מהו מדד ריבית?
מדד ריבית הוא מדד המבוסס על הריבית של מכשיר פיננסי או סל מכשירים פיננסיים. מדד ריבית משמש כמדד לחישוב הריבית שמלווים עשויים לגבות על מוצרים פיננסיים, כמו משכנתא.
Takeaways מפתח
- מדד ריבית הוא מדד המבוסס על שער של מכשיר פיננסי בודד או קבוצת מכשירים פיננסיים. מדדי ריבית משמשים כסטנדרט שממנו נמדדים או משווים שיעורי ריבית אחרים. מדד הריבית המוצעת של לונדון (LIBOR) מציע מחושב מהערכות שהוגשו על ידי הבנקים המובילים בלונדון, הוא התקן הפופולרי והשימוש נרחב ביותר לריבית לטווח קצר. מדד פדיון קבוע של האוצר משמש כתקן למשכנתא בריבית מתכווננת (ARM).
הבנת מדד הריבית
משקיעים, לווים ומלווים משתמשים לרוב במדד ריביות כדי לקבוע את שיעורי הריבית של המוצרים הפיננסיים שהם קונים ומוכרים.
מדד ריבית יכול להתבסס על שינויים בפריט בודד, כמו התשואה לניירות ערך באוצר אמריקאי, או על סדרה מורכבת יותר של שיעורים. לדוגמה, מדד עשוי להתבסס על העלות הממוצעת המשוקללת החודשית של הכספים לבנקים במדינה.
מוצרים פיננסיים רבים הנמצאים בשימוש נרחב עוקבים אחר מדד ריבית. משכנתא בריבית מתכווננת (ARM), למשל, קושרת את הריבית שלה למדד הבסיסי. מדדים ידועים כוללים את שיעור הליבה הבינבנקאית המוצעת בלונדון (LIBOR) ומדד הפדיון המתמיד לאוצר.
360 מיליון דולר
הסכום שרשויות ארצות הברית קנסו את ברקליס בגין הדיווח על החבלה והכזב של EURIBOR ו- LIBOR בין השנים 2005-2009.
דוגמאות למדדי ריבית
מדד הריבית ליבור
LIBOR (הידוע גם בשם ICE LIBOR) הוא המדד הנפוץ ביותר בעולם לריבית לטווח קצר. LIBOR משמש האינדיקטור העיקרי לשיעור הממוצע בו הבנקים התורמים עשויים לקבל הלוואות לזמן קצר בשוק הבינבנקאית בלונדון.
יש לציין כי בין 11 ל 18 בנקים תורמים משתתפים כיום בחמישה מטבעות עיקריים (USD, EUR, GBP, JPY ו- CHF). LIBOR קובע שיעורים לשבעה פירעונות שונים ומפרסם בסך הכל 35 שיעורים בכל יום עסקים.
ICE LIBOR נודע בעבר בשם BBA LIBOR עד ה- 1 בפברואר 2014, המועד בו ממשלת ICE Benchmark (IBA) השתלטה על ניהול LIBOR. התברר כי יותר מתריסר בנקים גדולים משתמשים לרעה בהשפעתם על הליבר.
ביוני 2012 קנסה רשות השירותים הפיננסיים (FSA) את בנק ברקליס 59.5 מיליון ליש"ט בגין כישלונות הקשורים ל- LIBOR (בפרט, וזאת וזאת בהתאם לחוק השירותים הפיננסיים והשווקים 2000). ברקליס הסכים להסדר מוקדם, והקנס בסך 85 מיליון ליש"ט הסתכם בכ 59.5 מיליון ליש"ט לאחר הנחה של 30 אחוז.
מדד פדיון קבוע של האוצר
מלווים רבים משתמשים בתשואות קבועות לפדיון כדי לקבוע שיעורי משכנתא. מדד האוצר הקבוע לשנה קבועה משמש לרוב כנקודת ייחוס למשכנתאות בריבית מתכווננת (ARM). תאגידים ומוסדות רבים משתמשים גם בתשואות לפדיון קבוע כתייחסות לתמחור הנפקות של ניירות חוב.
