רבים מהמשקיעים המתחילים לא מבינים מהי דיבידנד - בהקשר להשקעה - במיוחד עבור מניה בודדת או קרן נאמנות. דיבידנד הוא תשלום של חלק מהרווח של החברה לבעלי מניות זכאים, המונפקים בדרך כלל על ידי חברה הנסחרת בבורסה.
עם זאת, לא כל החברות משלמות דיבידנד. בדרך כלל הדירקטוריון קובע אם דיבידנד רצוי לחברה הספציפית שלהם על סמך גורמים פיננסיים וכלכליים שונים. דיבידנדים משולמים בדרך כלל בצורה של חלוקת מזומנים לבעלי המניות על בסיס חודשי, רבעוני או שנתי.
בעלי מניות במניה מסוימת חייבים לעמוד בדרישות מסוימות לפני קבלת תשלום דיבידנד או חלוקה. עליכם להיות "בעל מניות ברשומה" בתאריך ספציפי שנקבע על ידי דירקטוריון החברה כדי להיות זכאי לתשלום הדיבידנד. לפעמים מכונים מניות כנסחרת "דיבידנד לשעבר", שפירושו פשוט שהם נסחרים באותו יום מסוים ללא זכאות לדיבידנד. אם אתה קונה ומוכר מניות בתאריך הדיבידנד שלה, לא תקבל את התשלום הנוכחי ביותר עבור הדיבידנד.
כעת, לאחר שיש לך הגדרה בסיסית מהי דיבידנד וכיצד הוא מחולק, בוא נתמקד ביתר פירוט במה שאתה צריך להבין לפני שתקבל החלטת השקעה.
מהי תשואת הדיבידנד?
זה אולי לא אינטואיטיבי, אך ככל שמחיר המניה עולה, תשואת הדיבידנד שלו למעשה יורדת. תשואת דיבידנד היא יחס של כמות תזרים המזומנים שאתה מקבל עבור כל דולר שהושקע במניה. משקיעים מתחילים רבים עשויים להניח שלא בצדק כי מחיר מניות גבוה יותר מתואם לתשואת דיבידנד גבוהה יותר. בואו נתעמק כיצד מחושבת תשואת הדיבידנד, כך שנוכל לתפוס את הקשר ההפוך הזה.
דיבידנדים משולמים בדרך כלל על בסיס למניה. אם בבעלותך 100 מניות של חברת ABC, 100 המניות הן הבסיס שלך לחלוקת דיבידנד. נניח כרגע ש- ABC Corporation נרכשה ב 100 $ למניה, שמשמעותה השקעה כוללת של 10, 000 $. הרווחים בתאגיד ABC היו גבוהים באופן יוצא דופן, ולכן הדירקטוריון מסכים לשלם לבעלי מניותיו 10 דולר למניה בשנה בצורת דיבידנד במזומן. לכן, כבעלים של חברת ABC Corporation במשך שנה, המשך השקעתך ב- ABC Corp מביא דיבידנד של 1, 000 דולר. התשואה השנתית היא סך סכום הדיבידנד (1, 000 $) חלקי עלות המניה (10, 000 $) השווה ל- 10 אחוזים.
אם ABC Corporation היה נרכש במקום 200 דולר למניה, התשואה הייתה יורדת לחמישה אחוזים, מכיוון שמאה מניות עולות כעת 20, 000 $ (או 10, 000 דולר המקוריים שלך רק משיגים לך 50 מניות, במקום 100). כפי שתואר לעיל, אם מחיר המניה יעלה גבוה יותר, אז תשואת הדיבידנד יורדת ולהיפך.
האם מניות משלמות דיבידנד השקעות טובות?
השאלה האמיתית שיש לשאול היא האם מניות שמשלמות דיבידנד מניבות השקעה כוללת טובה. דיבידנדים נגזרים מרווחי החברה, כך שזה הוגן להניח כי ברוב המקרים דיבידנדים הם בדרך כלל סימן לבריאות פיננסית. מבחינה אסטרטגית השקעה, קניית חברות מבוססות עם היסטוריה של דיבידנדים טובים מוסיפה יציבות לתיק העבודות. ההשקעה שלך בסך 10, 000 דולר בחברת ABC Corporation, אם תוחזק למשך שנה אחת, תהיה שווה 11, 000 $, בהנחה שמחיר המניה לאחר שנה אינו משתנה. יתר על כן, אם ABC Corporation נסחרת במניה של 90 דולר בשנה לאחר שרכשת תמורת 100 דולר למניה, סך ההשקעה שלך לאחר שקיבלת דיבידנדים היא עדיין שווה (9, 000 $ שווי מניות + 1, 000 דולר דיבידנדים).
