הגדרת נושים מאובטחת

מהו נושה מאובטח?

נושה מובטח הוא נושה או מלווה הקשורים להשקעה או הנפקה של מוצר אשראי המגובה בבטחונות. לנושים מאובטחים יש תביעה ממדרגה ראשונה בתשלומי השקעת אשראי במצוקה. אם לווה מחליף במוצרי אשראי מאובטח, לנושים המובטחים יש זכות חוקית לנכס המובטח המשמש כבטוחה שניתן לתפוס ולמכור כדי לפרוע את ההתחייבות שנותרה.

פירוק אשראי מאובטח

נושים מאובטחים יכולים להיות גופים שונים. מוסדות פיננסיים בדרך כלל מנפיקים הלוואות מובטחות הן לצרכנים והן לעסקים עם קבלת ביטחונות מסוגים שונים. מוצרי אשראי מובטחים מובנים קיימים גם הם, בדרך כלל ארוזים בצורה של הלוואות סינדיקציות ואגרות חוב ארגוניות.

אשראי מאובטח מגובה בבטחונות ייעודיים אשר מעניקים לנושה הזכויות הראשונות לזכויות הבטחונות אם לווה חדל פירעון. הבטוחות המשועבדות מוסיפות מקור פירעון שני עבור הנושה מה שמוביל להשקעה בסיכון נמוך יותר. בעסקת אשראי מאובטחת תנאי חוזה האשראי כוללים הפרשה המאפשרת למלווה או לחתם הראשי להשיג שעבוד בנכס הבטחונות אשר נותן להם את היכולת להשיג בקלות אישור משפטי מבתי המשפט לתפוס את הנכס אם לא מתקיימים תנאי התשלום.. עסקים עם סיכון נמוך לברירת מחדל עשויים לרוב לשעבד סוגים שונים של בטחונות בעסקאות אשראי המאפשרים להם להשיג מימון אשראי בשיעור הנמוך ביותר האפשרי.

Takeaways מפתח

• אשראי מאובטח מחייב בדרך כלל בטחונות במקרה בו הלווה מחליף את הבטוחות. בטחונות מוגדרים יכולים להוריד את הסיכון להשקעה. הלוואות מובטחות לרוב יש ריביות נמוכות יותר בגלל הסיכון הנמוך יותר.

ניתן להשוות חוב מאובטח לחובות בכירים במבנה מימון ההון. החוב הבכיר ביותר הוא חוב מאובטח עם זאת, הוא לא יכול להיות מאובטח עם הוראות תשלום בכיר. נושים מאובטחים יכולים להיות בטוחים שישולמו להם אם הלווה ייעשה חדל פירעון. אם חברה מפרקת, ניתן להשתמש בבטחונות הקשורים לעסקת אשראי מאובטחת רק כדי לשלם לנושים המובטחים. בטחונות מובטחים לא יהיו זמינים לפירעון הלוואות בכירות לא מאובטחות. בדרך כלל חברה יכולה להציע שעבוד ראשון או שעבוד שני לבטחונות המאפשרת להם פוטנציאל להשתמש בנכסי בטחונות ספציפיים בשתי הנפקות אשראי נפרדות.

הלוואות אישיות מאובטחות

הלוואות אישיות מאובטחות הן מוצר אשראי פופולרי הזמין עבור הלווים בשוק האשראי. הלוואות מאובטחות המגובות בבטחונות בדרך כלל הן בעלות סיכון נמוך יותר וכתוצאה מכך ריביות נמוכות יותר. סוגים נפוצים של בטחונות המקובלים על ידי המלווים המובטחים כוללים נדל"ן, מכוניות, תכשיטים ואמנות.

הלוואות מוסדיות מאובטחות

הלוואות מאובטחות לעסקים הן גם הצעה רווחית עבור מוסדות פיננסיים. לעסקים יש מגוון אפשרויות לבטוחות משועבדות בעסקת הלוואות. לעתים קרובות בטחונות יכללו נדל"ן או ציוד. הלוואות מוסדיות עשויות להימכר גם בשוק המשני, ומציעות לקונים חדשים את אותו הביטחון.

ניתן לבנות הלוואות סינדיקציות כך שיכללו הפרשות לביטחונות. בהלוואה מאוחדת, משקיעים מרובים מעורבים בהלוואה מובנית. החברה וחתמי החברה עשויים להשתמש בבטחונות כדי להציע למשקיעים מסוימים תנאי סיכון נמוכים יותר או שהסינדיקט כולו עשוי להיות מגובה בבטחונות כדי להוריד את הסיכון באופן מקיף לכל הלווים המעורבים.

אגרות חוב מובטחות

אגרות חוב קונצרניות הן מוצר אשראי נוסף הניתן לגיבוי בבטחונות להפחתת הסיכון. אגרות חוב קונצרניות מובנות ומונפקות בשם תאגיד באמצעות חתם. לחתמים יש את הגמישות לבנות איגרות חוב ליחידות יוניברסל עם חלק מהענפים או כולם כולל גיבוי בטחונות לסיכון נמוך יותר. בדומה להלוואות, ניתן למכור אג"ח גם בשוק המשני לאחר הנפקתן העיקרית. בשוק המשני הפרשות הבטוחות נותרות בתוקף כאשר אגרות חוב מובטחות ממשיכות לשמש כהשקעה בסיכון נמוך.