תגמול עובדים הוא הוצאה גדולה עבור מרבית התאגידים; לפיכך, חברות רבות מתקשות לשלם לפחות חלק ממנו בצורה של מלאי. לסוג זה של פיצויים שני יתרונות: הוא מקטין את כמות המזומנים שעל המעסיקים לפרוש, ומשמש גם כתמריץ לפריון העובדים.
ישנם סוגים רבים של פיצוי מלאי, ולכל אחד מערך החוקים והתקנות שלו. מנהלים המקבלים אופציות למניות עומדים בפני מערך מיוחד של כללים המגבילים את הנסיבות בהן הם עשויים לממש ולמכור אותם. מאמר זה יבחן את טיבן של מניות מוגבלות ויחידות מניות מוגבלות (RSU) ואופן מיסוין.
מה מלאי מוגבל?
מניות מוגבלות הן, על פי הגדרתה, מניה שהוענקה למנהל שאינו ניתן להעברה וכפוף לחילוט בתנאים מסוימים, כגון סיום העסקה או אי עמידה בסטנדרטים של ביצועים עסקיים או אישיים. בדרך כלל המניה המוגבלת זמינה למקבל במסגרת לוח ההבשלה המדורג שנמשך מספר שנים.
למרות שיש כמה חריגים, המניה המוגבלת ביותר מוענקת למנהלים שנחשבים כבעלי ידיעה "פנימית" של תאגיד, ובכך הופכת אותה כפופה לתקנות המסחר הפנימיות מכוח כלל סעיף 144. אי עמידה בתקנות אלה יכולה גם לגרום בחילוט. לבעלי מניות מוגבלים יש זכויות הצבעה, זהה לכל סוג אחר של בעל מניות. מענקי מניות מוגבלים הפכו פופולריים יותר מאמצע שנות האלפיים כאשר החברות נדרשו להוציא מענקי אופציות למניות.
כיצד מניות ומניות RSU מוגבלות
מהן יחידות מניות מוגבלות?
RSUs דומה לאופציות מוגבלות של מניות מבחינה מושגית אך נבדלים מהיבטים מרכזיים. RSUs מייצגים הבטחה שלא מובטחת על ידי המעביד להעניק לעובד מספר מוגדר של מניות מלאי לאחר סיום לוח ההבשלה. סוגים מסוימים של תוכניות מאפשרים לבצע תשלום במזומן במקום המניה, אך מרבית התוכניות מחייבות להנפיק מניות בפועל של המניה - אם כי לא עד לקיום הסכמות הבסיסיות.
לפיכך, לא ניתן למסור את מניות המניות עד למלא דרישות ההבשלה והחילוט וניתן שחרור. חלק מתוכניות ה- RSU מאפשרות לעובד להחליט בגבולות מסוימים בדיוק מתי הוא או היא רוצים לקבל את המניות, שיכולות לסייע בתכנון המס. עם זאת, בניגוד לבעלי מניות מוגבלים רגילים, למשתתפי RSU אין זכויות הצבעה על המניה בתקופת ההבשלה, מכיוון שלא הונפקה מניות בפועל. הכללים של כל תוכנית קובעים אם מחזיקי RSU מקבלים שווי דיבידנד.
כיצד מחויבים מניות מוגבלות?
מניות מוגבלות ומניות RSU מחויבות במס בצורה שונה מסוגים אחרים של אופציות למניות, כגון תוכניות לרכישת מניות עובדים סטטוטוריות או לא סטטוטוריות. לתכניות אלה יש בדרך כלל השלכות מס במועד המימוש או המכירה, ואילו מלאי מוגבל הופך לרוב למס לאחר השלמת לוח ההבשלה. עבור תוכניות מניות מוגבלות, יש לספור את כל הסכום של המניה הנותרת כהכנסה רגילה בשנת ההבשלה.
הסכום שיש להכריז נקבע על ידי הפחתת מחיר הרכישה או המימוש המקורי של המניה (שעשוי להיות אפס) משווי השוק ההוגן של המניה נכון למועד בו המניה מוקנית במלואה. על בעל ההפרש לדווח על ההפרש כהכנסה רגילה. עם זאת, אם בעל המניות לא מוכר את המניה בהבשלה ומוכר אותה במועד מאוחר יותר, כל הבדל בין מחיר המכירה לשווי השוק ההוגן במועד ההבשלה מדווח כרווח או הפסד הון.
