המכירה בחזית בניסיון להרוויח מהמהלך הקרוב.
בנקים להשקעות הקימו בריכות חשוכות כדי למשוך מוכרים מוסדיים לשוק סודי ואנונימי כדי למנוע הפעלת חזית. הבנק גובה תשלום עבור השירות. בריכות חשוכות שנויות במחלוקת מאוד ונמצאו תחת בדיקה נוספת לאחר שמיכאל לואיס חיבר את "פלאש בויז", ששפך אור על פעילות בריכה אפלה ומוצלת.
החלפות
בנקאי השקעות מרוויחים לפעמים כסף באמצעות החלפות. החלפות מייצרות הזדמנויות רווח באמצעות צורה מורכבת של ארביטראז ', כאשר בנק ההשקעות מתווך עסקה בין שני צדדים הסוחרים את תזרימי המזומנים שלהם. ההחלפות הנפוצות ביותר מתרחשות בכל פעם ששני צדדים מבינים שהם עשויים להפיק תועלת הדדית משינוי בסטנדרט, כמו ריבית או שער חליפין.
עשיית שוק
ביצוע שוק עובד בצורה הטובה ביותר כאשר לבנק מלאי גדול של מלאי עם תדירות סחר גבוהה. הבנק יכול לצטט מחיר קנייה ומחיר מכירה, ולהרוויח את ההפרש הקטן בין שני המחירים, הידועים גם כמרווח הצעת המחיר.
מחקר השקעות
בנקים גדולים להשקעות יכולים למכור מחקר ישיר למומחים פיננסיים. מנהלי כספים רוכשים לעתים קרובות מחקר ממוסדות גדולים, כמו JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) וגולדמן סאקס גרופ בע"מ (NYSE: GS), כדי לקבל החלטות טובות יותר בנושא השקעה.
ניהול נכסים
במקרים אחרים, בנקים להשקעות משמשים ישירות כמנהלי נכסים ללקוחות גדולים. לבנק יכולות להיות מחלקות קרנות פנימיות, כולל קרנות גידור פנימיות, שלרוב מגיעות עם מבני עמלות אטרקטיביים. ניהול נכסים יכול להיות משתלם למדי מכיוון שתיקי הלקוחות גדולים.
בנקים להשקעות גם שותפים או יוצרים קרנות הון סיכון או קרנות הון פרטיות לגיוס כסף והשקעה בנכסים פרטיים. אלה המומחים לתיקון והפוך בעולם הממשל העסקי. הרעיון הוא לקנות חברת יעד מבטיחה, לעיתים קרובות עם הרבה מנוף, ואז למכור מחדש או לקחת את הציבור בחברה לאחר שהיא תהיה בעלת ערך רב יותר.
