מהו סכנה של ערך מצטבר?
ערך מצטבר בסיכון הוא כמות אי הוודאות שנוספת לתיק או מחסירה אותו באמצעות רכישת השקעה חדשה או מכירת השקעה קיימת. המשקיעים משתמשים בערך מצטבר בסיכון כדי לקבוע אם יש לבצע השקעה מסוימת, בהתחשב בהשפעתה הסבירה על הפסדי פוטנציאל בתיקים. הרעיון של ערך מוסף בסיכון פותח על ידי קווין דאוד בספרו משנת 1999, "מעבר לערך בסיכון: המדע החדש של ניהול סיכונים."
Takeaways מפתח
- ערך מצטבר בסיכון הוא מדד לכמה סיכון משרה מסוימת מוסיפה לתיק. זוהי הערכת סיכון המשמשת משקיעים שחושבים לבצע שינוי באחזקותיהם, על ידי הוספה או הסרה של עמדה מסוימת. ערך מצטבר ב סיכון הוא וריאציה על מדידת הערך בסיכון (VaR), המתבוננת בתרחיש הגרוע ביותר עבור תיק כללותו בפרק זמן מסוים.
הבנת ערך מצטבר בסיכון
ערך מצטבר בסיכון מבוסס על מדידת הערך בסיכון (VaR), שמנסה לחשב את התרחיש הגרוע ביותר עבור תיק כללותו במסגרת זמן נתונה. מדידת הערך במלוא הסיכון מגלה לאנליסט את הסכום שבו יתכן שכל התיק ייפול אם מקרה הדוב יתבטא. ערך בסיכון לוקח בחשבון מסגרת זמן, רמת ביטחון ואחוז הפסד או אחוז הפסד.
הערך בסיכון מחושב על ידי שימוש בשיטה ההיסטורית, המתבוננת בתשואות היסטוריות כדי לחזות התנהגות עתידית, שיטת השונות-שונות, המתבוננת בתשואה הממוצעת או הצפויה בהשקעה ובסטיית התקן, או סימולציה של מונטה קרלו, ב- שאותו פותח מודל להשבת מחיר מניות עתידי וניסיונות היפותטיים עוברים שוב ושוב דרך המודל.
ה- VaR המצטבר מתבלבל לעיתים עם ה- VaR השולי; VaR מצטבר אומר לך את כמות הסיכון המדויקת שמשרה מוסיפה או גורעת מכל התיק, ואילו VaR השולי הוא רק אומדן של כמות הסיכון.
חישוב ערך מצטבר בסיכון
ערך מצטבר בסיכון רק מסתכל על השקעה באופן פרטני ומנתח עד כמה התוספת של אותה השקעה יחידה לסך התיק עלולה לגרום לתיק לעלות או לרדת בערך. זוהי מדידה מדויקת, בניגוד לערך שולי בסיכון, שהיא אומדן של אותו מידע. כדי לחשב את הערך המצטבר בסיכון, משקיע צריך לדעת את סטיית התקן של התיק, את שיעור התשואה של התיק ואת הנכס המדובר בשיעור התשואה ואת נתח התיק.
החלת הערך המצטבר בסיכון
לדוגמה, אם אתה מחשיב שהערך המצטבר בסיכון של אבטחה ABC הוא חיובי, אז אם הוספת ABC לתיק העבודות שלך או אם אתה כבר מחזיק אותו, הגדלת מספר המניות שאתה מחזיק ב- ABC בתיק העבודות שלך תגדיל את ה- VaR הכולל של התיק. באופן דומה, אם מחשבים את ה- VaR של Security XYZ והוא שלילי, אז הוספתו לתיק העבודות שלכם או הגדלת האחזקות שלכם תוריד את ה- VaR של התיק הכולל. אותו רעיון חל וניתן להשתמש באותו חישוב אם אתה שוקל להסיר נייר ערך מסוים אחד מהתיק שלך.
