מהי הון מוחלש?
הון מוחלש הוא תנאי מאזן בו סך ההון של החברה הופך להיות פחות מהערך הנקוב של מלאי ההון שלה.
בשונה מנכסים פגומים, שלעולם אינם יכולים להחזיר את ערכם, ניתן לתקן את ההון הפגום ברגע שההון הכולל חוזר לרמה הגבוהה מהערך הנקוב של מלאי ההון.
הסביר הון מוחלש
בדומה לירידת ערך של נכס, שהיא הפחתה קבועה בשווי של נכס של חברה, גם הון של חברה יכול להיפגע. הון מוחלש משפיע על מאזן החברה כאשר ההון העצמי שווה פחות מהערך הנקוב של המניה.
מה גורם להון לקוי?
הון מוחלש יכול להיות תוצאה עבור חברה שחווה הפסדים ושרווחיה הנותרים הם שליליים. הרווחים השליליים הללו נקראים גם גירעון שנשמר. הרווחים הנותרים מושפעים מחלוקות דיבידנדים, כך שאם חברה מחלקת יותר מדי דיבידנד הדבר עלול לגרום לאיזון שלילי ברווחים המופחתים. חוקי ההתאגדות אוסרים לרוב על חברות לשלם דיבידנדים לפני שהן יכולות לבטל כל גירעון ברווחים הנותרים.
שלא כמו ירידת ערך של נכס שלא מתאושש, הון פגום יכול באופן טבעי להפוך את עצמו כאשר סך ההון של החברה עולה שוב ונמצא מעל לערך הנקוב של מלאי ההון שלה.
בניגוד לנכסים פגומים (שלעולם לא יכולים להחזיר את ערכם), ניתן לתקן את ההון הפגום ברגע שההון הכולל יחזור לרמה הגבוהה מהערך הנקוב של מלאי ההון.
ביחס לחשבונות הון של בנק או חברת נאמנות, הון פגום פירושו שהספקו חיובים או הפסדים בכדי לבטל את כל ההפרשה שלהם להפסד הלוואות וחכירה, רווחים לא מחולקים, עודפי קרנות וכל יתר יתר ההון. החיובים או ההפסדים הביאו את הסכום בספרים של מלאי ההון אל מתחת לערך הנקוב של מלאי ההון.
עובדה מהירה
בנק או חברת נאמנות עשויים להיאלץ לחסל אם ההון שנפגע קשה נגרם כתוצאה מהפסדי הלוואה מוגזמים.
כיצד לתקן הון מוחלש?
במצב בו הון לקוי קשה נבע מהפסדי הלוואות מוגזמים ומנהגים פגומים אחרים, בנק או חברת נאמנות יתבקשו על ידי גורמי הרגולציה להמציא את החסר על ידי גיוס הון חדש, בדרך כלל תוך 90 יום מיום הודעה מוקדמת, או פירוקו.
Takeaways מפתח
- הון מוחלש מתרחש כאשר סך ההון של החברה הופך להיות פחות מהערך הנקוב של מלאי ההון שלה. הון מוחלש הוא סימפטום של רווחים שמורים שליליים, דבר שיכול לקרות אם חברה מנפיקה סכום דיבידנד מוגזם. ניתן להחזיר את ההון המוחזק ברגע שההון הכולל הוא מגדילה ועולה על הערך הנקוב של מלאי ההון.
אפשרות אחת ליישום החסר היא שהדירקטוריון יטיל הערכה על בעלי המניות המשותפים המספיקים להחזרת מלאי ההון. אם בעלי המניות לא ישלמו את ההערכות במסגרת זמן מוגדרת, הדירקטוריון יכול לבחור למכור מספיק ממניות בעל המניות בכדי לגבות את השומה.
