מהלכים גדולים
העצרת ביום שלישי והמעקב היום היה הקלה מרגשת אחרי הביצועים העגומים של יום שני, אך עדיין לא ברור לי שהמשקיעים לגמרי רציונליים. נראה כי הסוחרים מברכים על הערות יונים של יו"ר הפד וחברי ועדת השוק הפדרלי הפדרלי האחרים (FOMC), למרות שחשוב לציין כי ג'רום פאוול מעולם לא אמר כי FOMC "תוריד" את ריבית היעד לטווח הקצר. גם אם הוא אמר באופן ספציפי, "הפד יפחית את הריבית", זו לא החלטה שהוא יכול לקבל בעצמו בלי שאר ה- FOMC.
אני לא רוצה להצטרף לשורות הסוחרים הספקנים ביותר ולקרוא לזה "מלכודת שוורים", אבל היו כמה סימנים לכך שההפגנה אולי מונעה על ידי גורמים שאינם אופטימיות לפד. אני חושב שעלינו לקחת בחשבון את הפוטנציאל שהספייק היה לפחות לחיצה קצרה.
סחיטה קצרה מתרחשת כאשר מניה שמוכרת על ידי מוכרים קצרים פתאום מתחילה לעלות גבוה יותר (בדרך כלל בעקבות חדשות לא צפויות), מה שיוצר הפסדים לאותם פוזיציות קצרות. במצב זה, מוכרים קצרים עשויים להחליט לצאת ממצבם, אך עליהם לעשות זאת על ידי רכישת המניה, מה שמגדיל את הלחץ השורי שכבר מעלה את המניה גבוה יותר.
מחזור המוכרים הקצרים הרוכשים את עמדותיהם ככל שההפסדים גוברים יכול להיכנס לולאת משוב שבה יותר קנייה מעלה את המחיר גבוה יותר ומניעה את הקנייה עוד יותר. אחד הסחיטות הקצרות הדרמטיות ביותר התרחש בשנת 2008 כאשר פולקסווגן AG (VOW.DE) הפכה לזמן קצר לחברה הציבורית החשובה ביותר על ידי שווי שוק כשמוכרים קצרים הופתעו מהצעת ההשתלטות על פורשה. אתה יכול לראות את עליית המחירים הדרמטית בתרשים ההיסטורי הבא.
אף כי לא היה דרמטי, בעצרת שלישי עד רביעי היו כמה סימני היכר של סחיטה קצרה מכיוון שמניות שהיו הכי מקוצרות ביותר היו גם הרווחיות ביותר בממוצע. לדוגמה, Fossil Group, Inc. (FOSL) היא המניה המקוצרת ביותר במדד S&P 500, כאשר כמעט 30% ממניותיה הצפות הוחזקו וקצרה, והמניה רשמה ביום שלישי יותר מ 12%.
50 המניות המקוצרות ביותר במדד S&P 500 עלו ביום שלישי בשיעור של 2.72% לעומת מדד S&P 500 עצמו שעלה 2.14%. 10 המניות המקוצרות ביותר במדד S&P 500 עלו ביום שלישי עם 4.29%, מה שאמור לעזור לך לראות את הדפוס המתפתח.
כדי להיות ברור, אני נותר אופטימי בזהירות כי השוק יחזור להתנגדות בסמוך ל -2, 940 במהלך החודש עד שלושה חודשים הקרובים, אך בימים גדולים כלולים לפעמים סימני אזהרה כי ציר שורי עמיד לא הוקם לחלוטין וייתכן שעדיין יש כמה תנודתיות לטווח קצר להתאמן. לדעתי, עצרת יום שלישי עד רביעי עדיין בסיכון גבוה להיות זיוף זמני.
S&P 500
S&P 500 המשיך בעצרת מוקדם יותר היום וקיים אינטראקציה עם המחשוף של דפוס הראש והכתפיים האחרון. מנקודת מבט טכנית, המחשוף הוא נקודת ניפוי מרכזית בה הסוחרים ישגיחו לפריצה.
הנושא ברמה זו הוא שאם השוק לא יצליח להתגבר ולהתחיל לרדת שוב, הוא ייחשב כאיתות דובי הרבה יותר אמין. תבנית ראש וכתפיים שהושלמה ואחריה מעבר חזרה למחשוף ואז תנועה נוספת התחתונה מכונה גם "בדיקה מחדש". בדיקה חוזרת של דפוס ראש וכתפיים הייתה אותו רצף אירועים שקדם לירידה הגדולה בשנת 2008.
מצד שני, אוכל להיות כאן קצת זהיר מדי, ואני חושב שניתוק מאושר מעל המחשוף יעשה המון כדי להגביר את הביטחון שלי שהשוק מוכן להסתובב גבוה יותר. אני מצפה שכולנו נדע באיזה תרחיש משחק עד יום שישי הקרוב.
:
כיצד לסחור בסחיטה קצרה
שימוש בנקודות ציר לתחזיות
האנטומיה של פריצות המסחר
אינדיקטורי סיכון - שוק דובי הנפט
מנקודת מבט של סיכון, מרבית האינדיקטורים ביצעו את הדרך שהייתי מצפה ביום שלישי ורביעי ושיקפו השקפה מעט משופרת. עם זאת, התאכזבתי לראות מהלך חסר דופי במחירי האנרגיה. כמתנה לציפיות הצמיחה העולמיות, עליית מחירי הנפט עשויה לעשות רבות כדי לשפר את סנטימת המשקיעים.
כפי שתוכלו לראות בתרשים שלהלן, מחירי החוזים העתידיים על מערב נפט במערב טקסס (WTI) נכנסו לשוק דובי מלא על ידי ירידה של למעלה מ 20% משיאי חודש אפריל והראו מעט תנופה שורית במהלך היומיים האחרונים למרות השוורים בשוק המניות. קפיצה ברמה זו במחירי הנפט עשויה להוות אינדיקטור מוקדם לתנועה חיובית בשוק המניות, כולל מדדי מניות עם כובע קטן, הנוטים למשקל עודף של חברות נפט ותעשיות קשורות.
:
ברנט גולמי נגד מערב טקסס ביניים: ההבדלים
מגזר ביוטק יכול להיכנס לשוק הדובים
טיפאני מקפיץ את הרווחים סביב "היפוך לממוצע"
בשורה התחתונה - האם הקונגרס יצנן קצת את חוסר הוודאות?
הלקח האמיתי של השבועות האחרונים הוא כי נראה כי השוק מגיב בעיקר לפעולות ממשלתיות ולא לבסיסים. ציוץ תעריפים של הנשיא טראמפ ישלח מחירים צנחים, בעוד שנאום על המדיניות המוניטרית של חברי FOMC מעביר את המחירים.
לרוע המזל, התערבות ממשלתית בשוק אינה ניתנת לחיזוי מטבע הדברים, אשר ימשיכו להפוך את המסחר לקצת מסובך בטווח הקצר. עם זאת, מניסיוני, נראה כי לפוליטיקאים אין תיאבון מועט לימי השפל העצמיים בשוק, ולכן יכולה להיות כאן הזדמנות לקרר דברים מנקודת מבט של מכס וסחר.
אני לא מצפה לראות שזה יקרה השבוע; עד יום שני, כאשר אמורים להיות מוטלים מכסים חדשים על יבוא מקסיקני, לא אתפלא לראות התרחשות משמעותית באיומי הסחר. האופוזיציה בסנאט ליותר מכסים עשויה לספק מסלול להפחתת מעט אי וודאות וליצור סביבה להפגנה מתמשכת יותר במדדי המניות העיקריים.