סעיף 83 (ב) בחירות
לבעלי מניות במניות מוגבלות רשאים לדווח על שווי השוק ההוגן של מניותיהם כהכנסה רגילה במועד שניתנה להם, במקום כשהם יקבלו אם הם רוצים בכך. הטיפול ברווחי הון עדיין חל, אך הוא מתחיל בזמן הענקה. בחירות אלה יכולות להפחית במידה ניכרת את כמות המסים המשולמים על התוכנית מכיוון שמחיר המניה במועד הענקת המניות לרוב נמוך בהרבה מאשר בעת ההבשלה. האסטרטגיה יכולה להיות שימושית במיוחד כאשר קיימים פרקי זמן ארוכים יותר בין מתן מניות ובין שהן נמשכות (חמש שנים ומעלה).
דוגמה - דיווח על מלאי מוגבל
ג'ון ופרנק הם שניהם מנהלי מפתח בתאגיד גדול. כל אחד מהם מקבל מענקי מניות מוגבלים של 10, 000 מניות תמורת אפס דולר. מניית החברה נסחרת ב -20 דולר למניה במועד ההענקה. ג'ון מחליט להכריז על המניה בהבשלה בזמן שפרנק בוחר לטיפול בסעיף 83 (ב). לכן ג'ון לא מצהיר דבר בשנת המענק בעוד שפרנק צריך לדווח על 200, 000 $ כהכנסה רגילה.
חמש שנים לאחר מכן, למועד בו המניה מוחזקת במלואה, המניה נסחרת ב -90 דולר למניה. ג'ון יצטרך לדווח על סך 900, 000 $ מיתרת המניות שלו כהכנסה רגילה בשנת ההבשלה, ואילו פרנק לא מדווח על דבר אלא אם כן הוא מוכר את מניותיו, אשר יהיו זכאיות לטיפול ברווחי הון. לפיכך פרנק משלם שיעור נמוך יותר על מרבית הכנסות המניות שלו, ואילו ג'ון צריך לשלם את השיעור הגבוה ביותר האפשרי על כל סכום הרווח שהושג במהלך תקופת ההבשלה.
למרבה הצער, קיים סיכון משמעותי של חילוט הקשורים לבחירות בסעיף 83 (ב) החורגות מעבר לסיכוני החילוט הסטנדרטיים הגלומים בכל תוכניות המניות המוגבלות. אם פרנק צריך לעזוב את החברה לפני שהתוכנית תקבל, הוא מוותר על כל הזכויות על יתרת המניות כולה, למרות שהוא הצהיר על 200, 000 הדולרים של המניות שהוענקו לו כהכנסה. הוא לא יוכל להחזיר את המסים ששילם כתוצאה מבחירתו. תכניות מסוימות מחייבות גם את העובד לשלם עבור לפחות חלק מהמניות במועד ההענקה, וניתן לדווח על סכום זה כהפסד הון בנסיבות אלה.
מיסוי RSUs
מיסוי RSUs מעט יותר פשוט מאשר לתוכניות מניות מוגבלות רגילות. מכיוון שאין מניות שהונפקו בפועל במענק, אין בחירות לסעיף 83 (ב) מותרות. המשמעות היא שיש רק תאריך אחד בחיי התוכנית עליה ניתן להכריז על שווי המניה. הסכום המדווח ישווה לשווי השוק ההוגן של המניה ביום ההבשלה, שהוא גם מועד המסירה במקרה זה. לפיכך, ערך המניה מדווח כהכנסה רגילה בשנה בה מוחזקת המניה.
בשורה התחתונה
ישנם סוגים רבים ושונים של מלאי מוגבל, וכללי המס והחילוט הנלווים אליהם יכולים להיות מורכבים מאוד. מאמר זה מכסה רק את נקודות השיא ואסור להתייחס אליו כייעוץ מס. לצורך כך, התייעץ עם רואה החשבון או היועץ הפיננסי שלך.
