מהן תעודות פיקדון צמודות למדד?
תעודות פיקדון צמודות מדדים הם מכשירים פיננסיים המשלבים את הבטיחות וההגנה של תעודת פיקדון מסורתית (CD) עם התשואות הפוטנציאליות של ממוצע שוק משמעותי כמו S&P 500 או Dow Jones התעשייה הממוצעת. לאחר שבנק צ'ייס מנהטן החל להציע נכסים אלה בשנת 1987, ספקי השקעות רבים קפצו על המגמה והעמידו לרשות לקוחותיהם. המשקיעים נמשכים לתקליטורי CD צמודים למדד לצורך פוטנציאל הרווחים המוגבר וסיכון החיסרון המוגבל. בארצות הברית, הביטוח הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC) מבטח את מנהל התקליטור של עד 100, 000 $.
הבנת תעודות הפיקדון צמודות למדד
תעודות פיקדון צמודות מדדים מציעות החזר הפוך גדול יותר בהרבה מגרסאות רבות אחרות, אך אינן בהכרח בטוחות יותר מאשר תעודת הפקדה מסורתית. למרות שלא ניתן לאבד את ההשקעה הראשונית, קיימת אפשרות גבוהה שהמדד לא מחזיר דבר. מה שכן, ספקים מסוימים יתאימו רק לאחוז ספציפי מביצועי הנכס הבסיסי במקום לתנועה כולה. עם זאת, מדובר בפיתוי קטן למשקיעים. אם ספק יציע 90% מתשואת המדד בשוק שור, סביר להניח שהוא יעלה על תקליטור שמניב בין 2 ל -3 אחוזים. כאשר המדד יורד, כמה תעודות צמודות למדד מחזירות השקעה מינימלית מובטחת כאשר אחרות מחזירות רק את ההשקעה המקורית. משקיעים המחפשים ודאות רבה יותר עשויים לרצות לשקול תקליטור מסורתי.
סיכונים של תעודות פיקדון צמודות למדד
ההזדמנות להשיג תשואות מדד בבטיחות והגנה על תעודת הפיקדון נראית נהדרת במבט ראשון. עם זאת, לעיתים קרובות לומדים משקיעים כי השקעות לא יאומנות עם סיכונים נמוכים ותשואות פוטנציאליות גבוהות הן בעלות תפיסה. אישורים צמודים לאינדקס אינם שונים. יש לקחת בחשבון אזהרות חשובות לפני שמשקיעים בתקליטור צמוד לשוק. במקרים רבים, הם נוטים פחות מביצועים של תקליטור קונבנציונאלי לאחר החשבונאות בגין עמלות, מיסים ועונשים פוטנציאליים. פיטור תקליטור לפני שהוא מתבגר יכול לגרום לעונש נוקשה שמבטל כל ריבית שנצברה או במקרים חמורים, אובדן קרן. בנוסף, ביצועי התקליטור תלויים בתנאי השוק הנוכחיים. המשמעות היא ירידה של שנה כמו 2015, בה S&P 500 רשמה ירידה של 0.73% תביא לתשואות נמוכות יותר מאשר להחזיק את הכספים בחשבון חיסכון או בתקליטור מסורתי. גורמים אחרים שיש לקחת בחשבון כוללים התחייבויות מס, מועדי פירעון ועלויות הזדמנות. על ידי נעילת תקליטור למשך חודשים או שנים, יתכן כי המשקיעים מפספסים את ההזדמנויות לייצר תשואה גבוהה יותר בשכבות נכסים אחרות.