זהו הערעור של קניית מניות עם דיבידנדים - זה עוזר לירידות בכרית במחירי המניות בפועל, אך גם מהווה הזדמנות להערכה של מחירי המניות יחד עם זרם קבוע של הכנסות מדיבידנדים. זו הסיבה שרבים מהאגדות המשקיעות כמו ג'ון בוגל, וורן באפט ובנג'מין גרהם תומכים ברכישת מניות שמשלמות דיבידנד כחלק קריטי מהתשואה הכוללת של "ההשקעה" של נכס.
הסיכונים לדיבידנדים
במהלך ההתמוססות הפיננסית בשנים 2008-2009, כמעט כל הבנקים הגדולים חתכו או ביטלו את תשלומי הדיבידנד שלהם. חברות אלה היו ידועות בתשלומי דיבידנד קבועים ויציבים בכל רבע במשך מאות שנים. למרות ההיסטוריה שלהם, היו דיבידנדים רבים קוצצים.
במילים אחרות, דיבידנדים אינם מובטחים, וכפופים לסיכונים מקרו-כלכליים כמו גם ספציפיים לחברה. חסרון פוטנציאלי נוסף להשקעה במניות שמשלמות דיבידנד הוא שחברות שמשלמות דיבידנד אינן בדרך כלל מנהיגים בעלי צמיחה גבוהה. ישנם כמה יוצאים מהכלל, אך חברות בעלות צמיחה גבוהה בדרך כלל אינן משלמות סכומי דיבידנד ניכרים לבעלי מניותיה, אפילו אם הם הצליחו לעלות על הרוב המכריע של המניות לאורך זמן. חברות צמיחה נוטות להוציא יותר דולרים על מחקר ופיתוח, הרחבת הון, שמירה על עובדים מוכשרים ו / או מיזוגים ורכישות. עבור חברות אלה, כל הרווחים נחשבים לרווחים שנשארו מוחזקים, והם מושקעים בחזרה בחברה במקום להנפיק דיבידנד לבעלי המניות.
חשוב לא פחות להיזהר מחברות עם תשואות גבוהות במיוחד. כפי שלמדנו, אם מחיר המניה של החברה ימשיך לרדת, התשואה שלה עולה. משקיעי טירון רבים מתגרים ברכישת מניה רק על בסיס דיבידנד שעשוי להיות עסיסי. אין כלל אצבע ספציפי ביחס לכמות הרבה מדי מבחינת תשלום דיבידנד.
תשואת הדיבידנד הממוצעת של חברות מדד S&P 500 שמשלמות דיבידנד היסטורית נעה איפשהו בין 2 ל -5 אחוזים, תלוי בתנאי השוק. באופן כללי, משתלם להכין שיעורי בית על מניות שמניבות יותר מ- 8 אחוזים כדי לגלות מה באמת קורה עם החברה. ביצוע בדיקת נאותות זו יעזור לכם לפענח את החברות שבאמת במצוקה פיננסית מאלו שאינן זמינות באופן זמני, ולכן יציעו הצעה טובה להשקעה.
(גלה כיצד ומדוע חברות משלמות דיבידנדים?)
בשורה התחתונה
דיבידנדים הם באמת חלוקת רווחים לפי שיקול דעת אשר דירקטוריון החברה נותן לבעלי המניות הנוכחיים שלה. בדרך כלל מדובר בתשלום מזומן למשקיעים לפחות פעם בשנה, אך לעיתים לרבעון. מניות וקרנות נאמנות המחלקות דיבידנדים ככל הנראה בשטח פיננסי טוב, אך לא תמיד. עם זאת, על המשקיעים להיות מודעים לתשואות גבוהות במיוחד, מכיוון שיש קשר הפוך בין מחיר המניה לתשואת הדיבידנדים וההפצה עלולה שלא להיות בר-קיימא. כמו כן, מניות שמשלמות דיבידנד בדרך כלל מספקות יציבות לתיק עבודות, אך בדרך כלל אינן עולות על תוצאות מניות צמיחה באיכות גבוהה.
