ברקשייר הת'אווי, Inc. (BRK.B) היא חברת אחזקות קונגלומרט הידועה בעיקר בזכות המנכ"ל האייקוני שלה, וורן באפט. ידוע אחרת בשם "האורקל של אומהה", באפט בונה את החברה כבר יותר מחמישה עשורים והוא אחד האנשים העשירים בעולם עם שווי נטו של יותר מ 87- מיליארד דולר בשנת 2018, על פי רשימת פורבס השנתית האנשים העשירים ביותר.
ברקשייר הת'אווי החל כחברת ייצור טקסטיל בה באפט החל לרכוש מניות בתחילת דרכו. עד 1965 הוא השתלט על החברה על הסף. עד מהרה החל לצאת מעסקי טחנות הטקסטיל והוסיף עסקים מענפים אחרים כולל ביטוח, קמעונאות ומדיה לתיק הכללי של ברקשייר. ברקשייר המשיכה לרכוש הון עצמי בשירותים פיננסיים, שירותים וייצור. לחברה שלו היה שווי שוק של קצת פחות מ -530 מיליארד דולר נכון לנובמבר 2019.
לאורך הדרך, באפט בנתה מוניטין כאחד המשקיעים הגדולים בהיסטוריה, מה שהופך את המניה של ברקשייר הת'אווי לנחשק על ידי משקיעים אחרים.
תיק ברקשייר הת'אווי
ברקשייר האת'ווי אינה חברה מסורתית. זהו קונגלומרט של חברות רבות ושונות והוא קיים רק כאוסף של יתדות בחברות הנסחרות בבורסה. שינויים שביצע באפט בתיק ברקשייר מרבים להעביר את מחירי המניות של החברות הנסחרות ומקבלים סיקור תקשורתי משמעותי.
ארבע האחזקות המובילות בתיק בשנת 2018 כללו את אפל, בנק אוף אמריקה, קוקה קולה וולס פארגו. האחזקה הגדולה באפל הייתה מעניינת במיוחד עבור שומרי באפט מכיוון שהוא נרתע לשמצה להשקיע במניות טכנולוגיות. אחזקות גדולות אחרות בשנת 2018 כללו את אמריקן אקספרס, קראפט היינץ ובנקורפ האמריקנית. חמש האחזקות המובילות של ברקשייר הת'ווי מהוות כמעט 65% מהתיק שלה.
סגנון הניהול של וורן באפט
באפט הוא משקיע לטווח ארוך, קנייה והחזקה המתמקדת בערך. הוא ידוע זה מכבר כי הוא ממקד את השקעותיו בחברות שהוא מכיר. ככזה, הוא נוטה להימנע משמות מומנטום של סיכון גבוה יותר. העדפתו היא לעסקים מבוססים וצמיחים איטיים יותר. באפט בדרך כלל מבצע השקעות עם תוכניות להחזיק אותן לפחות 10 שנים. אחת הציטוטים הפופולאריים יותר שלו היא "עדיף לקנות חברה נפלאה במחיר הוגן מאשר חברה הוגנת במחיר נפלא."
אחת העסקאות האחרונות שלו, רכישת Precision Castparts תמורת 235 דולר למניה במזומן בשנת 2015, נבעה מעט מסגנון ההשקעה המסורתי של באפט. החברה אופיינית לסוג העסקים שבאפט נוטה להעדיף. עם זאת, ברקשייר שילמה פרמיה של 21% למניה בכדי לרכוש אותה, והתרחקה מהעדפתו של באפט לערך טוב בענפיו.
ההופעה של ברקשייר הת'אווי
סגנון ההשקעות של באפט ובחירותיו מייצרים תיק כללי שמרני, עם תנודתיות פחות מהממוצע. עקרון הסיכון והתשואה מציע שמניות עם רמות סיכון נמוכות יותר מספקות גם פוטנציאל תשואה נמוך יותר.
