מיסים ותזרים מזומנים
מיסים כלולים בחישובי תזרים המזומנים התפעולי. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת מחושב על ידי הוספת פחת לרווחים לפני הכנסות ומיסים, ואז הפחתת המסים. תזרים המזומנים התפעולי מציין את המזומנים שחברה מכניסה מפעילות עסקית שוטפת וסדירה. ניתן למצוא את תזרים המזומנים התפעולי בדוח תזרימי המזומנים של החברה בדוח הכספי הנעשה מדי שנה ורבעונית.
תזרים המזומנים התפעולי חשוב כאשר בוחנים אם החברה יכולה לייצר מספיק כספים חיוביים בכדי לתחזק ולהגדיל את פעילותה. אם לא, החברה עשויה לדרוש מימון חיצוני. שיעורי המחזור הקצר יותר במלאי וזמנים קצרים יותר לקבלת הכספים מגדילים את תזרים המזומנים התפעולי. פריטים כמו פחת ומיסים כלולים בכדי להתאים את הרווח הנקי, ומציגים תמונה פיננסית מדויקת יותר. מיסים גבוהים יותר ושיטות פחת נמוכות יותר משפיעים לרעה על תזרים המזומנים התפעולי.
למשקיעים חשוב להסתכל על תזרים המזומנים לאחר מיסים, מה שמעיד על יכולתו של תאגיד לשלם דיבידנדים. ככל שתזרים המזומנים גבוה יותר, כך החברה טובה יותר מבחינה כלכלית ומעמדה טוב יותר לבצע חלוקות. הכנסות שיש לחברה מחוץ לפעילותה אינן כלולות בתזרים המזומנים התפעולי. דיבידנדים ששולמו והוצאות נדירות לטווח הארוך נכללים לעתים קרובות גם בחישוב זה.
כמו כן מציינים מכירות של נכסים חד פעמיים, מכיוון שהם מנפחים את מספרי התזרים במהלך תקופת הזמן הרלוונטית. המשקיעים בוחנים את יתרת הדוחות וההכנסה בכדי לקבל ידע טוב יותר על הבריאות הכללית של חברה.
