Crowdfunding מתייחס לגיוס כסף מהציבור (כלומר "הקהל"), בעיקר באמצעות פורומים מקוונים, מדיה חברתית ואתרי מימון קהל למימון פרויקט או מיזם חדש. מימון קהל הון לוקח צעד זה קדימה. בתמורה לכמויות מזומנים יחסית יחסית, משקיעים ציבוריים מקבלים נתח הון יחסי במיזם העסקי.
בעבר, בעלי עסקים גייסו כספים כאלה באמצעות הלוואה מחברים ובני משפחה, הגישו בקשה להלוואה בנקאית, פנו למשקיעים מלאכים, או על ידי פנייה לחברת הון פרטית או חברת הון סיכון. כעת, עם מימון קהל, יש להם אפשרות נוספת.
מימון קהל הון צובר במהירות פופולריות. על פי מחקרים של חברת Valuates Reports, שוק מימון ההמונים העולמי הוערך ב -10.2 מיליארד דולר בשנת 2018 והוא צפוי להגיע ל -28.8 מיליארד דולר עד 2025. אך כמו בכל דרך של השקעה, להשקעה באמצעות קהל הון יש סיכונים ותגמולים משלה.
סיכונים של מימון קבצי הון
סיכון גדול יותר לכישלון
עסק שהוונה באמצעות מימון קהל הון, מסתבר ככל הנראה בסיכון גדול יותר לכישלון מאשר עסק שמומן באמצעות הון סיכון או אמצעים מסורתיים אחרים המציעים לאנשי מקצוע מנוסים לסייע בהנעת סטארט-אפ באמצעות אתגרי פיתוח מוקדמים. לא ניתן להבטיח את הצלחת העסק רק באמצעות מימון. ללא תוכנית עסקית ומבנה תמיכה הולם, אפילו מיזמים מבטיחים יכולים להיכשל.
הונאה
פורומים מקוונים ומדיה חברתית מתאימים באופן אידיאלי למימון קהל הון מכיוון שהם מציעים טווח הגעה רחב, מדרגיות, נוחות וקלות ניהול רשומות. אך תכונות ממש אלה גם מקלות על הרמאים להקים מיזמים מפוקפקים כדי למשוך מימון קהל הון ממשקיעים תמים או ראשונים. לעולם אל תדלג על השלב של ביצוע בדיקת נאותות בכל השקעה שאתה שוקל.
שנים להתממש
כל משקיע מצפה לתשואה כלשהי עתידית. עם זאת, יתכן שייקח שנים רבות להחזר על ההשקעות במיזמי המון המונים בהמון. לדוגמה, ההנהלה עשויה לסטות מהתכנית העסקית או להתקשות בהיקף העסק. עם הזמן זה עשוי להוביל לשחיקת הון ולא ליצירת עושר. יתכן שיש עלות הזדמנות המצורפת להשקעה שעליך לקחת בחשבון מכיוון שהיא קושרת הון שיכול לשמש במקום אחר.
אבטחת פורטל Crowdfunding או פלטפורמה
בשנים האחרונות האקרים הציגו יכולת מדאיגה לפרוץ למאגרי נתונים לכאורה בלתי חדירים של חברות ומוסדות פיננסיים מובילים ולגנוב פרטי כרטיסי אשראי ומידע לקוח חשוב אחר.
סיכון דומה קיים לפורטלים ומצעדי מימון ההמונים, הפגיעים להתקפות מצד האקרים ופושעי רשת. כך שבנוסף לחקר ההשקעה עצמה, הקפידו להסתכל מקרוב גם על הפלטפורמה. Kickstarter, Indiegogo, Crowdfunder ו- GoFundMe הם כמה שכדאי לבדוק.
השקעות באיכות נמוכה יותר
עבור ספקנים, נשאלת השאלה האם חברה רק תשתמש במימון קהל הון כמפלט אחרון. לדוגמה, אם חברה לא מצליחה למשוך מימון ממקורות מימון סטארט-אפ קונבנציונליים כמו משקיעים מלאכים ובעלי הון סיכון, אולי היא תפנה למימון המונים בהון. אם זה אכן המקרה, סביר להניח שעסקים המומנים בממון הם הזדמנויות השקעה בינוניות יותר עם פוטנציאל צמיחה מוגבל.