בעוד שברקשייר האת'ווי התאימה למעשה את ביצועי S&P 500 במהלך חמש השנים שהסתיימו ב 21 בנובמבר 2019, ברקשייר הצליחה משמעותית את מדד המבחן לאורך אופקי הזמן של 10-20 שנה. ביצוע זה מראה כי באפט הצליחה לספק תשואות מעל לממוצע בסיכון מתחת לממוצע בטווח הארוך.
משקיעי הכנסה סבורים כי היעדר תשואת דיבידנד הוא אחד החסרונות היחידים בהשקעה במניות ברקשייר הת'אווי. ברקשייר שילמה רק דיבידנד פעם אחת בשנת 1967 ולא שילמה סכום מאז. עבור אלה הרואים בברקשייר הת'אווי כחשבון פרישה פרטני (IRA), זה פחות מדאיג, שכן בדרך כלל אסור לבצע משיכות מחשבונות ה- IRA עד שהאדם מגיע לגיל 59½.
שתי שיעורי מחיר המניה
אחד המאפיינים החריגים ביותר של מניות ברקשייר האת'וויי הוא מחיר המניה שלה. זה אף פעם לא מתפצל. ב -21 בנובמבר 2019 נסגרו מניות Class A (BRK.A) של Berkshire Hathaway על 325, 502 דולר למניה. זה מציב אפילו רכישת מניות בודדת מחוץ להישג ידם של משקיעים רבים. באפט הבהיר כי הוא מעדיף למשוך משקיעים לטווח ארוך לעומת סוחרים.
בשנת 1996, באפט הוותר בחלקו והנפיק גוש מניות מסוג Class B בכדי להנגיש את החברה שלו. מניות אלה ביצעו פילוג של 50 עבור 1 בינואר 2010 ונסחרות במחיר של 216.84 דולר למניה החל מה 21- בנובמבר, 2019. למעשה אין הבדל במניות אלה מחוץ למחיר המניה. גמישות המסחר היא היתרון העיקרי של מניות ברקשייר הת'אווי B.
האם ברקשייר הת'אווי מתאימה לחשבון IRA?
הרכב הפורטפוליו של עסקים בוגרים ומבוססים, שיכולים לפעול בהצלחה במרבית סביבות השוק, הופך את ברקשייר הת'אוויי להשקעה המתאימה לרוב חשבונות ה- IRA. סגנון ההשקעה של באפט לטווח הארוך תואם את האופי לטווח הארוך של חשבונות ה- IRA.
משקיעים צעירים יותר יכולים להשתמש במניה כהחזקה מרכזית לטווח הארוך בגידול תיקים. גמלאים ככל הנראה ישמרו על הקצאת הון נמוכה יותר בתיקיהם בסך הכל כאשר שימור ההון הוא שיקול ראשוני. עם זאת, עדיין יש צורך במניות בתיקים אלה כדי לעזור להקדים את האינפלציה, וברקשייר הת'אוויי יכולה להיות בחירה אידיאלית למלא את החלק הזה בתיק.
בשורה התחתונה
עבור מרבית המשקיעים, מניות Class B הן האופציה היחידה כאשר מחפשים להוסיף את ברקשייר האת'ווי ל- IRA. התרומה השנתית המקסימלית ל- IRA היא 6, 000 דולר לשנה לשנים 2019 ו- 2020, אם כי אנשים מגיל 50 ומעלה יכולים לתרום 1, 000 דולר נוספים. המשמעות היא שמניות Class A ומחירם של מעל 325, 000 $ אינם אופציה אלא אם המשקיע בנה תיק גדול. מניות Class B הן בהישג ידם של כל המשקיעים.
קרנות נאמנות וקרנות נסחרות בבורסה (ETF) המכילות תיקים מגוונים בהיקף נרחב של שמות מבוססים גדולים עם כיפות גדולות מומלצות לרוב כתחזוקת הליבה לתיק הפרישה. קניית מניות של ברקשייר הת'אווי דומה לרכישת מניות של קרן נאמנות בעלת שווי גדול. לפיכך מניות Class B מהוות אחזקה אידיאלית בתיקי פרישה.
