מהו נייר ערך משתתף בהכנסה?
נייר ערך המשתתף בהכנסה (IPS) הוא סוג של השקעה המשלבת מניות משותפות ואג"ח מניבות. הוא נועד לספק תשלומי הכנסה רגילים בצורה של דיבידנדים המשולמים על המניה וריבית המשולמת על האג"ח.
נייר ערך שהשתתף בהכנסות יכול להיקרא גם ערך פיקוח על הכנסה (IDS) או אבטחת הכנסה משופרת (EIS).
מבט מקרוב על שב"ס
לחברה שמנפיקה IPS יש תזרים מזומנים יציב, דרישות הון מוגבלות וסיכויי צמיחה נמוכים. החברה זקוקה לדרך לעודד השקעה מכיוון שלא סביר שהמניות שלה ינועו באופן דרמטי.
מסיבה זו, חלק האג"ח של שב"ס יציע תשואה גבוהה יותר מרוב האג"ח.
הדיבידנדים ששולמו על שב"ס יוצאים מתזרים המזומנים החופשי של החברה. בדרך כלל החברה מתחייבת לחלק אחוז מסוים של תזרים המזומנים החופשי לבעלי IPS. לכן הסכום ששולם עשוי להשתנות מחודש לחודש או מרבע לרבעון, כמו בכל דיבידנד במניות.
נייר ערך המשתתף בהכנסה נסחר בדרך כלל בבורסה, ושני מרכיביו ניתנים להפרדה ולסחר בנפרד. בדרך כלל הקונה צריך להיות בעל ה- IPS למשך זמן מסוים לפני שהוא נמכר.
Takeaways מפתח
- נייר ערך המשתתף בהכנסה (IPS) הוא סוג של השקעה המשלבת מניות משותפות ואג"ח מניבות. הוא נועד לספק תשלומי הכנסה רגילים בצורה של דיבידנדים המשולמים על המניה וריבית המשולמת על האג"ח. כל רכיב של שב"ס יהיה כפוף לסוג המיסוי המתאים.
השלכות המס
שימו לב כי שב"ס נקרא לפעמים נייר ערך להפקדה על הכנסה, והסיבה נוגעת להשלכות המס של השקעה מסוג זה.
חלק מחלוקת ה- IPS עשוי להיחשב כהחזר הון ולא דיבידנד חייב במס. החזר הון ממוס על 15% שהוא שיעור המס על רווחי הון.
עם זאת, חלק ריבית האג"ח של שב"ס חייב במס כהכנסה רגילה.
