תוכן העניינים
- ניירות ערך מוסדיים
- העשירים מתעשרים
- העשרת מעמד הביניים
- בשורה התחתונה
מורגן סטנלי חולק שם, או חלק משם, עם JPMorgan Chase & Co. (JPM) וזה לא צירוף מקרים. "מורגן" במורגן סטנלי הוא נכדו של ג'יי.פי מורגן. החברה הוקמה על ידי הנרי ס. מורגן, הרולד סטנלי ואחרים בשנת 1935. מורגן סטנלי נוצר כבנק השקעות, אך הוא גם משמעותי יותר. פעילות הבנקאות המסחרית של מורגן סטנלי, למשל, מתחרה מול וולס פארגו ושות '(WFC), בנקורפ האמריקני (USB) ושקעים קמעונאיים דומים.
בשנת FY 2018 דיווחה החברה על שיא של 17.2 מיליארד דולר ברווחים שנתיים לעומת 16.8 מיליארד דולר בשנה שעברה. ב -18 ביולי 2019 דיווחה מורגן סטנלי על רווחי הרבעון השני עם הכנסות של 10.6 מיליארד דולר, עלייה של 11.6% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, וה netto עלה ב -33.3% בהתאמה.
Takeaways מפתח
- מורגן סטנלי הינה חברת השקעות עולמית מובילה ומנהלת ניהול הון, המעסיקה למעלה מ 60, 000 עובדים ברחבי העולם. החברה מרוויחה בעיקר משלוש יחידות עיקריות: ניירות ערך מוסדיים, ניהול הון וניהול השקעות. בשנת 2018 רשמה החברה הכנסות ורווחי שיא..
ניירות ערך מוסדיים
שלוש היחידות העסקיות העיקריות של מורגן סטנלי הן ניירות ערך מוסדיים, ניהול עושר וניהול השקעות. ניירות ערך מוסדיים היא יצרנית הכסף הגדולה ביותר של מורגן סטנלי, עם הכנסות נטו של 6.1 מיליארד דולר בשנת הכספים של שנת 2018.
לקוחותיה של ניירות ערך מוסדיים מורכבים מתאגידים, ממשלות, מוסדות פיננסיים ולקוחות בעלי ערך נטו גבוה במיוחד לאולטרה. מגזר עסקי זה מציע שירותים כמו בנקאות השקעות, מכירות ומסחר ומוצרים אחרים כמו פעילויות הלוואות לעסקים. בשנת הכספים של שנת 2018 הכנסות הבנקאות להשקעות עלו ב -23.7%, המכירות והמסחר עלו ב -9.7% והשירותים האחרים עלו ב -17.7% בהשוואה לשנת 2017.
הזרוע הבנקאית להשקעות של מורגן סטנלי מרוויחה כסף באמצעות חיוב עמלות בשירותי ייעוץ כמו ארגון מחדש ומיזוגים ורכישות. בשנת 2018 דורג מורגן סטנלי במקום הראשון בעולם בתחום מיזוגים ורכישות והנפקות. חלק מהחיתום כולל הצעות ניירות ערך והפצה להלוואות. מבחינת מכירות ומסחר, מורגן סטנלי מרוויחה בכך שהיא משמשת כיצרנית שוק לרכישת לקוחות ומכירת מכשירים פיננסיים.
העשירים מתעשרים
פעילות ניהול העושר של מורגן סטנלי - המספקת מגוון שירותים ופתרונות פיננסיים למשקיעים פרטיים ועסקים / מוסדות קטנים ובינוניים - דורשת את שירותיהם של 16, 000 אנשי מקצוע העוסקים בעסק ברחבי העולם. מורגן סטנלי מייעץ לכ -3.5 מיליון איש ויש להם נכסים של יותר מ -2 טריליון דולר.
מורגן סטנלי מציעה מוצרים ושירותים בתחום יעוץ תיווך והשקעות, תוכניות פרישה ושירותי תכנון פיננסי ועושר, בין היתר. ההכנסות נטו של ניהול העושר בשנת 2018 עלו באופן מתון משנת 2017 כתוצאה מגידול בהכנסות ניהול הנכסים והכנסות הריבית נטו.
הערכת השוק והזרמים החיוביים נטו הגדילו את הכנסות ניהול הנכסים, אולם חלק מההכנסות הללו קוזזו על ידי ירידות בשיעורי העמלות הממוצע. לדוגמה, מורגן סטנלי מרוויחה כסף מלקוחות מבוססי עמלות על ידי חיוב של אחוז חוזי מהנכסים שלהם הקשורים לחשבונות שבדרך כלל לא מונעים על ידי סוג הנכסים. שכר הטרחה ירד בשנת 2017 ושוב בשנת 2018.
בסך הכל, הנהלת עושר לקחה הכנסות נטו של 4.1 מיליארד דולר עם מרווח לפני מס של 24.4% שרביט הייתה אחראית ליותר משליש מההכנסות של החברה, למרות שהן מהוות פחות ממחצית מההכנסות.
העשרת מעמד הביניים
ניהול השקעות, המחלקה הקטנה ביותר של מורגן סטנלי, עושה את מרבית עבודתה מול משקיעים מוסדיים. זה כולל הקצאות, גופים ממשלתיים, קרנות הון ריבוניות וחברות ביטוח. בשנת 2017 הכנסותיה של חטיבת ניהול ההשקעות עלו ב -22% משנת 2016. בשנת 2018 הכנסות ניהול הנכסים הגיעו לשיא של 2.6 מיליארד דולר, מה שמשקף רמות נכסים גבוהות יותר ושטף חיובי
ההכנסות נטו בקבוצת ניהול ההשקעות מגיעות משני מקומות - השקעות וניהול נכסים - שניהם עלו בשנת 2018. מורגן סטנלי מרוויחה השקעות מהשקעות באמצעות קרנות סגורות מסוימות המוחזקות בדרך כלל להערכה לטווח הארוך ובכפוף למכירות הגבלות. מצד שני, הנהלת הנכסים מרוויחה את שמירתם באמצעות הסכמים חוזיים שונים. דוגמא אחת לכך היא קבלת עמלות מבוססות ביצועים המבוססות על אחוז מההערכה שהרוויחו השקעות שביצע מנהל הכסף.
בשורה התחתונה
הכלכלה מציעה כמה וודאות, אך הנה כמה מהם. חברות, הן מתחילות והן מבוססות, ימשיכו לשים יד על כסף. חברות השקעות, לפחות בעתיד הנראה לעין, הולכות להיות מיומנות הרבה יותר בגיוס כספים מאשר אפילו באתרי מימון ההמון הטובים ביותר. עם זאת, מדובר בהימור שמרני שמורגן סטנלי ימשיך להרוויח מיליארדי דולרים.
