מהי מלאי של חברה פרטית?
מניות חברה פרטית כוללות מניות שהונפקו על ידי חברות פרטיות לעובדיהן או למשקיעיהן. בפרט, חברות סטארט-אפ בדרך כלל משתמשות בהון כדי לפצות עובדים במהלך השלבים המוקדמים, כאשר תזרים המזומנים מוגבל. חברות ציבוריות משתמשות גם בתוכניות לפיצוי הון. תוכניות אלה נועדו להניע עובדים על ידי קשירת חלק מהשכר שלהם לרווחי החברה.
Takeaways מפתח
- מניה של חברה פרטית היא סוג של מניות המוצעות באופן בלעדי על ידי חברה פרטית לעובדיה ומשקיעיה. שלא כמו מניות ציבוריות, על אישור רכישה ומכירה של מניות פרטיות על ידי החברה שהנפיקה אותן. קניית מניות פרטיות לחברה המעוניינת לצאת לציבור יכולה לעתים קרובות להיות אסטרטגיית השקעה משתלמת. מכיוון שחברות פרטיות אינן נדרשות לספק מידע פנימי לציבור, המשקיעים נזהרים מהם לעתים קרובות. למרות שמניות פרטיות אינן רשומות ב- SEC, תקנות SEC עדיין חלות על הרכישה והמכירה שלהן.
איך עובד מלאי של חברה פרטית
מכירת מניות בחברה פרטית אינה פשוטה כמו מכירת מניות בחברה ציבורית. עובדים או משקיעים יכולים למכור את המניות באמצעות מתווך אם הם בעלי מניות של חברה ציבורית. כדי למכור מניות של חברה פרטית - מכיוון שהיא מייצגת נתח בחברה שאינה רשומה בבורסה כלשהי - על בעל המניות למצוא קונה מוכן. בנוסף על החברה לאשר את המכירה.
על אישור מכירת מניות פרטית על ידי החברה שהנפיקה את המניות. חברות מסוימות אולי לא רוצות שהמניות שלהן יתפזרו. בנוסף, חלק מעובדי הסטארט-אפים עשויים לחוש לחצים להחזיק במלאי החברה שלהם כהוכחת נאמנות. הפקת סיבה טובה למכירה - כמו למשל מקדמה על בית - עשויה לעזור לשכנע את החברה לאשר מכירה כזו.
כמו במקרה של מניות ציבוריות, יש גם מתווכים פרטיים וגם חברות שיכולות לסייע לך בהשקעה במניות פרטיות או לפני הנפקות.
שיקולים מיוחדים
מלאי פרטי לפני ההנפקה
לעתים קרובות קל יותר לממן מניות של חברת הזנק שבונה עסק עם תוכניות לפרסם אותו עם הצעה ציבורית ראשונית (IPO). יש מספר חברות מבוססות אינטרנט כמו EquityZen ו- SharesPost אשר נועדו לחבר אנשים עם מניות טרום הנפקה למכירה ומשקיעים להוטים לקנות אותם.
בורסות פרטיות לפני ההנפקה הן בעצם שוקי הון סיכון להמונים. עובד המחזיק במניות בחברה פרטית לפני הנפקה יכול לרשום מניות למכירה בשוק זה. חלק מאתרי שוק משני אלה מציעים הלוואות לרכישת מניות לפני הנפקה.
מלאי פרטי שאינו טרם הנפקה
קשה יותר למכור מניות בחברה פרטית ואין לה שום כוונה לצאת לפרסום. היעדר המידע על מרבית החברות הפרטיות מעורר את רוחם של רוב המשקיעים החיצוניים, אשר אינם ששים לרכוש חברה שאינה יודעת עליהם דבר ואינם יכולים לחקור לעומק מסמכים ציבוריים. בכל מקרה, החברה אינה רשאית לאשר את מכירת המניות שלה לזרים.
הפיתרון הפשוט ביותר למכירת מניות פרטיות הוא לפנות לחברה המנפיקה ולברר מה המשקיעים האחרים עשו כדי לחסל את ההון שלהם. לחברות פרטיות יש תוכניות רכישה, המאפשרות למשקיעים למכור את מניותיהן בחזרה לחברה המנפיקה.
אם לא, ייתכן שמבפנים יוכל לספק לידים אודות בעלי מניות נוכחיים או משקיעים פוטנציאליים שהביעו עניין ברכישת מניות החברה. המוכר יהיה חכם לבקר בעורך דין לניירות ערך כדי לוודא שהניירת נעשית כראוי. למרות שמניות פרטיות אינן רשומות בנציבות ניירות ערך (SEC), עדיין יש לפעול על כל תקנות ה- SEC הכרוכות במכירת מניות.
