Zoom Video Communications (ZM), חברת תוכנה עסקית שעלתה בכמעט 63% מאז סיום השקת ההנפקה שלה באפריל לשווי שוק של 27.5 מיליארד דולר, הפכה לכוכבת בתחום ההנפקה המשובץ של כישורי 2019 אחרת. זום הרוויח משמעותית, בעוד אובר וליפט נאבקים. שירות הווידיאו מבוסס הענן המתקדם של זום אף הצליח מול ענקיות טק מבוססות כמו סיסקו (CSCO), מיקרוסופט (MSFT) וגוגל (GOOG). טום רודריק מסטיפל ניקולאוס מצביע על העובדה כי זום הצליחה לדווח על צמיחה דו ספרתית בכל אחת משלוש השנים האחרונות כסימן להתעניינות בקרב משתמשים עסקיים בשוק ש"המחשבה ביותר כבר נפתרה ", לפי טור בוול סטריט ג'ורנל. השאלה הגדולה כעת היא עד כמה יכול להגיע המניה המוערכת עשירה בשנת 2019.
Takeaways מפתח
- זום מוכרת שירותי תקשורת וידאו ארגוניים. יש לה מודל הכנסות מנוי. היא מנצחת נגד סיסקו, מיקרוסופט, גוגל. היא ראתה 60% מלאי מאז שנסגר ביום הראשון למסחר. יש לה שווי שוק של 27.5 מיליארד דולר.
עליית זום לפסגה
מחיר המניה של זום התחזק בעקבות הדו"ח הרבעוני הראשון של החברה, שפורסם ב -6 ביוני. החברה הצליחה לייצר רווח, מה שמבדיל אותו מהנפקות אחרות, בולטות יותר כמו אלה של Uber ו- Lyft. דו"ח של Barron's מצביע גם על שירות "פשוט עובד" של זום ועל "המודל העסקי של הכנסות המנוי האטרקטיביות שלו" כסיבות פוטנציאליות לכך שלקוחות עסקיים בחרו במוצריה על פני יריבים מבוססים יותר כמו WebEx של סיסקו או סקייפ של מיקרוסופט. החברה נהנית גם ממתיחת מוצרים יוצאת דופן, לדברי אנליסט גרטנר, פרנק מרסלה, עם שירות אמין גם כאשר מדובר בפני רוחב פס בעייתי. מרסלה הסביר כי "זום נבדל מספקי פתרונות אחרים לפגישות עקב התמקדותו בקלות השימוש על ידי ביטול חסמים הקשורים בדרך כלל לשיתוף פעולה בווידיאו, " לפי Barron.
מרכיב נוסף בהצלחתו המוקדמת של זום עשוי להיות מודל ה- "freemium" שלו, המאפשר יכולות שיחות וידיאו בסיסיות ללא עלות. לקוחות יכולים לשלם עבור תכונות נוספות באמצעות תוכניות מתקדמות יותר המתחילות ב -14.99 דולר לחודש. עד כה האסטרטגיה השתלמה, כאשר הכנסות זום טיפסו ב -118% לרמה של 330.5 מיליון דולר בשנה הכספית האחרונה שלה.
מה זה אומר
בעוד שזום פרסמה נתונים מרשימים עד כה, ישנם אנליסטים שרואים בעתיד שלב קריטי יותר עבור החברה. הנהלת המשפחות המשפטית, דיוויד שאוול, הסביר לברון כי "בכדי לבצע את הערכת השווי, קונים זום זקוקים לצמיחה משמעותית של הכנסות במשך שנים רבות ברציפות בנוסף להרחבת המרווחים. יתר על כן, זה גם מניח שמצבה התחרותי של החברה נשאר על כנו. " בעוד שתשקיף ההנפקה של זום הציגו הזדמנות משמעותית בשוק התקשורת בענן הצומח, מתחרות כמו מיקרוסופט וגוגל נהנות מיתרונות משמעותיים של מימון והכרת המותג. בקטגוריה האחרונה זום כבר נתקל בבעיות: דוח אחר של Barron מגלה כי יצרנית ציוד התקשורת הסיני האלחוטי זום טכנולוגיות ראתה את מחיר המניה שלה יותר מכפול לאחר המיידית של ההנפקה של Zoom Video. נראה כי משקיעים רבים בלבלו בין שתי החברות.
להסתכל קדימה
ציין בעיות בצד, זום הווידאו מתמודד גם עם חסמים אחרים לצמיחה עתידית, כולל עלויות בעלות עלייה בהקשר להרחבת שירות Zoom Phone שלה. כאשר המניה עולה על 40 מכירות קדימה ב- 7 ביוני, מייד לאחר פרסום הדו"ח הרבעוני, אולי אלה ששופכים כסף להנפקה האחרונה של החום צריכים להיות קצת יותר זהירים.
