טסלה בע"מ (TSLA), למרות שסבלה מנפילה בקרב משקיעים רבים וכעת עם מחיר מניות שצלל 50% מהשיא, יש לה פוטנציאל להתאושש תחת המנכ"ל אלון מאסק בדיוק כמו שעשתה נטפליקס בע"מ (NFLX) תחת המנכ"ל ריד היסטינגס בשנת 2011. אז, מניית ענקית הזרם הייתה 80% מהשיא הגבוהה וגם ננטשה על ידי משקיעים רבים, על פי טור של ברון מאת הסופר ואסטרטג הצמיחה אדי יון.
טסלה מול נטפליקס: הירידות הגדולות ביותר
- טסלה: ירידה של 50% ביוני 2017 ליוני 2019 נטפליקס: ירידה של 80% ביולי 2011 עד נובמבר 2011
אסטרטג צמיחה משווה שוק EV צעירים לזרם בשנת 2011
יון, מייסד טנק החשיבה ומשרד הייעוץ אדי וולד-גרו, מציין כי הירידה של נטפליקס הגיעה לאחורה של צמיחה של שמונה שנים, בה הציג המשרד בהצלחה תמחור חדש ויישם שינוי באסטרטגיה להתמקדות בזרם. המשרד האמין בסיפור הצמיחה לטווח הארוך עבור שוק המפתח שלו, והתפצל בפתאומיות מעסקי השכרת ה- DVD וסחף ספקנות מצד רבים.
באופן דומה, טוען יון כי טסלה הייתה "במקום" מתוך אמונה כי הביקוש לרכבים חשמליים יגדל באופן אקספוננציאלי. הוא מציין כי בשנה שעברה, רכבי הנסיעות היוו רק 2% מכלל המכוניות החדשות שנמכרו בארה"ב. עם זאת, במחקר שערכה AAA, 20% מהאמריקאים ציינו שהם רוצים EV. בינתיים, EVV כבר מחזיקה בנתח של כ -10% משוק בקליפורניה, בעוד שיצרנית עמק הסיליקון מהווה יותר מ -60% משיעור הצמיחה של רכבי הדור הבא.
"הרעיון ש- 30, 000 טבילה של טסלה במשלוחים ברבעון הראשון של 2019 לעומת הרבעון הראשון של 2018 מדגיש בעיית ביקוש מהותית עם רכבים חשמליים (שיכולים בקלות למנות את המיליונים בעתיד הקרוב) או לטסלה עצמה (מכיוון שמוצריהם אהובים על ידי הצרכנים) נראה כמו מתיחה ", כתב יון.
היתרון של תמחור כוח
בעוד שטסלה התמודדה עם רוח הגב של הפחתה של 50% מההנחה הפדרלית של 7, 500 דולר עבור EVV בסוף 2018, במקביל לטבילה במסירות, נטפליקס נאבקה באופן דומה עם הפיגור מהתמחור הגבוה שלה. יון מציין כי טסלה ונטפליקס שניהם מאמינים בכוח התמחור שלהם, במיוחד אם החברות ממשיכות לשפר את המוצר שלהן.
נטפליקס הצליחה לעלות במחירים כשהמשיכה לשאוב המלצות מותאמות אישית טובות יותר למשתמשים, כמו גם יותר תוכן, כולל תוכן מקורי, עטור פרסים. בעוד שמנהיג הסטרימינג איבד מנויים בתהליך זה, סך ההכנסות והרווחים שלו צמחו מספיק כדי לקזז הפסדים, כתב המשקיע.
"המציאות היא שכוח התמחור של טסלה חזק, " כתב יון. הוא מצטט את אימוץ רכבי טסלה על ידי זרם רחב של צרכנים, מבעלי מכוניות מיינסטרים לבעלי מותגי יוקרה אחרים. למנכ"ל פר. אלון מאסק, חמשת המכוניות המובחרות שנסחרות עבור טסלס הם הונדה אקורד, הונדה סיוויק, טויוטה פריוס, ניסאן עופרת וס.מ.וו סדרה 3. הוא רואה בכך לא צירוף מקרים, כי יותר מ -180, 000 טסלס נמכרו בארה"ב בשנה שעברה צנחו מכירות הרכב הקולקטיביות של פריוס, קאמרי, אקורד וסיוויק ב -15%, או 190, 000 מכוניות בין 2016 ל -2018.
ניהול ייחודי
יון מדגיש גם את הדמיון בין סוגיות נטפליקס וסוגיות ה"סחיטה העצמית "של טסלה בתקשורת ובביצוע.
עם זאת, משקיעים ומכנסיים קצרים איבדו בעבר הימורי כסף גדולים נגד אלון מאסק וטסלה.
היזם נחשב על ידי רבים ממעריציו הנאמנים כמייסד תושייה, יצירתי ובלתי נלאה. ממש כמו ריד הייסטינגס, מאסק מצא שוב ושוב דרך לגרום לטסלה להתאושש ולהביס את בני הנוער.
טסלה הראתה את היכולת ליצור סדנים מהשורה הראשונה - לפני הדגם 3 - שקיבלה את הדירוגים המובילים מדוחות הצרכנים ואחרים. מאסק הזהיר בשנת 2012 כי מי שמהמר נגד טסלה ייקבע ל"צונאמי של פגיעה ". לחברה היו בעבר מוכרים קצרים מתוך מיליארדי דולרים, לפי סיפור של Thinknum Media שהתפרסם בשנת 2018. בינתיים לטסלה עדיין יש בעקבות הכת בקרב צרכנים ומשקיעים רבים.
להסתכל קדימה
למרות ההשוואה הכובשת של יון ביחס לנטפליקס וטסלה בעיצומה, אנליסטים רבים החליטו לזרוק את המגבת על טסלה, והעמידו את המניה בסיכון לירידה נוספת. התרחיש הגרוע ביותר של מורגן סטנלי מצמיד את התחתית של טסלה ל -10 דולר, בעוד שסיטי רואה סיכוי של 40% למניות צונחות ל -36 דולר.
