מהי עסקה הפוכה?
בשווקים הפיננסיים, המונח עסקה הפוכה מתייחס לסגירת חוזה פורוורד פתוח עם תאריך שווי זהה, המאפשר למשקיע לכמת את הרווח או ההפסד של העסקה כולה.
Takeaways מפתח
- בשווקים הפיננסיים, המונח עסקה הפוכה מתייחס לסגירת חוזה פורוורד פתוח עם תאריך שווי זהה, המאפשר למשקיע לכמת את הרווח או ההפסד של העסקה כולה. משקיעים הרוכשים קדימה יכולים לבחור לקחת את החזקה של נכס הבסיס בזמן התפוגה או יכול לסגור את החוזה לפני מועד תאריך התפוגה. עסקה הפוכה יכולה לגרום לרווח או הפסד למשקיע.
הבנת עסקאות הפוכות
בעיקרו של דבר, עסקה הפוכה "מבטלת" או מקזזת עסקה קודמת שנעשתה על ידי המשקיע עם אותם פרטי עסקה. עסקאות הפוכות משמשות עם אופציות וקדימה, ומשאירות את המשקיע ברווח או הפסד קבוע עם סגירת העסקה. עסקה הפוכה יכולה להתבצע באמצעות מסלקה התואמת את פרטי העסקה מהמשקיע עם פרטי העסקה של קונה או מוכר חיצוני.
משקיעים הרוכשים קדימה יכולים לבחור לקחת את הנכס הבסיסי, כמו מטבע, בעת פקיעת התוקף או לסגור את החוזה לפני מועד תאריך התפוגה. כדי לסגור את הפוזיציה, על המשקיע לקנות או למכור עסקת קיזוז.
אם הושלמה העסקה ההפוכה עם צד השונה מהצד שהמשקיע רכש את חוזה הפורוורד המקורי שלו, הדבר יביא לסחר נפרד המכסה או ננעל באופן מלא את הרווח וההפסד מהעסקה הראשונה. העסקה הראשונה לא תיסגר, אף שהתוצאה נטו של שתי עסקות אלה מתקזזת, מכיוון שהן נעשו באמצעות שני גורמים שונים.
עסקה הפוכה יכולה לגרום לרווח או הפסד למשקיע. אם העסקאות היו מתבצעות באמצעות מינוף, שם המשקיע לווה כספים בכדי ליזום את העסקאות, ההפסדים עלולים לגרום לשיחות שוליים.
דוגמה לעסקה הפוכה
נניח שחברה אמריקאית, באפריל, רוכשת חוזה קדימה של 150, 000 אירו במחיר הנקוב של 1.20 דולר ארה"ב ליורו שייעשה ביוני. לאחר מכן היא יכולה לבצע עסקה הפוכה על ידי מכירת 150, 000 אירו באותו תאריך תפוגה כמו הפורוורד שרכשה באפריל. בכך, החברה כללה רווח והפסד, שיהיה סכום הכסף שהתקבל למכירת האירו בניכוי הסכום ששולם עבור רכישת האירו באמצעות חוזה הפורוורד.
אם האירו עלה בערכו מאז הרכישה, אז הקונה יוצא לפנים. לדוגמה, הם הסכימו לשער חליפין של $ 1.20 EUR / USD, כך שאם המחיר יעלה ל- 1.25 $, מוטב היה להם לקנות ב -1.20 $. מצד שני, אם האירו יורד ל -1.15 דולר, אז הם גרועים יותר מכיוון שהם מחויבים בחוזה לעסקה ב -1.20 דולר, כאשר כעת הם יכולים לרכוש את האירו תמורת 1.15 דולר. חברות משתמשות בפורוורדים בכדי לנעול את הריבית על קרנות להן תזדקק בעתיד ועסוקות יותר לדעת מה יהיה תזרימי המזומנים והיציאות העתידיות שלהן ולא את התנודתיות במחיר הפוטנציאלי.
