אחת מהטעויות השגויות הנפוצות ביותר שמשקיע יכול לבצע היא לקנות ולמכור מניות בזמנים לא נכונים. זה מוביל לעתים קרובות לביצועים שרודפים בדרך למעלה ומוכרים בשעות לא רצויות בדרך למטה. מעגל קסמים מסוג זה יכול להותיר לך רווחים זעירים שנבלעים בהפסדים גוברים. בנוסף, אין להפחית את האגרה הפסיכולוגית שיכולה לקחת על עצמך ההשקעה.
קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) בתנודתיות נמוכות מהוות אופציה מצוינת למשקיעים שמרנים שרוצים להשתתף במעלה השוק עם סיכון נמוך פחות. כלים אלה יכולים לשמש כאחזקות ליבה בהקשר של תיק שומרת סיכון או כמיקומים טקטיים כדי למזער את הנסיגה בתקופות של תנודתיות מוגברת. בשני המקרים הם מספקים הקצאה סבירה למניות בעלות נטייה היסטורית לתנודות מחירים נמוכות בהשוואה לבני גילם.
דרממין עבור תיק העבודות שלך
תיק ה- Invesco S&P 500 Low Volatility Portfolio (SPLV) הוא תעודת הסל הגדולה והמבוססת ביותר במרחב זה. SPLV עוקב אחר 100 ממניות התנודתיות הנמוכות ביותר במדד S&P 500 בהתבסס על תנודות מחירים סטטיסטיות במהלך 12 החודשים האחרונים. תעודת סל זו גובה יחס הוצאות סביר של 0.25% ויש לו סך של 4.5 מיליארד דולר מסך הנכסים. (לקריאה קשורה ראו: כיצד להחליק את הנסיעה שלכם בשוק המניות.)
כל מניה בתיק SPLV משוקללת ושווה איזון רבעוני כדי לספק משיכה דומה לתשואה הכוללת של הקרן. התוצאה הסופית היא סל של מניות בעלות כושר גדול המגודל לכיוון חברות פיננסיות, שירותיות וצרכניות עם מגמות מחירים יציבות. המטרה הסופית של אסטרטגיה זו היא לצמצם את הפסגות והעמקים במסגרת הקצאת המניות שלך בכדי להשאיר אותך בשוק ולא לקנות ולמכור ברגעים לא מתוזמנים.
מניות תנודתיות נמוכות אלה מורכבות בעיקר ממגזרי הגנה עם מודלים עסקיים יציבים ומאזנים חזקים. כתוצאה מכך, בדרך כלל יש להם תשואות דיבידנד גבוהות יותר מאשר מדד מסורתי מבוסס או צמיחה רחב. לדוגמא, ל- SPLV יש כיום תשואה של 30 יום של SEC של 2.42% לעומת תשואה של 1.79% ב- SPDR S&P 500 ETF (SPY). בנוסף, ההכנסה מ- SPLV משולמת על בסיס חודשי ולא רבעוני, המהווה איכות ראויה עבור מבקשי ההכנסה. (לקריאה קשורה ראו: הימנעו מתעודות סל עם תכונות אלה .)
ניתן ליישם נושא זה גם בשווקים בחו"ל. ה- iShares MSCI EAFE תעודת סל מינימום (EFAV) מספקת חשיפה ל 205 מניות באירופה, אוסטרליה ואסיה עם מאפיינים דומים המיועדים לחפש אזורים עם פוטנציאל פחות סיכון כולל. זה כולל חשיפה משמעותית לחברות ביפן, בריטניה ושוויץ כהקצבות המדינה המובילות.
הצעת הערך של EFAV היא ייחודית למדי בהתחשב בנטייה לתנודתיות גבוהה בשווקים זרים. בסופו של דבר זה אמור לסייע בהפגת החששות של המשקיעים השמרנים שבדרך כלל יתנערו מההקצאות הבינלאומיות לחלוטין.
אסטרטגיות תיקי תנודתיות נמוכות
מנקודת מבט אסטרטגית, אם אתה מרגיש שמניות עשויות לסחור לפי הערכות שווי מתוחות, או שהשוק פשוט לא נתן לך נקודת כניסה להוסיף לעמדות המניות הקיימות; קרנות תנודתיות נמוכות מציגות אפשרויות מצוינות לפריסה של הון חדש. לדוגמה, אם בסופו של דבר התוצאה הגרועה ביותר צריכה להתממש - לפיה אתה רוכש קרן כמו SPLV או EFAV בגובה השוק - הרי שהתמורה שלאחר מכן צריכה להיות תיאורטית הרבה פחות מרכישת SPY. (לקריאה קשורה ראו: האם הגיע הזמן לקרנות עם תנודתיות נמוכה?)
אסטרטגיה נוספת שמשקיעים מנוסים יכולים ליישם היא צמצום אקטיבי של בטא שלהם באמצעות קרנות תנודתיות נמוכות בשיאי שוק. כאשר S&P 500 רושם רווחים משמעותיים בשלוש השנים האחרונות ומעט מאוד תיקונים בפרק הזמן הזה, משקיע אופורטוניסטי יכול לבחור להסתובב ל- SPLV או EFAV כדי לקצור רווחים במיקומם הקיים מאוד ולהעריך את בטא מבלי להסיר את חשיפת המניות לחלוטין. בעיקרו של דבר, המרת אחזקות קיימות מצמיחה מעורבת והקצאת ערך לכיוון הצד הערכי של תיבת הסגנון אמורה בסופו של דבר לספק שיעור תשואה סביר גם אם המניות זוכות גבוהות יותר. (לפרטים נוספים, ראו: תעודות סל איטיות ויציבות בעלות ביצועים טובים יותר.)
בשורה התחתונה
ברור מהפופולריות שלהם בקרב מבקשי הכנסה וגם עם מחפשי תנודתיות נמוכים, שמדדי בטא חכמים כמו אלה ימשיכו למשוך הון משקיעים. ניתן לערבב תעודות סל בתנודתיות נמוכה גם עם החזקות קיימות כחלק מתכנית לניהול סיכונים כוללת בהרבה. קצב ההשקעה האיטי יותר שמציעות קרנות אלה יאפשר לכם להתגבר על כמה מהטעות השגויות הנפוצות של קנייה ומכירה של מניות וצריכים לשפר את ההצלחה הכוללת שלכם. (למידע נוסף, ראה: מחלת ים? נסה קרן לתנודתיות נמוכה.)
