הנפקה לעומת גיליון מנוסה: סקירה כללית
הנפקה ציבורית ראשונית (IPO) היא כאשר חברה מציעה לראשונה בעלויות של מניות או ניירות ערך חוב לציבור בניסיון לגייס הון. מצד שני, אם חברה כבר רשומה בבורסות ופשוט מחליטה לשחרר מכשירים או מניות חוב נוספים, היא נחשבת לנושא מנוסה.
הנפקה
כאשר חברה בבעלות פרטית מחליטה לגייס הון על ידי הצעת מניות של מניות או ניירות ערך חוב לציבור לראשונה, היא עורכת הצעה ציבורית ראשונית, ובשלב זה היא הופכת לחברה הנסחרת בבורסה.
אם וכאשר חברה מחליטה למכור מניות מניותיה לציבור בכדי לגייס כסף עבור פעולות או שימושים אחרים, היא עוסקת בשירותיהם של בנקי השקעה אחד או יותר כדי לשמש את החתמים האחראים לניהול תהליך החיתום של ההנפקה.
החתמים עוזרים לחברה לארגן ולהגיש מידע הנדרש על ידי הרגולטורים; הם גם יוצרים תשקיף החושף את כל המידע הרלוונטי על החברה (מכסה את יסודות ההשקעה לגבי כספים ותפעול) ומנגיש אותו לציבור.
חברות לרוב ירשמו באמצעות הנפקה או ישחררו מניות בעלות נוספות על מנת לממן הרחבה שאין להן כרגע את הכסף שיוכל לכסות את עצמן.
החתמים מעריכים את שווי המניה שתונפק ובמקביל קובעים את המחיר הראשוני שמכר המניות החדשות לציבור. לאחר הרכישה של המניות הראשוניות בהנפקה, הן מתחילות לסחור בקרב הציבור בשוק המשני.
גיליון מנוסה
כאשר חברה קיימת הנסחרת בבורסה מחליטה לגייס הון נוסף על ידי מכירת מניות נוספות במניותיה או מכשירי החוב שלה לציבור, הנפקת המניות נחשבת כהנפקה מנוסה.
הנפקות מנוסחות, המכונות גם הנפקות משניות או הנפקות עוקבות, כרוכות בהנפקת מניות נוספות של חברה הנסחרת לציבור. בהתחשב בכך שמניות החברה כבר נסחרות בשוק המשני, החתמים המטפלים בהנפקה מנוקדת או משנית מחירים את המניות במחיר שוק המניות הקיים ביום ההנפקה.
Takeaways מפתח
- הנפקות מתרחשות כאשר חברה בבעלות פרטית מחליטה לגייס הכנסות, ומציעה לראשונה מניות בעלות של מניות או ניירות חוב לחוב. הנפקה מנוסה מתרחשת כאשר חברה שרשומה קודם לכן משחררת מניות או מכשירי חוב נוספים. יעדים, חברות בדרך כלל יחפשו מימון הון פרטי לפני רישום המניות שלהם בהנפקה. זה לא נדיר לראות "סבבים" רבים של מימון לפני הרישום.
שיקולים מיוחדים
כל החברות בארצות הברית מתחילות כישויות בבעלות פרטית, בדרך כלל נוצרות על ידי אדם או קבוצת מייסדים. בדרך כלל הבעלים מחזיקים במלאי או במלואם, המורשים במסגרת תקנות ההתאגדות של החברה, מכשיר משפטי שנוצר עם הקמת התאגיד לראשונה.
כדי לממן פעולות בשנים הראשונות, בדרך כלל הבעלים מקימים כסף משלהם (המכונה מימון עצמי), מבקשים גיבוי הון סיכון ו / או משיגים הלוואות או צורות אחרות של מימון פרטי מבנקים או ממוסדות פיננסיים אחרים.
עם זאת, אם בגלל היקף היקף או הוצאות, חברה עשויה להחליט לפרסם את מניותיה ברבים, או להציע חדשים. נוהג זה יכול לגייס הון רב יותר, אך חברות רואות את הדימוי של הנפקה כמעט כמו ההון עצמו, שכן חוות דעתה של חברה יכולה להשתנות בצורה דרסטית בגלל הנפקה מוטעית או נושא מנוסה.