תגמולים של מימון קבצי הון עצמי
פוטנציאל להחזר גודל גדול
מכיוון שהסיכונים גדולים, הפוטנציאל לתשואות עצומות על מימון קהל הון גדול גם הוא. סיפור הרכישה של פייסבוק בסך 2 מיליארד דולר של יצרנית האוזניות של המציאות המדומה Oculus Rift בשנת 2014, הוא כעת חומר האגדה. אוקולוס ריפט גייסה 2.4 מיליון דולר בפורטל קיקסטארטר מבוסס ההמון המציע תרומות מ 9, 500 איש.
עם זאת, מכיוון שתומכים אלה היו תורמים ולא משקיעים, הם לא קיבלו שום תשלום מהרכישה של פייסבוק. אם Oculus Rift היה מגייס את ההון ההתחלתי שלה באמצעות מימון קהל הון, קניית פייסבוק הייתה מניבה תשואה מוערכת של בין 145 ל -200 פעמים מההשקעה של אדם, לפי צ'אנס בארנט, מנכ"ל Crowdfunder ואחרים. המשמעות היא שהשקעה של 250 דולר בלבד הייתה מביאה לתמורה של 36, 000 עד 50, 000 $.
הזדמנות להשקיע כמו משקיעים מוסמכים
לפני הופעת מימון ההמונים, רק משקיעים מוסמכים - אנשים בעלי ערך נטו גבוה שיש להם רמות מוגדרות של הכנסה או נכסים - יכלו להשתתף במיזמים ספקולטיביים בשלב מוקדם, אשר הבטיחו תגמול גבוה וסיכון גבוה באותה מידה.
סף הסכום המינימלי להשקעות כאלה היה גבוה למדי. עם זאת, מימון קהל הון מאפשר למשקיע הממוצע להשקיע סכום קטן בהרבה במיזמים כאלה. במובן זה, היא יישרה את תחום המשחק בין משקיעים מוסמכים ושאינם מוסמכים.
מידת שביעות רצון גדולה יותר
השקעה באמצעות המון קהל הון יכול להעניק למשקיע מידה רבה יותר של שביעות רצון אישית מאשר השקעה בחברה עם שבב כחול או גדול. הסיבה לכך היא שהמשקיע יכול לבחור להתמקד בעסקים או ברעיונות המהדהדים עימם, או הקשורים לסיבות בהן המשקיע מאמין עמוק. לדוגמא, משקיע מודע לסביבה עשוי לבחור להשקיע בחברה שמפתחת שיטה יעילה יותר למדידת זיהום אוויר.
מימון קהל הון עשוי להציע יותר דרכים להשקעות ממוקדות כאלה מאשר חברות הנסחרות בבורסה.
עסקים גדולים ויצירת מקומות עבודה
עסקים קטנים ובינוניים (חברות קטנות ובינוניות), המשמשת את הכלכלה הצפונית-אמריקאית, הם המרוויחים הגדולים ביותר של מגה-טרנד המוני של קהל ההון. בכך שתאפשר גישה קלה יותר להון המשקיע לעסקים שאחרים היו מתקשים להשיג זאת, מימון ההמון של המניות אמור לעודד את הכלכלות המקומיות והלאומיות באמצעות הקמת עסקים חדשים ועוד יצירת מקומות עבודה. המשקיעים יכולים להרגיש טוב עם התרומות שלהם.
הגנה על המשקיעים באמצעות קרנות הון
בשנת 2015 אימצה נציבות ניירות הערך האמריקאית כללים סופיים המאפשרים גישה להון עבור חברות קטנות יותר תוך שהיא מספקת למשקיעים אפשרויות בחירה נוספות. כללים אלה, המכונים תקנה A + ומחויבים בכותרת הרביעית לחוק Jumpstart Our Startups Business (JOBS), נועדו לקדם מימון קהל הון.
בעוד שפוריסטים עשויים להתלונן על כך שרגולציה מוגברת תרתיע את רוח הרוח וההתנעה החופשית של מערכת ההמון, אך המציאות היא שעל ידי הרתעת הונאים, תקנות אלה עשויות לשמש להרחבת משמעותית של זירת מימון ההמון.
בשורה התחתונה
השקעה באמצעות המון קהל הון טומנת בחובה סיכונים כמו סיכון גדול יותר לכישלון, הונאה, תשואה מסופקת, פגיעות להתקפות האקרים והשקעות בינוניות. אך היא מציעה גם תגמולים כמו פוטנציאל לתשואות עצומות, מידה רבה יותר של סיפוק אישי, הזדמנות להשקיע כמו משקיעים מוסמכים, והסיכוי לעורר את הכלכלה באמצעות עסקים ויצירת מקומות עבודה.
