מהי קרן השקעה
קרן השקעות היא אספקת הון השייכת למשקיעים רבים המשמשים לרכישת ניירות ערך באופן קולקטיבי בעוד שכל משקיע שומר על בעלות ושליטה על מניותיו שלו. קרן השקעות מספקת מבחר רחב יותר של הזדמנויות השקעה, מומחיות ניהולית גבוהה יותר ודמי השקעה נמוכים יותר ממה שהמשקיעים עשויים להשיג בעצמם. סוגי קרנות השקעה כוללות קרנות נאמנות, קרנות הנסחרות בבורסה, קרנות בשוק הכסף וקרנות גידור.
שובר קרנות השקעה
עם קרנות השקעה, משקיעים בודדים אינם מקבלים החלטות כיצד יש להשקיע נכסי קרן. הם פשוט בוחרים קרן על פי יעדיה, הסיכון, העמלות וגורמים אחרים. מנהל קרן מפקח על הקרן ומחליט אילו ניירות ערך עליה להחזיק, באילו כמויות ומתי יש לקנות ולמכור את ניירות הערך. קרן השקעות יכולה להיות מבוססת רחבה, כמו קרן אינדקס שעוקבת אחר S&P 500, או שהיא יכולה להיות ממוקדת בחוזקה, כמו תעודת סל שמשקיעה רק במניות טכנולוגיות קטנות.
בעוד שקרנות השקעה בצורות שונות קיימות כבר שנים רבות, קרן הנאמנות של מסצ'וסטס למשקיעים נחשבת בדרך כלל לקרן הנאמנות הראשונה הפתוחה בענף. הקרן, שהשקיעה בתמהיל של מניות גדולות, הושקה בשנת 1924.
סוף פתוח לעומת סוף סגור
מרבית נכסי קרנות ההשקעה שייכים לקרנות נאמנות פתוחות. קרנות אלה מנפיקות מניות חדשות כשהמשקיעים מוסיפים כסף לבריכה, ומפרשות מניות ככל שהמשקיעים מממשים. בדרך כלל מתומחרים כספים אלה פעם אחת בלבד בסוף יום המסחר.
קרנות סגורות נסחרות באופן דומה יותר למניות מאשר קרנות פתוחות. קרנות סגורות הן קרנות השקעה מנוהלות המנפיקות מספר קבוע של מניות, ונסחרות בבורסה. בעוד שמחושב ערך נכסי נטו לקרן, הקופה נסחרת על בסיס היצע וביקוש של המשקיעים. לפיכך, קרן סגורה עשויה לסחור בפרמיה או בהנחה ל- NAV שלה.
הופעת תעודות סל
קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) הופיעו כחלופה לקרנות נאמנות לסוחרים שרצו גמישות רבה יותר בקרנות ההשקעה שלהם. בדומה לקרנות סגורות, תעודות סל נסחרות בבורסות, והן מתומחרות וזמינות למסחר לאורך כל יום העסקים. לקרנות נאמנות רבות, כמו קרן אינדקס Vanguard 500, יש מקבלי תעודות סל. תעודת סל ה- Vanguard S&P 500 היא למעשה אותה קרן, אך באה להיקנות ונמכרים תוך יום. לתעודות הסל לעיתים קרובות היתרון הנוסף של יחסי הוצאה נמוכים מעט יותר מאשר קרנות הנאמנות שלהם שוות.
תעודת הסל הראשונה, SPDR S&P 500 תעודת סל, עלתה בארצות הברית בשנת 1993. בסוף 2018 היו תעודות הסל בערך 3.4 טריליון דולר בנכסים המנוהלים.
קרנות השקעה: קרנות גידור
קרן גידור היא סוג אחר של קרן שמזווגת מניות שהיא רוצה לקצר (ההימור יקטן) עם מניות שהיא מצפה לעלות בכדי לצמצם את פוטנציאל ההפסד. קרנות הגידור נוטות גם להשקיע בנכסים מסוכנים בנוסף למניות, אג"ח, תעודות סל, סחורות ונכסים חלופיים. אלה כוללים נגזרים כמו חוזים עתידיים ואופציות שניתן לרכוש גם במינוף, או בכספי שאול.
